クイックサマリー

• Nvidiaは引け後に四半期決算を発表する予定で、焦点はAIチップ需要とデータセンターの強さに集まっている。
• 7月のインフレ率は3.7%に加速し、FRBの政策判断を難しくしている。
• Intuit株は、2027年度の売上高見通しがウォール街予想を下回ったことで下落した。
• Meta株は、州主導の子どもの安全をめぐる訴訟で和解協議が進展したことを受けて上昇した。
• 原油は、ホルムズ海峡をめぐる緊張に関する外交的楽観を背景に、1バレル90ドルを下回った。

Nvidiaの四半期業績に注目集まる

半導体大手のNvidiaが、引け後に四半期決算を発表する予定で、本日は市場の注目を集めている。

ウォール街は今回も堅調な業績を見込んでおり、投資家はデータセンター売上、高性能AIプロセッサーへの需要、収益性指標に注目している。オプション市場は決算発表後に約5%の変動を織り込んでおり、時価総額ベースでは数十億ドル規模の変動につながる可能性がある。

その影響はNvidia自身にとどまらない可能性がある。半導体メーカー、サーバーメーカー、クラウドインフラ企業の株価は、これまでNvidiaの動きに連動する傾向を示してきたため、今夜の決算はより広いセクターのカタリストとなる可能性がある。AI投資が半導体およびインフラのサプライチェーン全体で引き続き成長要因となっているかを見極めようとする投資家にとって、今回の発表は特に重要だ。

7月のインフレ加速がFRBの政策路線を複雑化

米国のインフレ率は予想を上回り、7月の前年比上昇率は3.7%となった。

この上昇は、FRBにとってさらなる課題となる。市場参加者は、インフレデータの鈍化が金融引き締めの一時停止を支えると見込んでいたが、粘着的な物価圧力により、そのシナリオは不透明になっている。

テクノロジー株、特に高成長銘柄は、借入コストの上昇により圧力を受けやすい。割引率の上昇は、将来利益の現在価値を低下させるためだ。市場関係者は今後のFRB発言を注意深く見極め、再び強まったインフレの勢いを政策当局がどう解釈しているかを探ることになる。投資家は、粘着的な物価が政策をより長く引き締め的に保つ可能性も織り込み始めている。

期待外れの長期見通しでIntuit株が下落

税務・会計ソフトを手がけるIntuitは、2027年度の売上高見通しがアナリスト予想を下回ったことで売り圧力を受けた。

同社は売上高を232億8,000万ドルから235億1,000万ドルのレンジと予想したが、コンセンサス予想に届かなかった。この見通しは、成長率が約9%から10%に鈍化することを示している。

また、Mailchimpの勢いが弱まっているとの見方も浮上した。加えてIntuitは、顧客獲得を目的としたTurboTaxの価格引き下げを発表した。

今回の反応は、市場予想を下回る成長率しか示せない企業向けソフトウェア企業に対する、投資家の不満が続いていることを示している。

訴訟リスク後退でMetaが上昇

Metaは、自社のソーシャルプラットフォームが未成年者に害を与えたとする州司法長官の訴訟で和解協議が前進したことを受けて上昇した。

この進展により、同社にとっての規制上の重荷が一つ軽くなった。Metaは、FacebookとInstagramが思春期の利用者に与える影響について、監視を強められてきた。

同社は、計算基盤やAI開発に多額の資本支出を続ける一方で、人工知能への取り組みと強固な広告収入が投資家の信認を支えている。市場参加者にとって、こうした法的進展は、同社の中核である広告事業とAI事業に加えて、規制リスクへの注目度を左右し得る点で重要だ。

中東の外交楽観で原油価格が下落

原油価格は下落し、Brent原油は1バレル90ドルを下回った。市場参加者が、ホルムズ海峡に関連するリスクを和らげる可能性のあるイランとオマーンの外交的な動きを好感したためだ。

エネルギー価格の下落は、投入コストの低下やインフレ圧力の緩和を通じて、一般に株式市場を下支えする。この動きは、予想以上に高いインフレ統計が出た日に特に重要だ。

Nvidiaの決算発表は引け後に予定されており、その結果は8月終盤に向けたテクノロジー株の地合いを左右する可能性がある。投資家は、マクロ関連の材料が同じ方向に作用し続けるのか、それとも逆風となるのかも注視している。