Nebius Group(NBIS)株は10月19日(月)の時間前取引で3.6%上昇し、前日終値165.47ドルから反発しました。これは、AIインフラ企業に対するTruistによる買い評価の再確認と355ドルの目標価格維持を受けた動きです。

反発は、先週末の急落を受けてのものです。Nebius株は10月16日(金)、AIインフラ関連銘柄の全面安の中で約12%下落しました。この日のNasdaq総合株価指数は2%、S&P 500は1%下落しました。前週累計では約21%の下落となりました。市場は月曜日に安定し、Nasdaqが1.1%、S&P 500が0.6%上昇したことで、苦戦が続いていたAI関連銘柄に追い風となりました。

Truistが買い評価を再確認、目標価格は355ドル

Truistは日曜日の夕方に発行したリポートで、NebiusとCoreWeaveの両社に対する買い評価を再確認しました。同社はNBISの目標価格を355ドルに設定しており、これは月曜日の時間前取引価格の2倍以上です。

同社によると、Firmus IPOの中止がネオクラウド投資家を動揺させていました。ネオクラウドとは、大規模ハイパースケーラーに並ぶ資本集約的な分野で、NebiusやCoreWeaveのようにAIコンピューティング能力をGPU中心にレンタルする事業者を指す呼称です。Truistは、今回のIPO中止は受注残を抱えるAIクラウド事業者の弱体化を示すものではないと主張しました。また、Nebiusの予測2028年EV/売上高倍率4.5倍(企業価値を予測売上高と比較した指標)について、同年までの平均を上回る売上成長が見込まれることから正当化されると述べました。

また、NebiusはNVIDIAおよびAccelと共同で、欧州のAI開発者向けに1,000万ドルのプログラムを開始しました。この取り組みでは、コンピューティンググラント、資金調達アクセス、コミュニティリソが提供されます。

さらに、取締役のArne Grimme氏が169.99ドルで148株を購入していました。この取引は、インサイダー取引を事前に予定する規則Rule 10b5-1プランに基づくもので、規模は小さなものでした。

株式を圧迫した要因

先週、CoreWeaveの債務懸念がAIクラウドセクター全体に波及し、投資家はGPU事業者が急速な拡大をどう賄うのかを問いました。このビジネスモデルでは、ハードウェアが収益を生み出す前にGPUやデータセンター設備への多額の先行投資が必要となるため、資金調達の問題がセクター全体を一斉に動かす傾向があります。加えて、調査会社Gartnerが「ほとんどのネオクラウド企業は自力での存続が困難かもしれない」と警告したことが売り圧力を強めました。市場センチメントの指標であるFear & Greed(恐怖と貪欲)指数も「極度の恐怖(Extreme Fear)」側に振れました。

過去90日間でインサイダーは合計151,230株、約3,680万ドル相当の株式を売却しています。CEOのArkadiy Volozh氏は10月1日に234.16ドルで37,778株を、CTOのDanila Shtan氏も同じ価格で14,546株を売却しました。

財務とアナリストの見解

Nebiusの株価は、50日移動平均223.57ドルと200日移動平均206.66ドル(トレンド判断によく用いられる水準)を下回って取引されています。52週間安値は73.52ドルです。

直近の四半期決算は力強い成長を示しました。売上高は前年同期比454%増の5億8,230万ドルに達し、市場予想の5億6,791万ドルを上回りました。1株当たり損失も0.12ドルと、予想されていた0.67ドルの損失を大幅に上回る(小さい)結果となりました。

アナリストの総合評価は「Moderate Buy(適度な買い)」で、平均目標価格は245.69ドルです。Truistの355ドルという目標価格はこのコンセンサス平均を大きく上回っており、同銘柄のバリュエーションに関する見解の幅が広いことを示しています。22人のアナリストのうち、15人が買いまたは強い買い、5人が保有、2人が売りと評価しています。

機関投資家の動きでは、Cyndeo Wealth Partnersが第3四半期にNebiusの保有を1,180%増やし、約245万ドル規模としました。機関投資家の保有割合は21.9%です。

月曜日の時間前取引時点で、Nebius株は前日終値165.47ドルから3.6%上昇しています。株価は依然として52週間高値の299.86ドルを大きく下回っています。

本記事は元々CoinCentralに掲載されたものです。