Mubadala CapitalはKAIOを通じてAlternative Solutions Fundをトークン化し、伝統的投資家とデジタル投資家の双方から$75 millionのコミットメントを確保した。約$430 billionの資産を運用するアブダビの政府系ファンド部門は、CoinbaseおよびKAIOと提携し、Solana、Base、Suiの3つのネットワーク上で同ファンドをオンチェーン展開した。

SolanaはXへの投稿でこのトークン化を確認し、この取り組みによりMubadala Capitalのプライベート市場戦略がオンチェーン化されると述べた。

プライベート市場へのアクセス拡大

トークン化された同ファンドは、これまで限られた機関投資家層に限定されていた投資戦略を、より広範なグローバル投資家層に提供するものだ。規制された暗号資産インフラを通じて、適格投資家は、従来プライベート市場への参加に伴っていた高い参入コスト、複雑な書類手続き、地理的制約を回避しながら同ファンドにアクセスできるようになる。

これまで、この種の機会は主に政府系ファンド、年金基金、基金などに限られていた。ファンド持分をブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現することで、Mubadala Capitalはより幅広い適格投資家に到達することを目指しており、同時に取引決済の迅速化と管理コストの削減も可能にする。

今回の動きにより、Mubadala Capitalはトークン化を模索するグローバル資産運用会社の拡大する一群に加わる。BlackRockは2024年にEthereum上でトークン化マネーマーケットファンドBUIDLを立ち上げており、Franklin TempletonやSecuritizeなどの企業も同様にトークン化商品を展開している。Boston Consulting Groupは、トークン化された現実資産の価値が2030年までに約$16 trillionに達する可能性があると予測しており、伝統的金融商品をオンチェーン化することへの機関投資家の関心の広がりを示している。

戦略的に構築されたトークン化モデル

Mubadala Capital Solutionsの責任者であるMax Franzettiは、同社が差別化されたアクセスを軸にトークン化戦略を構築したと述べた。Franzettiによると、同ファンドはディールフローと共同投資モデルを備えた構造になっており、これまで大半の投資家がアクセスできなかったグローバルネットワークへの参加を可能にする。

同ファンドのローンチは、カストディサービスや規制された資本市場を含む、機関投資家向けBitcoinおよびデジタル資産インフラに対するアブダビのより広範な重点方針と一致している。アブダビ・グローバル・マーケットのフリーゾーンは包括的なデジタル資産規制枠組みを整備しており、シンガポールやスイスといった競合ハブと並んで、同首長国を機関投資家向け暗号資産活動の管轄地として位置付けている。

拡大するKAIOのトークン化プラットフォーム

同ファンドを支えるトークン化プラットフォームであるKAIOは、すでにBlackRock、Brevan Howard、Hamilton Laneのファンドをホストしている。同プラットフォームは現在、10以上のブロックチェーンにわたり、合計で約$150 millionの資産を管理している。

単一ネットワークではなくSolana、Base、Suiにまたがって展開する判断は、取引スループット、コスト効率、エコシステムの到達範囲のバランスを図ろうとするトークン化プラットフォームの間で increasingly common となっているマルチチェーン手法を反映している。Optimismスタック上に構築され、CoinbaseがインキュベートしたBaseは、Coinbaseの規制対応インフラとのつながりも一因となり、機関投資家向けトークン化の活動を集めている。