MSTR株分析：米国のインフレ加速でビットコインにリスク
重要ポイント
- •強いインフレ指標と雇用統計を受け、FRBが利上げする確率は86%に上昇した。
- •8月の総合CPIは前月比0.4%、前年比3.4%上昇し、コアCPIは前月比0.3%上昇した。
- •現物ビットコインETFでは火曜日、水曜日、木曜日にそれぞれ$46 million、$120 million、$283 millionの資金流出が発生した。
- •Strategyは$66 billion超相当の845,050 BTCを保有しており、さらなる暗号資産価格の下落に株価が影響を受けやすい。
- •MSTRは上昇トレンドラインと50日EMAを上回っており、サポートが続けば次の主要水準は144.5ドルとなる。
Strategy（MSTR）株は金曜日、投資家が米国のインフレ指標の上昇とビットコインへの新たな圧力を見極める中、129-130ドル付近で取引された。米国債利回りやエネルギー価格、FRBによるさらなる金融引き締めへの期待が高まる中、株価は9月3日の日中高値144.92ドルから大きく下落している。
最新の消費者物価指数（CPI）報告は、FRBが9月15-16日の会合で利上げする可能性があるとの見方を強めた。総合インフレ率は月次ベースで大幅に加速し、コア価格もエコノミストの月次予想を上回った。この組み合わせにより、Strategy株やビットコインなど、金利に敏感な資産にとってマクロ経済環境は支援材料に乏しくなっている。
この報告では、米国のコアインフレ率が上昇したことも示された。報告で引用された主要指標の一つでは、8月のコアCPI上昇率は0.4%となり、アナリスト予想を上回った。テクニカル指標はStrategy株が大きな値動きに近づいている可能性を示している一方、Strategyは上場企業として最大のBTC保有企業であるため、ビットコインの下落は追加的なリスクとなる。
米国の消費者インフレ報告が利上げ観測を強める
米国がより強い消費者インフレ指標を発表し、経済の状況に関する追加情報が示されたことで、MSTR株は反落する可能性がある。米労働統計局（BLS）によると、総合CPIは7月の0.1%から8月には0.4%へ上昇した。前年比では3.4%の上昇に相当し、インフレ率はFRBの2%目標を上回る状態が続いている。
変動の大きい食品とエネルギー価格を除くコアCPIは、7月の0.2%から8月には0.3%へ上昇し、予想されていた0.2%の上昇を上回った。前月比では、同指標は2.5%から2.4%へ低下した。
このインフレ指標は、米国が強い非農業部門雇用者数（NFP）を発表してから1週間後に公表された。先月の雇用者数は162,000人超増加し、アナリスト予想を上回った。雇用とインフレの指標がそろったことで、FRBが翌週に利上げを再開するとの見方が強まった。報告書のチャートが示すように、翌週に利上げが行われる確率は86%へ上昇した。
原油価格の上昇が続く中、米国のインフレ率は高止まりする可能性がある。平均ディーゼル価格は史上初めて6ドルに達し、ガソリン価格は4.25ドルで推移した。中東の危機が深刻化すれば、価格はさらに上昇する可能性がある。同じ動きは、米国債利回りが上昇を続けている要因にもなっている。
ビットコインの下落がMSTRへの圧力を強める
今回の強いインフレ指標は、ビットコインとMSTR株に新たなリスクをもたらす。両資産は一般に、FRBが利下げを行う局面で好調に推移する傾向があるためだ。この報告によると、こうした懸念を背景に、投資家はビットコインETFの保有を減らし始めている。
報告で引用されたデータによると、現物ビットコインETFでは火曜日に$46 million、水曜日に$120 million、木曜日に$283 millionの資金流出が発生した。Strategyは大量のBTCを保有しているため、ビットコインが下落すれば、同社株にもさらなる圧力がかかる可能性がある。
Strategyは845,050枚のビットコインを保有しており、その価値は$66 billion超となっている。ビットコイン価格が現在の$78,500から$70,000へ下落した場合、保有資産の価値は$59 billionに減少することになる。
Strategy株は、同社が毎週の資金調達を通じて株主の持ち分を希薄化し続けていることに関連するリスクにも直面している。同社は最新の声明で、STRCを$176 million買い戻し、Digital Credit Securitiesの買い戻しプログラムの規模を$1 billionから$2 billionへ拡大したと発表した。同社はこのプログラムに、MSTR株の売却を通じて調達した資金を使用している。
このような状況では、FRBの9月15-16日の決定、その後のビットコインETFの資金フロー、米国債利回り、ビットコイン価格が、MSTRの短期的な環境に関係する主な動向となる。投資家は、テクニカル分析で示された上昇トレンドラインをStrategyが維持できるかどうかも確認できる。また、同社の資金調達や証券買い戻しの動きは、株式構成に関わる要素として引き続き重要となる。
MSTRのテクニカル分析
日足チャートによると、Strategy株は9月3日に144.60ドルへ到達した後、今週に入り130ドルを下回る水準まで反落した。同株は、一般的に強気の反転シグナルと見なされるアバンダンド・ベイビーのローソク足パターンを形成している。また、8月以降の安値を結ぶ上昇トレンドラインを上回る水準を維持している。
MSTRは50日指数移動平均線（EMA）を上回って取引されており、強気の継続に先行することが多いメガホンパターンを形成している。このため、株価が上昇トレンドラインを上回る限り、最も抵抗の少ない方向は上向きだと報告では分析されている。この水準を維持できれば、次に注目される主要水準は144.5ドルとなる。
この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言とみなされるべきではない。暗号資産市場と株式市場は引き続き非常に変動が大きい。投資判断を行う前に、読者自身で独立した調査を行う必要がある。
