NIGHTは10月1日に0.0409ドル付近まで押し戻したが、それでもトークンは9月25日の約0.0230ドルの価格からおおよそ77.5%上の水準を維持している。売り手により上昇分の一部は削られたものの、これまでのところ戻りは上昇の大半を保持している。

今回の上昇はアルトコイン全体の幅広い回復と重なり、NIGHTはアルトコインラリーの拡大に関するレビューで取り上げられたトークンの一つであった。NIGHTにとって、直近の急騰はそれ以前に始まっていた回復の上に築かれたものだった。

NIGHTがいかに安い高値のパターンを打破したか

今年の大半、NIGHTは安い高値を付け続け、売り手が各反発を前回の水準を下回る位置で止めていた。長い下降トレンドラインがそのパターンを描いており、9月下旬のラリー前の同ライン上抜けは、価格下落を続けさせていた圧力を買い手が克服し始めた最初の兆候だった。

その後、9月の押し目は7月と8月の安値を上回って下支えされ、直近の上昇は9月Earlierの高値を更新した。こうした高い安値と新たな高い高値は反転の根拠を強めた。買い手は下落をより早い段階で防ぎ、反発をより高く押し進めている。
それでもなお、直近ラリーの速さはモメンタムを伸びきらせている。14期間の相対力指数（RSI）は86.6付近にあり、従来の買われ過ぎの目安である70を大きく上回っている。この数値は直近の強い上昇を反映するが、ラリーがいつ終わるかをトレーダーに伝えるものではない。強いトレンド相場では、価格が上昇を続ける間、モメンタム系指標が長期間買われ過ぎ圏に留まることがある。

したがって、上昇トレンドが存続する中でも押し目は起こり得る。このシナリオを弱めるのは、失敗した反発が続き、安値を切り下げる展開である。サポートでの反応は、買い手が急騰後に一時休止しているのか、回復の主導権を失いつつあるのかを示す手がかりとなる。

買い手がラリーを防衛しうる水準

NIGHTの下方にある最も近い移動平均は、約0.0303ドルの200日単純移動平均（200 SMA）であり、長期トレンドの広く注目される指標である。これは今年前半に価格が繰り返し取引した0.030〜0.031ドルのエリア内に位置し、押しが深まる場合に注目すべきゾーンとなっている。

0.0409ドルから200 SMAまで到達するのは、おおよそ26%の下落を意味する。買い手がそれを防衛し全体的な回復を維持したとしても、急騰後に参入した者にとっては大きな損失となる。より深いサポートの目安はラリーの起点と上昇トレンドラインの周辺にある。

NIGHTが0.030〜0.031ドルを試し、その上で終値を付け、反発を持続できれば、買い手はこのエリアに需要が集まっている証拠を得ることになる。これを下回って終わり、取り戻しに失敗すれば、注目は0.023〜0.024ドルの100 SMAへ移る。この第二のゾーンを割り込めば、9月25日以降の上昇分の大半が消える。その下には50 SMAと上昇トレンドラインがあり、トレンドラインを失い、直前のスイング安値を割れば、回復を支える高い安値の構造が損なわれる。

チャート取得時点で10月1日のローソク足はまだ確定していなかったため、完了した日足の終値と次の反発は、サポートを一瞬通過する動きよりも重要度が高い。

Midnightがアプリケーションの非公開にできるもの

ラリーはNIGHTの基盤技術にも注目を集めた。Midnightは、ケーションが基盤データをすべて公開することなく情報を検証できるようにする。ゼロ知識証明を用いて主張を確認しながら、背後にある機密情報を非公開に保つ。これは、記録されたトランザクションデータが一般に誰でも閲覧できる多くのパブリックブロックチェーンのデフォルトとは対照的である。

例えば、アプリケーションは完全な生年月日を明かすことなく、ある人が21歳以上であることを検証できる。本人が適切な身分証明を提供し、アプリケーションが年齢要件を確認する。これにより不要な開示が制限されるが、証明が意味ある結果を確立するには信頼できる身分証明が依然必要である。

金融アプリケーションも、顧客情報を保護しながら適格性を確認するために同じ手法を利用できる。NIGHT保有者にとって、その商業的関連性は、こうしたサービスがトランザクション実行に必要なリソースへの需要を生み出すかどうかにかかっている。

アプリケーション利用がNIGHTにどう結びつくか

MidnightはDUSTでトランザクション手数料を徴収する。DUSTは登録されたNIGHT保有量から時間とともに生成されるリソースである。トランザクションはDUSTを消費するが、NIGHT自体は保有され続ける。DUSTは移転不可能でネットワーク手数料の支払いに使われるため、その生成を現金の利子獲得と混同すべきではない。

アプリケーション提供者はこれらの手数料をスポンサーでき、ユーザーは自分でNIGHTを購入せずにサービスへアクセスできる。9月29日のMidnight Messenger開発者アップデートは、Preprodテストネットワーク上での識別登録におけるこの手法を説明し、モバイルアプリはチームベータの段階にある。提供者がユーザーに代わってトランザクション容量を手配する。

その結果、ユーザーの増加は新規アカウントごとのNIGHT購入を生むことなく、その容量への需要を高め得る。提供者がDUSTをどのように取得・管理するかは、アプリケーション活動がトークンへの需要にどう転化するかを左右する。

この需要は、計画されたトークン放出と併せて考慮する必要もある。Midnightの配布ガイドは、開始時期をずらし、その後90日間隔で4回の25%分割払いを定めている。これらの放出により割り当てられたトークンが定期的なスケジュールで保有者の手に渡るが、売却するかどうかは受け取り手の判断次第である。

DUSTへの繰り返しの需要を示す利用データがあれば、投資家は採用状況をより確かな根拠で判断できる。Messengerベータは手数料スポンサリングの仕組みを示している。継続的なアプリケーション活動が、NIGHTのラリーが生んだ関心を超えた続的需要をその設計が生み出しているかを立証する助けとなるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資助言を構成するものではない。テクニカルな水準は概算であり、将来の価格変動を保証するものではない。