決算レビュー：Microsoft、Meta、Qualcomm、ARM、Starbucks、Lam Researchが四半期決算を発表
重要ポイント
- •Microsoftは第4四半期のEPS4.74ドル、売上高900億ドルを報告し、ともにコンセンサスを上回った。一方で、AIおよびクラウドインフラの拡張を支援するため、資本支出は410億ドルに急増した。
- •Meta PlatformsはEPS6.18ドルと予想の7.19ドルを下回ったが、売上高は608億ドルと予想をわずかに上回り、資本支出ガイダンスの範囲を1300～1450億ドルに引き上げた。
- •ARM HoldingsはEPSおよび売上高の予想をともに上回ったものの、高いバリュエーションマルチプルが決算後のボラティリティを拡大させ、時間外取引で株価が9.3%下落した。
- •QualcommはEPS2.21ドル（予想2.23ドル）とわずかに予想を下回ったが、売上高は99.5億ドルと予想を上回った。株価は10.4%下落し、5月26日の終値高値から約50%の下落となっている。
- •StarbucksはEPS0.85ドル（予想0.66ドル）、売上高93億ドルと予想を大きく上回り、時間外取引で株価が7.6%急上昇した。
金融政策にとって極めて重要な1日が、企業決算が大量に発表される日の舞台となった。投資家が発表される業績を吟味する中、ナスダックは1.7%下落した。決算を発表した企業はテクノロジー、半導体、消費者セクターにまたがっており、主要な米国株価指数の構成銘柄の中でも最大級の企業が複数含まれている。
Microsoft（MSFT）
Microsoftは第4四半期の1株当たり利益（EPS）として4.74ドルを報告し、コンセンサス予想の4.24ドルを上回った。業績には0.27ドルの利益が含まれている。売上高は900億ドルで、予想の876.2億ドルを上回り、クラウド収益の前年同月比27%増が牽引した。フリーキャッシュフローは196億ドルで前年同月比23%減となった一方、第4四半期の資本支出は410億ドルに達した。資本支出の急増は、人工知能とクラウドコンピューティングサービスに対する需要の急速な高まりに対応するための、Microsoftによるデータセンターインフラの継続的な構築を反映している。報告時点では、Microsoftは更新された資本支出ガイダンスをまだ発表していなかった。株価は時間外取引で約1%上昇した。
Microsoftは世界最大級のテクノロジー企業の1つであり、ナスダック総合指数およびS&P 500の主要な構成銘柄である。同社のAzureクラウドプラットフォームは、Amazon Web ServicesやGoogle Cloudの主要な競合である。
Meta Platforms（META）
MetaのEPSは6.18ドルで、予想の7.19ドルに届かなかった。売上高は608億ドルで、コンセンサスの602.2億ドルをわずかに上回った。フリーキャッシュフローは7億8400万ドルだった。同社は資本支出ガイダンスを1300億～1450億ドルの範囲に引き上げた（以前の範囲は1250億～1450億ドル）。Microsoftと同様に、MetaもAI主導の広告および製品イニシアチブを支えるデータセンターやコンピューティングハードウェアなど、AIインフラに多大な投資を向けている。株価は時間外取引で約5%下落した。
Meta PlatformsはFacebook、Instagram、WhatsAppの親会社であり、世界的にデジタル広告プラットフォームを展開している。
ARM Holdings（ARM）
ARM HoldingsはEPS0.45ドル（予想0.40ドル）、売上高12.9億ドル（コンセンサス12.6億ドル）を報告した。予想を上回ったにもかかわらず、株価は時間外取引で9.3%下落した。ARMは2023年9月に新規株式公開（IPO）を実施しており、多くの半導体株と比較して高いバリュエーションマルチプルで取引されている。そのため、業績がすでに高い投資家の期待を上回らない場合、決算後のボラティリティが拡大する可能性がある。
ARMはイギリスのケンブリッジに本社を置き、世界中のスマートフォンの大部分で使用される半導体アーキテクチャを設計している。
Lam Research（LRCX）
Lam ResearchはEPS1.82ドルを報告し、予想の1.68ドルを上回った。売上高は67.22億ドルで、コンセンサスの66.65億ドルを上回った。株価は時間外取引で2.5%上昇した。Lam Researchは、ASML、Applied Materials、KLAなどとともに半導体製造装置メーカーの集中したグループに属しており、その業績はグローバルな半導体製造投資の指標として注目されている。
Lam Researchは半導体業界向けのウエハ製造装置の主要サプライヤーである。
Starbucks（SBUX）
StarbucksはEPS0.85ドルを達成し、予想の0.66ドルを大きく上回った。売上高は93億ドルに達し、コンセンサスの91.7億ドルを上回った。株価は時間外取引で7.6%急上昇した。
Starbucksは世界最大のコーヒーチェーンであり、80以上の国と地域に数千の店舗を展開している。
Qualcomm（QCOM）
QualcommはEPS2.21ドルを報告し、予想の2.23ドルをわずかに下回った。売上高は99.5億ドルで、コンセンサスの96.8億ドルを上回った。株価は時間外取引で10.4%下落した。この下落により、Qualcommの株価は5月26日の終値高値259ドルからほぼ50%下落したことになる。Qualcommは携帯端末向けチップ以外の自動車やIoT（モノのインターネット）市場へ収益基盤の多様化を進めているが、スマートフォンセグメントが依然として最大の事業である。
Qualcommは無線技術および半導体の主要な設計・サプライヤーであり、特にAndroidスマートフォンで使用されるSnapdragonモバイルプロセッサで知られている。