Metaが今週提出した書類は、議決権なしの新株式クラスが中心だった。この新株式により、CEOマーク・ザッカーバーグはカリフォルニア州の富裕税の支払いに充当できる可能性のある資金も含めて、同社の支配権を手放すことなく資金を調達できることになる。Metaは、AIへの野心を資金面で支えるために新株が必要だとしており、経営陣の予測は「早ければ2026年秋から数年にわたり数千億ドル規模の資金調達の必要性を示した」という。詳細は情報開示書類を参照。

この開示は一人の個人に係る潜在的な税負担に関するものだが、Metaの四半期報告書は、同社自身の税負担がいかに低いかを示している。

「2026年9月30日までの9か月間の実効税率は2%だった」と報告書の中でMetaは述べており、連邦法で定められた法定税率21%と比較して大きく低い。同社はこの9か月間で税引前利益535億ドル、法人税等引当金10億3000万ドルを計上した。税務環境に変化がなければ、「2026年第4四半期の税率は15%~17%になると予想している」とMetaは付け加えた。

80億ドルの財務省優遇

この乖離の大部分は、単一の項目に起因する。2月18日、米国務省は通知2026-7を発行し、資本計上済みの米国研究開発費用に関する法人代替最低税の救済を定めた。これにより、Metaは第1四半期に80億3000万ドルの税額控除を計上した。これは、One Big Beautiful Bill Actが成立した後の2025年第3四半期に計上した159億3000万ドルの費用の一部を相殺するものだ。その費用は、Metaの実効税率が87%だった四半期に計上された。

この税額控除は今年の税率に大きな影響を与えた。Metaは第1四半期にマイナス23%の税率を報告した。財務省の税額控除がなければ、37ポイント高い約14%だったはずだ。同社の第1四半期報告書は、税率が低下したのは「主に財務省通知2026-7による」としている。

最初の9か月間について、Fortuneが提出書類に基づいて計算したところ、この税額控除がなければ、Metaの法人税等引当金は約90億6000万ドル、税引前利益の約17%になっていたはずだ。この税額控除の影響を受けなかった第3四半期の税率は24%で、同社は98億9000万ドルの費用を除けば17%だったとしている。

議会からの迫る期限

Metaは今、一部の連邦議員から、別の税制優遇についてまったく異なる質問に直面している。同社は、データセンターを実験的と分類したと報じられたことで、連邦の研究実験税額控除を受けられたとされ、注視の対象となっている。ニューヨーク・タイムズの報道を引用し、ロン・ワイデン(D-オレゴン州)、シェルドン・ホワイトハウス(D-ロードアイランド州)、エリザベス・ウォーレン(D-マサチューセッツ州)、キャサリン・コルテス・マスト(D-ネバダ州)、マギー・ハッサン(D-ニューハンプシャー州)、ベン・レイ・ルハン(D-ニューメキシコ州)、ピーター・ウェルチ(D-バーモント州)の各上院議員は、10月13日にザッカーバーグ氏に書簡を送り、Metaの連邦税務申告についてハロウィンまでに回答するよう求めた。

財務省の税額控除と研究税額控除は、Metaの税務状況における別個の部分である。前者は財務省通知後に2026年第1四半期の決算で認識された一方、上院議員らの質問は、2023年から2025年までの連邦税務申告におけるデータセンター支出の取り扱いに関するものだ。

上院議員らは、公開記録によれば、Metaが連邦税務申告でIRSに対し、自社のAIデータセンターが控除の対象となる実験的な「パイロットモデル」であると主張していたと記している。書簡によれば、Metaは連邦規制への提出書類で、研究税額控除を利用して2023年から2025年にかけて連邦法人税負担を66億ドル削減したことを示している。内訳は、2023年に7億ドル、2024年に20億ドル、5年に約40億ドル。

「連邦の研究税額控除は、わが国のイノベーション経済と最先端研究を支援するための有用かつ必要なツールとなりうる」と上院議員らは記した。「あなたのAIデータセンター建設への補助金は、この基準にほど遠い。」書簡では、毎年の税額控除のうち、マイクロチップ、計算機器、その他のデータセンター資材にいくらが充てられたかをMetaに明示するよう求めている。

いざという時のための基金

Metaの提出書類は、税務上の節約のどれだけが未確定のままかを示している。未認識税務メリット総額――計上済みだが未だ最終確定していない節約分――は、9月30日時点で208億2000万ドルに達し、2025年末の164億5000万ドルから増加した。将来の期間で実現すれば、法人税等引当金は145億8000万ドル減少する。同社は、特定の反復的な税務上の処理についてこれらを引き続き計上していく予定であり、その計上は適切であると考えているとしている。Metaの年次報告書は、これらのメリットが「主に海外子会社との研究税額控除および移転価格に関する不確実性」のために計上されたものだと記している。

「AI企業は家庭に二重の打撃を与えており、アメリカ人に税金と高騰した光熱費でデータセンターを補助することを強いている」とウォーレン上院議員はFortuneに語った。「これらのビッグテック企業を取り締まり、公正な負担を確実に支払わせる必要がある。」

Metaは税額控除の利用を擁護している。「Metaは米国で最大級の研究開発投資家のひとつです」とMetaの広報担当者はFortuneに語った。「過去5年間で、Metaは研究開発に2000億ドルを投資しました。直近1年間だけでも570億ドルであり、最先端研究の推進、新技術の構築、アメリカの雇用の支援を行っています。」

「従来のデータセンターとは異なり、AI最適化データセンターは本質的に新しいものであり、設計と構築を正しく行うために、シミュレーションでは不可能な広範なテストと実験を必要とします。これはまさに、数十年前に議会がこれらの税制優遇を制定した際に奨励した種類の国内投資です。」

この記事はもともとFortune.comに掲載されたものです。