マイクロソフトは2026年7月29日、2026年会計年度第4四半期の財務結果を発表し、前年同期比18%増の900億ドルの収益を記録しました。調整後1株当たり利益（EPS）は4.74ドルとなり、アナリストコンセンサスの4.24ドルを大きく上回りました。同社は売上高とクラウド部門の双方で予想を上回り、AIインフラに対する持続的な需要を裏付けました。この結果は、AzureがエンタープライズAIワークロードをめぐりAmazon Web ServicesやGoogle Cloud Platformと直接競合するクラウド市場におけるマイクロソフトの競争的地位を改めて示すものです。

今回の決算報告は、同社のクラウドおよびAIプラットフォームを拡大するために必要な多額の資本支出への投資家の精査を受け、マイクロソフト株が長期にわたり下落圧力にさらされた後に発表されました。こうした精査は、ハイパースケーラー全体におけるより広範な議論を反映しています。Amazon、Google、Meta各社が予想されるAI需要に応えるため数十億ドル規模のデータセンターキャパシティの構築を示唆しており、セクター全体でこれらの投資に対する収益化の時期について疑問が生じています。

マイクロソフトのテクニカル分析

6月上旬以降、MSFTのチャートは顕著な短期的下落トレンドを示しています。株価は465ドル付近でピークをつけた後、下降トレンドラインに沿って下落し、最終的に6月25日に350ドル付近でサポートを見つけました。その後の反発は、異常に大きな買い取引量を伴いました。

MSFTはその後回復局面に入り、現在はPOC（Point of Control）389.5ドルと現在のマーケットプロファイルの上限400.5ドルの間で推移しています。405ドルのレジスタンスはこの上限のすぐ先に位置しており、上値をさらに抑える可能性があります。

下値面では、2つの近接するサポート水準が注目されます。マーケットプロファイルの下限373.5ドルと、サポート水準の367ドルです。RSI + MAsインジケーターは現在50、49、50を示しており、3つの値すべてがニュートラルゾーンの中央に位置しています。この状態は、次の方向性のある動きに出る前のコンソリデーション局面と一般的に関連するパターンです。

サマリー

短期的な株価動向は、個別のテクニカル水準に対する反応よりも、投資家がマイクロソフトの直近の業績をどのように再評価するかに大きく依存すると見られます。AIインフラの資本支出をめぐる継続的な議論は、同株に対する市場心理を形成する主要なファンダメンタル要因であり続けており、マイクロソフトのAzure成長および資本支出に関する今後のガイダンスが投資家の注目焦点であり続ける可能性が高いでしょう。

出典：FXOpen Blog