ソラナとイーサリアムは、モルガン・スタンレーがNYSE Arcaに2つの暗号資産現物上場投資信託（ETF）を上場する承認を取得したことを受け、重要なテクニカル水準を試す局面にあります。提案される商品はMSOLおよびMSSEのティッカーシンボルで取引され、最終的な上場要件の完了が条件となります。両ファンドは基礎資産の一部をステーキングし、ステーキング報酬の大半を投資家に還元する方針です。この承認は、ETHとSOLが直近の市場弱気基調から反発を試みる中でもたらされたものであり、2024年初頭に現物ビットコインETFが上場されて以来、大手ウォール街銀行による最も積極的な暗号資産商品の拡大の一つとなります。

モルガン・スタンレーがNYSE ArcaでのETF上場承認を取得

モルガン・スタンレーは、イーサリアムとソラナの現物ETFの登録書類を米国証券取引委員会（SEC）に提出しました。NYSE Arcaは両商品について、MSSEおよびMSOLのティッカーシンボルでの上場・取引を承認しています。上場されれば、これらのファンドは2024年にデビューしたビットコインとイーサリアムの商品を超えて、米国上場の現物暗号資産ETFのラインナップを拡充することになります。

登録書類は証券取引所法第12条(b)に基づき自動的に効力を発生しました。ただし、ファンドは公式な取引開始日を定める最終認証書類の完了をまだ待たなければなりません。

Morgan Stanley Filing

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントが両商品のデリゲーテッド・スポンサーを務めます。各ETFの管理報酬は0.14%で、米国市場で提案されている暗号資産ファンドの中でも低コストの部類に入り、既存の現物ビットコインおよびイーサリアムETFの経費比率を下回る水準となります。

イーサリアムおよびソラナETFにステーキングを導入

モルガン・スタンレーのイーサリアムETFは、ETH保有額の50%〜80%をステーキングする予定です。提案されているステーキング・サービス・プロバイダーには、Figment、Galaxy Blockchain、Coinbase Canadaが含まれています。米国の現物暗号資産ETFにおけるステーキングは新しい構造的特徴であり、2024年に上場された最初の現物ビットコインおよびイーサリアムETFのファンド設計にはステーキングが組み込まれていませんでした。

サービスプロバイダーおよびカストディアンはステーキング報酬の5%を受け取ります。商品登録書類によると、残りの報酬はモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントが留保するのではなく、ファンドに留まる仕組みです。

バンク・オブ・ニューヨーク・メロンおよびCoinbase CustodyがイーサリアムETFのカストディサービスを提供します。この仕組みは、現金の保管とデジタル資産の保管を分離しつつ、ファンドが基礎資産であるETHから収益を得ることを可能にします。

モルガン・スタンレーのソラナETFは、同じプロバイダーを通じてSOL保有額の最大100%をステーキングする計画です。報酬分配モデルはイーサリアム商品の構造に準拠し、ステーキング収益の大半がファンドに割り当てられます。

ステーキングにより、ETFはETHおよびSOLの価格変動以外の追加リターンを生み出すことができます。また、この構造は伝統的な投資家に対し、ウォレット、バリデーター、プライベートキーの管理を行わずに規制されたエクスポージャーを提供します。

イーサリアム価格は1,950ドルの抵抗線を試す

イーサリアムは約1,860ドル付近で推移しており、直近の反発試みは1,950ドル〜2,000ドルのレンジで失速しました。この拒絶により、ETHは100日および200日移動平均線を下回ったままで、これらが引き続き全体的な反発を制約しています。

4時間足チャートではより安定した構造が示されており、イーサリアムは上昇トレンドラインを上回る位置で安値を切り上げています。買い手は1,750ドル付近のエリアを防御し、短期的な上昇パターンを維持しています。

1,950ドルを突破すれば、ETHは2,000ドルの供給ゾーンを試す可能性があります。その水準を維持して上抜けできれば、前回の反発が止まった2,400ドルに向けて道が開く可能性があります。

上昇トレンドラインを維持できなかった場合、イーサリアムは再び売り圧力にさらされることになります。最初のサポートは1,750ドル付近にあり、続いて1,700ドルおよび1,600ドル付近の低位に位置します。

ETF承認を受け、ソラナ価格は90ドルを目標に

ソラナはトレンドラインのサポートが直近の下落を止めた後、約76ドル付近で推移しています。過去1ヶ月で約7%の上昇を記録したものの、取引量の低下は複数のポジティブなセッション後の活動減少を示しています。

主要な抵抗線は78ドル付近にあり、以前はサポートとして機能していた水準です。この水準を確実に上抜けできれば、反発が強まり、SOLは90ドル〜95ドルのレンジを目指すことができます。

SOLUSD 1-Day chart

200日指数移動平均もこの目標レンジ内に位置しています。この水準に到達するには、より強い取引量と78ドルのブレイクアウトレベルを上回る持続的な買いが必要です。

7月のソラナETFの流入はプラスを維持しており、月間で約1,200万ドルの資金を集めています。ネットワーク上のステーブルコイン供給量も約170億ドルに達し、ドル連動資産に対する需要が続いていることを示しています。