米国株は金曜日、当初の上昇を反転させ、ナスダックは2.3%下落、S&P 500は1.2%安となった一方、WTI原油は3.40ドル高の101.37ドルへ急騰しました。

経済指標

金曜日には一連の指標が発表され、米国の主要2指標が予想を上回ったほか、日本銀行は利上げサイクルがまだ完了していないことを示唆しました:

• 日本銀行: 植田総裁は「基調的なインフレが2%に近づく中、利上げを継続する」と述べました。 — 詳細記事
• 米9月輸入物価指数: 予想の+0.8%に対し+1.1% — 詳細記事
• 米9月鉱工業生産: 予想の+0.4%に対し+0.7% — 詳細記事
• 米2026年会計年度の財政赤字: 過去5年間で最大 — 詳細記事

市場概況

• 金:2ドル安の4,168ドル
• 米10年国債利回り:2ベーシスポイント低下の5.09%
• S&P 500:1.2%安
• ナスダック:2.3%安
• WTI原油:3.40ドル高の101.37ドル
• 為替:NZDが上昇率首位、USDが下位

AI資金調達懸念、ネオクラウドを直撃

S&P 500先物は北米取引開始時に高い水準でスタートしましたが、その水準を維持できませんでした。前日から続いていたAIファンド破綻の観測が消えず、取引を通じて広がりました。ネオクラウド(AIワークロード向けにGPUキャパシティをレンタルする特殊なクラウドプロバイダー)は、CoreWeaveが債務返済のために株式発行を活用する可能性との観測が広がる中で再び大幅安となり、資金調達の問題は、約束されたAI投資計画に必要な資金をすべて調達することがいかに困難かを浮き彫りにしています。AI支出が株式市場のけん引役である以上、約束された計算能力の拡張にどれだけの外部資金調達が必要とされるかを考えると、この問題は市場の一部分をはるかに超えるものです。半導体株のベンチマークでありAIハード需要の重要な指標であるSOX半導体株指数は8日連続で下落し、ナスダック100の週間下落率は2025年4月以来最大となりました。

原油急騰、債券市場は株式から手がかり

原油市場はより不可解な動きとなり、米国の午後に価格が急上昇しました。市場参加者が指摘するのはいつもの要因で、週末の米国によるイラン情勢のエスカレーションリスクが含まれます。これは市場が閉まっている間に地政学的なニュースが飛び込んでも即座に価格を織り込む機会がない時間帯です。それでもなお、債券市場は株式からより多くの手がかりを得ており、利回りは安く引けました。このところ、ウォーシュ氏は今後の会合に向けて自身の方向性について多くを語らず、これは現状の市場織り込みの容認と受け止められました。

ドル下落、NZDが上昇率首位

外国為替市場では米ドルが再び下落し、AI投資とドルの相関を示すもう一つのサインとなりました。米主要株価指数が1~2%下落した日にNZDが上昇率首位となったのは注目に値し、世界経済の成長やリスク選好のレバレッジとして取引されることが多いニュージーランドドルがウォール街とともに弱含むという従来のパラダイムの逆転を浮き彫りにしています。

来週の予定

来週は決算発表が増加し、メタとテスラが含まれます。AI資金調達への懸念がまだ生々しい中、大手企業の決算と見通しが、企業の支出計画についてどんな情報を加えるのかが注目されます。

出典: investingLive — Americas market news wrap: Nasdaq sinks and oil jumps