StrategyがSTRC買い戻しを継続する中、MSTRは狭いレンジで推移
重要ポイント
- •STRCは69.26ドルまで下落した後、98.65ドルまで回復し、Strategyは約1億3900万ドルを投じてSTRC優先株を買い戻した。
- •同社は配当支払いに充てられる64億ドルの現金を保有し、ATM株式売却プログラムには120億ドル超の余力を残している。
- •Strategyの発行済み株式数は2021年の9300万株から増加し、3億5100万株を超えており、さらなる希薄化の可能性を示している。
- •ビットコインは7万8000ドル付近で推移し、8万ドルを下回っている一方、強気フラッグとゴールデンクロスは9万ドルおよび10万ドルへの上昇の可能性を示している。
- •MSTRのテクニカル分析では、100ドルが重要なサポートとなり、強気パターンが進展すれば196ドル付近が上値目標となる可能性がある。
主なポイント
- MSTR株は今月、狭いレンジ内で推移している。
- ビットコインは重要なサポート水準である8万ドルを下回っている。
- Strategyは先週、STRC優先株の買い戻しを継続した。
投資家がStrategyの最新の資本配分に関する発表を確認する中、MSTR株は月曜日に131ドル付近で取引された。株価は約144ドルの9月高値を下回っているものの、2026年の安値を大きく上回る水準を維持した。
Strategyは直近の報告週にビットコインを購入も売却もしなかった。その代わり、経営陣がSTRCを額面100ドル付近で引き続き支える中、同社は1億3930万ドルを投じてSTRC優先株を買い戻した。
ビットコインは8万ドルを下回り、BTCのテクニカル指標が改善しているにもかかわらず、MSTRは最近の取引レンジ内にとどまった。
Strategy、STRCの買い戻しを継続
Strategyが前週の活動の詳細を公表した後も、MSTR株は横ばいで推移した。同社は既存のアット・ザ・マーケット（ATM）募集を通じた株式売却を行っていないと説明した。また、同週にはビットコインの購入も売却も行わなかった。
その代わり、経営陣はSTRC株の買い戻しを増やし、現金1億3900万ドルを投じてSTRC株を買い戻した。この動きは、優先株を額面水準である100ドルに近づけることを目的としていた。STRCはペッグを失い、69.26ドルまで下落した後、98.65ドルまで回復している。
経営陣はSTRC株の価値を支えるため、複数の措置を講じてきた。買い戻しプログラムに加え、同社は配当支払いに利用できる資本を増やすため、ATM募集とビットコインの売却を通じて現金を調達している。Strategyは現在、配当支払いに充てられる64億ドルの現金を保有している。
Strategyの投資家にとって、主なリスクは持ち分の大幅な希薄化だった。同社のATMプログラムには120億ドル超が残っており、株式売却を通じて追加の現金を調達する余力がある。
データによると、Strategyの発行済み株式数は3億5100万株を超えており、2021年の9300万株から大幅に増加した。同社がさらにビットコインを購入し、STRD、STRK、STRFなどの優先株に配当を支払うための資金を求める中、この希薄化は今後も続くとみられる。したがって、今後の資本配分に関する発表では、同社が優先株の支援、配当資金の確保、ビットコインの購入、普通株式の発行可能性をどのように両立させるかが示されることになる。
ビットコインは持ち合い、なおブレイクアウトの可能性
投資家がビットコインの値動きを注視する中、MSTR株は上値の重い展開となった。ビットコインは7万8000ドルで取引され、過去数週間続いている狭いレンジ内にあった。
テクニカル指標は、ビットコインが力強い強気のブレイクアウトを見せる可能性を示している。暗号資産は、垂直方向の上昇と水平方向のチャネルで構成される強気フラッグを形成している。このパターンはテクニカル分析で最も一般的な強気パターンの一つだ。
ビットコインはゴールデンクロスも形成している。チャートが示すように、50日指数移動平均線（EMA）は200日移動平均線を上抜けた。このパターンは、ビットコインが上昇し、心理的節目である9万ドルに到達する可能性を示唆する。その後、次の心理的節目である10万ドルまで上昇する可能性もあり、8万4500枚超のコインを保有するStrategyにとって追い風となる。
ビットコインには、ほかにも強気材料がある。最近のETFからの資金流出にもかかわらず、ビットコインファンドは今月、3億700万ドル超の資産を追加した。これらのファンドは先月、米国の公的債務が増加し続ける中、安全資産需要に支えられて35億ドルを追加している。
MSTR株価のテクニカル分析
MSTRの日足チャートは月曜日も狭いレンジ内にとどまった。同株は130ドルで取引され、現在の水準から60％超上昇していた。株価は50日移動平均線と心理的節目である100ドルの双方を上回っていた。
ビットコインと同様に、MSTR株も強気フラッグを形成しており、力強い上昇につながる可能性がある。分析上の最も可能性の高いシナリオは、今年5月11日の最高値である196ドルに向かう動きだ。この目標値は現在の水準を約51％上回る。
一方、重要なサポート水準である100ドルを下回れば、強気の見方は無効になる。
原典記事はThe Market Periodicalで確認できる。関連資料として、StrategyのSTRC買い戻しに関するThe Market Periodicalの報道、StrategyのForm 8-K、ビットコインのゴールデンクロスに関するThe Market Periodicalの報道がある。
