政府のステルス増税により、ロンドンの住宅市場は初めて住宅を購入する人々にとってさらに手が届かないものになっていることが、新たな調査で明らかになった。

Moneyfactsの分析によると、税制区分や控除額の凍結により、首都の平均的な住宅は、印紙税、国民保険、所得税を考慮すると、現在、平均年収の驚異的な14.7倍の価格になっている。

この負担は、ノースウェスト、ノースイースト、ヨークシャーなどイングランド他地域の初めて購入する人々が直面する水準の2倍以上であり、サウスイーストやサウスウエストよりも大幅に高い。

調査結果は、政府統計が地域の住宅価格を総収入の倍率としてのみ比較しているため、住宅ラダーに乗る難しさが統計が示すものよりはるかに深刻であることを示している。税金を考慮に入れると、ロンドンと英国其余地域との間の負担能力格差の実態が明らかになる。

この影響は、経済学者が「財政的ドラッグ」と呼ぶ現象によるものである。控除額が凍結されたまま賃金と物価が上昇すると、税率の明示的な変更なしに、より多くの所得が時間とともに課税対象に引き込まれる。ロンドンは給与水準が高いため、凍結された区分が高所得層により強く影響し、首都の労働者は特に大きな打撃を受けている。

初めて住宅を購入する人向けの印紙税減免は住宅価格のインフレに追いついておらず、ロンドンの住宅の大半は500,000ポンドの減免上限を超えている。その結果、首都の初めて購入する人は、最初の家の鍵を受け取った後、平均16,350ポンドの税負担を負うことになる。

また、所得税の非課税枠である個人控除や高税率区分の凍結など、他の税制の凍結は、ロンドンの若い労働者に不釣り合いな影響を与え、貯蓄能力を阻害し、借入能力を制限している。

Moneyfactsの試算によると、ロンドンの典型的な住宅の購入には、より大きな頭金と大幅に増えた印紙税を cover するために約70,000ポンドの当面の現金が必要であり、これは平均的なロンドン住民の12年以上の貯蓄に相当する。

Moneyfactsの消費者金融部門責任者であるAdam French氏は次のように述べた。「所得税の控除額が凍結され、英国の税負担が史上最高水準に向かう中、多くの労働者は住宅の貯蓄を始める前の段階で、賃上げのうち手元に残る割合が減っています。」

「高価格と限られた住宅供給が重なり、税制は住宅購入を目指すロンドン住民にとってもう一つの重大な障壁になりつつあります。」

住宅建設の低迷

この分析は、首都の住宅建設が新たな低水準に落ち込み、住宅ラダーに乗ろうとする若者への供給を絞り込んでいる時に出されたものである。

2025年に着工された民間セクターの新築住宅はわずか5,547戸で、10年前と比べて80%以上の下落となった。市政庁の推計では、需要に追いつくためにはロンドンは年間最大88,000戸の新築住宅を必要としている。

「より柔軟な借入ルールと住宅供給の増加は、いずれも解決策の一部になり得ます」とFrench氏は述べた。

「しかし、ロンドンで住宅購入を目指す多くの人にとって、今の課題は、上昇する生活費と徐々に家計を圧迫する税負増という組み合わせの中で、貯蓄に回せる十分な資金的余裕を見つけることです。」