清算主導の売り圧力にもかかわらず、NEARは週末を通じて支持線が密集したサポートゾーンを維持した。土曜日の安値は、CoinGlassとCoinalyzeの市場データによると、3つの異なるテクニカル水準が収束する位置につけた。

3つの水準、1つのフロア

土曜日の安値は、直近の上昇局面に対する0.382フィボナッチ・リトレースメントと、上昇中の50日単純移動平均(SMA)、10月8日のスイングロウが狭いレンジ内で重なる水準に位置した。土曜日のローソク足に長い下ヒゲが形成されたことは、そのゾーン全体で買いが入り、終値までに価格を安値圏から大きく引き上げたことを示している。

土曜の急落の経緯

清算は土曜日の14:20 UTCまでの1時間に発生し、NEARは約4.34ドルまで下落した(CoinGlassデータ)。清算とは、証拠金が損失をカバーできなくなったレバレッジポジションを取引所が自動的に決済する仕組みであり、価格の下落を強制売りへと拡大させる。その後1日で、NEAR先物の未決済残高(未決済のデリバティブポジションの指標)は約9.5%減少した(Coinalyzeデータ)。

この一連の流れは、今回の調整が破綻というより洗い出し(ウォッシュアウト)だったことを示唆する。未決済残高の減少は、既存ポジションの決済が進んだことを意味し、新規の売り持ちが増えたわけではない。つまり土曜日の売りの大部分は強制的な退出によるものであり、それがチャート上で最も強いサポートの真上で起きたのである。

押し目買いの支えとなっている要因

フロアでの買い手にはファンダメンタルズの裏付けもある。NEARはレイヤー1ブロックチェーン「NEAR Protocol」のネイティブークンであり、第3四半期のアップデートによると、クロスチェーンスワップシステム「NEAR Intents」の累計取引量は320億ドルを超え、手数料は520万ドル超、NEARの買戻しには800万ドル超が充当された。これにより、トークンにはネットワーク収益に直接紐づく需要源が存在することになる。

一方、今月は混乱もあった。10月初旬の380万ドル規模のエクスプロイトによりNEAR Intentsは一時停止を余儀なくされたが、チームは影響を受けたユーザーが全額補償されたと説明している。

フロアの上下にある主要水準

上値の抵抗水準:

• 約5.99ドル — 10月10日の高値(+35%)
• 約5.43ドル — 10月21日の戻り高値(+23%)
• 約4.93ドル — 0.236フィボナッチ、土曜に失陥(+11%)

フロアの下値水準:

• 約3.76ドル — 0.5フィボナッチ・リトレースメント(−15%)
• 約3.03〜3.23ドル — ゴールデンポケットと100日SMA(−27%〜−32%)
• 約2.43〜2.48ドル — 0.786フィボナッチと200日SMA(−44%〜−45%)

上値の水準群は、強気側の課題を浮き彫りにしている。高値以降の戻りは一回りずつ低い水準で終わり、0.236フィボナッチは土曜にサポートから抵抗へと転換した。フロアを下回ると、次の水準までの幅は広く、0.5フィボナッチまで約15%の下落余地がある。

フィボナッチ水準と上昇中の移動平均で構成されるフロアは、今月の大型アルトコイン全体で主要な攻防の舞台となっており、HYPEが約74.5ドル近くのサポートへ調整した動きと同様だ。

モメンタムと弱気シナリオ

相対力指数(RSI)は45近くにあり、53近くのシグナル線を下回り、50のミッドラインもわずかに下回っている。調整により、10月高値付近の買われ過ぎ水準からモメンタムは冷えたものの、売られ過ぎ圏には達していない。

弱気シナリオは、フロアは固定されたままで戻りが段々と低い水準で失速し続けるというもの。買い手がフロアを防衛するたびに、猶予余地は狭まっていく。

4.27ドルのフロアからの2つのシナリオ

NEARは4.27〜4.28ドルのフロアの約3%上で推移しており、上値には4.93ドル付近の0.236フィボナッチが横たわる。

買い手がフロアを維持する場合、4.27ドルを上回る日足終値が続けば構造は保たれ、反発すればNEARは0.236フィボナッチへ戻可能性がある。フロアが破られた場合、10月末までに4.27ドルを下回る日足終値がつけば、0.5フィボナッチに向けた一段の調整が開く可能性がある。いずれの結果を読むうえでも未決済残高は参考になる。未決済残高の増加は新規ポジションの構築を、継続的な減少はさらなる退出を示すためだ。

大きな視点で見れば、100日・200日SMAは価格のはるか下方的に位置し、強気の順配列を維持している。そのため、0.5フィボナッチまで下落しても、NEARの中長期的な上昇トレンドは維持される。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資助言を構成するものではありません。暗号資産の価格は変動が激しい点にご留意ください。