Nebius Groupは、データセンターインフラの拡張を加速させることを目的とした50億ドル規模の転換社債発行のプライシングを完了した。発行総額は当初発表の45億ドルから増額されており、2つのトランチに分かれている。NBIS株は9.87%下落して223.90ドルで取引を終え、その後プレマーケット取引でさらに1.74%下落して220.00ドルとなった。これは、成長資金の調達を目的とした場合であっても、大規模な資金調達計画が企業の株価に影響を与えうることを示している。

転換社債発行の詳細

Nebius Group N.V.は、2030年満期の0.50%転換優先社債30億ドルと、2034年満期の4.50%転換優先社債20億ドルをプライシングした。両トランチとも、非公開のRule 144Aプラッセメントを通じて、適格機関投資家のみを対象に提供された。

決済は8月24日に予定されており、通常のクロージング条件が満たされることが前提となる。Nebiusはまた、購入者に対して2030年満期債を追加で4億5000万ドル購入するオプションを付与した。2034年満期債の購入者は、行使期間中に最大3億ドルを追加購入することができる。

引受手数料および推定取引費用を差し引いた後、Nebiusは約49億4000万ドルの純調達額を見込んでいる。追加購入オプションがすべて行使された場合、純調達額は約56億8000万ドルまで増加する可能性がある。

資金使途

Nebiusは、調達資金を事業開発および大規模インフラプロジェクトに充てる計画だと表明した。同社は特に、資金がデータセンター建設、施設拡張、不可欠なコンピューティングハードウェアの購入を支援すると明記した。資金の一部は一般的な企業目的にも充てられる。

本資金調達は、拡大を続けるデータセンターネットワーク全体でコンピューティング能力を拡大しようとするNebius Groupの取り組みを支えることを目的としている。GPUの調達は同社の設備投資計画の重要な部分を占めており、ハードウェアおよび建設能力へのアクセスが、AIインフラのフットプリントを拡大する上で中核となっている。

両シリーズの社債はシニア・無担保債務となり、利払いは年2回行われる。各々のインデンチャー（起債契約）に基づき、利払いは2027年2月15日に開始される予定である。U.S. Bank Trust Companyが両シリーズの受託会社に指名された。

転換条件

2030年満期債の当初転換価格はA種株式1株あたり約313.46ドルで、これはNBISの8月19日終値223.90ドルの約40%高い水準である。2034年満期債の当初転換価格はA種株式1株あたり約324.65ドルとより高く、同じ基準価格から約45%高い水準となっている。

償還時のアクリーション（増加額）調整後、実効転換価格はそれぞれ約344.81ドルおよび405.82ドルに上昇する。これらの水準は、約54%および81.3%の実効転換プレミアムに相当する。

Nebiusはまた、残存する転換社債8億ドルをA種株式約1,580万株と交換する手配も行った。交換に参加する保有者は、これらの株式を公開市場で売却するか、関連するヘッジポジションを調整することができる。

同社は、この交換によりNBIS株に短期的な下押し圧力が生じる可能性がある一方、拡張に向けた長期的な資金基盤は強化されると述べた。