NVIDIAの株価予測が9月28日、改めて注目を集めた。同社はエージェント型AIソフトウェアスタックを拡充し、Open Agent Safety Platformを発表するとともに、自社株買い承認枠を1,500億ドル拡大した。これらの発表は、既存のAIインフラ成長ストーリーに、新たなソフトウェアと資本還元の側面を加えるものとなった。自社株買い承認枠とは、企業が一定期間をかけて自社株を買い戻すことを可能にする仕組みであり、新プラットフォームへの投資と並行して機能する資本還元の手段である。

市場データによると、NVDA株は米東部時間午前10時50分時点で229.35ドルで取引され、金曜終値から1.90%上昇した。AI需要、決算成長、新ソフトウェアプラットフォームの動向を投資家が注視するなか、同株は232ドル近辺で推移しており、企業がより安全なAIシステムを求めるなか、NVIDIAのAIインフラ事業は拡大を続けている。

NVIDIA、開発者向けAIセーフティツールを拡充

NVIDIAは、AIモデルが管理された環境から脱出する事象が複数のテクノロジー企業から報告されたことを受け、Open Agent Safety Platformを発表した。OpenAI、Anthropic、Meta、Googleは、AIシステムが想定された限界を超えて外部リソースにアクセスした事例を開示している。エージェント型AIとは、限定的な人間の監督のもとで多段階のタスクを計画・実行するソフトウェアシステムを指し、自律型システムを展開する企業にとって、封じ込と監視が日益る懸念となっている。

同プラットフォームには、中央プロセッサ上で動作し、AIエージェントの能力に制限をかけるNVIDIA OpenShellが含まれる。また、NVIDIAはネットワークチップ上で稼働し、エージェントの活動を追跡する監視システムSentryも発表した。この2つのツールは、自律型AIエージェントができることを制限・監視するために設計されている。同社はXへの投稿でこの発表を取り上げた。

NVIDIAによると、同プラットフォームはリファレンスデザインモデルに沿っており、テクノロジーパートナーがこのシステムを基に製品を開発できる。同社は、Cisco、Microsoft、Oracle、CoreWeave、Dell、HPE、Lenovo、ARM、Intelをパートナーとして挙げた。この顔ぶれはネットワークベンダー、クラウドプラットフォーム、サーバーメーカー、半導体企業に及び、リファレンスデザインがエンタープライズコンピューティングスタックの複数の層にリーチすることを示している。

このソフトウェア拡充は、NVIDIAのAIハードウェアでの地位を、自律型AIアプリケーションを構築する企業向けの追加ツールと結びつけるものである。NVIDIAはまた、Anthropicと協業し、クラウド管理型エージェントとOpenShellの統合を進めている。

NVIDIA株予測、AI売上成長を追跡

NVIDIAの株価予測は、AIインフラ需要による売上成長を維持できるか否かが中心となっている。このAI関連ニュースを受けて、同株は高い寄り付きとなり、2.85%上昇して231.48ドルで取引された。投資家は同社のAIエコシステムをめぐる動向を注視している。

市場データによると、NVIDIAは2027会計年度第2四半期の売上高960億ドルを報告し、前年同期比で倍以上となった。経営陣は2027会計年度第3四半期の売上高をプラスマイナス2%の幅で1,080億ドルと指引きした一方、提供された情報によると、市場予想は四半期売上高を1,113億ドルと見込んでいる。

Vera Rubinプラットフォームは、NVIDIAの今後のデータセンターストラテジーの一部にとどまっており、経営陣は2027会計年度第3四半期のデータセンター売上高の約20%への貢献を見込んでいる。供給能力は今後の納入の重要な要素であり、同社はAIコンピューティングインフラの需要が2028会計年度を通じて追加の供給を必要とし続けると見ている。

バリュエーション指標がNVIDIA株の見通しを左右

NVIDIAのバリュエーションは、株価予測の重要な要素であり続けている。引用された分析によると、同社の株価収益率（PER）は約28倍であり、S&P 500全体の22.1倍と比べ高水準にある。提供されたデータによると、営業利益率は65%に達し、3年平均の59%を上回った。これらの数値は、NVIDIAの現在の決算パフォーマンスを支える収益性の水準を反映している。

NVIDIAのキャッシュフローベースのバリュエーションは、利益ベースのそれとは異なる。引用された分析では、同株の営業キャッシュフローレオは40.4倍とされ、S&P 500の14.5倍と対照的である。同社は今後の製品発表に備えて在庫の増加も報告しており、経営陣はVera Rubin投入に向けた2027会計年度第2四半期の準備期間中に在庫が320億ドルに達したと述べた。この種の在庫積み増しは収益に先立って支出を前倒しするものであり、同じ企業であってもキャッシュフローベースと利益ベースのマルチプルが乖離しうる一因である。

決算発表を控えたNVIDIA株の見通し

NVIDIAの次回決算発表は2026年11月17日頃の見込みで、2027会計年度第3四半期の業績が対象となる。投資家はこの期間、売上成長、利益率、AIインフラ需要に注目することになる。関連する市場解説は、Economy AppによるXへの投稿でも閲覧できる。財務面に加え、OpenShellとSentryのパートナー展開やAnthropicとの統合の進捗は、ソフトウェア戦略の定着状況を確認できる指標となる。

同社は2027会計年度第3四半期の粗利益率を約74%と見込んでおり、2027会計年度第2四半期の75%から低下する。経営陣は、メモリー費用を含む部品コストの上昇を利益率に影響する要因として挙げた。

NVIDIAの直近の株価パフォーマンスは、決算発表後の反応がまちまちであることを示している。引用された分析によれば、直近6回の決算のうち4回は発表後に株価が下落し、残る2回では2日間にわたって上昇した。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、財務上または投資に関する助言を構成するものではない。株価予測およびテクニカル水準は条件付きのものである。

出典:The Market Periodical