LayerZero、Zeroブロックチェーン上のATLAS取引エンジンを発表

LayerZeroは火曜日、Zeroブロックチェーン上に構築された取引エンジンATLASを発表した。ATLASは、取引所向けにマッチング、クリアリング、決済、リスク管理を提供する。製品には独自のフロントエンドや消費者向けアプリはない。

この発表により、LayerZeroの役割は変化する。これまでのようにチェーン間で資産を運ぶのではなく、資産が取引される場の下支えとなる仕組みを動かす側に回り、$ZROの手数料獲得を、プロトコル自体が分配しない取引量に連動させる。すべての利用者は第三者アプリケーションを通じてATLASにアクセスし、そのアプリケーションは、ステーキングしている$ZROの量と取り込む取引量に応じて、取引手数料の20%から65%を保持する。

CoinGeckoによると、$ZROは16:01 UTC時点で$1.29で取引され、当日12.5%高、過去1週間では63%上昇した。トークンは発表の数時間前となる09:00 UTCに$1.06まで下落した後、上昇している。時価総額は$454 millionで、24時間取引高は$170 million。週間上昇は、7月31日に付けた過去最安値$0.71に続くもので、$ZROは2024年12月の高値$7.47から約83%下落し、過去1年では約39%安となっている。

Buy And Burn

発表によると、取引所がリベートを受け取った後、残りの25%は取引対象の市場を作成した人物に渡り、75%は$ZROの買い戻しとバーンに充てられる。リベートの各段階では取引所に$ZROのステーキングが求められ、最上位帯では総供給量の1%まで拡大する。ATLASは、取引所側の経済条件をあらかじめ組み込んだ単一の包括手数料を課しており、LayerZeroはこれにより、高度なトレーダーが取引所を迂回して基盤となる交換先と直接取引する誘因がなくなると説明した。

この手数料分配は、STG保有者が2025年8月にStargateブリッジの買収を承認して以来、LayerZeroが構築してきた仕組みである。このトークンスワップは約$110 millionと評価され、流通中のSTGはすべて0.08634 $ZROに変換された。同社はその後、少なくとも2回の買い戻しを実施しており、同年9月には初期投資家から5,000万$ZROを買い戻し、11月には$10 millionを投じた。

No Frontend By Design

LayerZeroがインターフェースなしで提供する理由として挙げたのは、取引所が競合他社のインフラ上で構築したがらないためだという点である。発表は「取引所は、自らの利用者を外へ流出させるインフラ上で構築する必要はない」と述べた。

ATLASは3つのグループを結ぶ。取引環境を立ち上げる取引所、何を取引するかを定義する市場作成者（発表ではperps、spot、stocks、commodities、bonds、memes、predictionsが列挙されている）、そしてそれらを提示するマーケットメイカーである。エンジンは2つの構成で提供される。Open ATLASは暗号資産ネイティブのアプリケーションと予測市場向けで、Institutional ATLASは同じエンジンを実行しつつ、機関が市場に適用するルールを設定できる。

Sub-Millisecond Claims

LayerZeroによると、ATLASは公開展開を模したテスト環境でサブミリ秒の中央値レイテンシを実現し、95パーセンタイルで1.418ミリ秒、99パーセンタイルで2.641ミリ秒を記録した。コロケーション環境では2桁マイクロ秒台のレイテンシを見込んでいる。ローンチ時には、システムは1秒あたり200,000トランザクションを処理できるように用意される。

これらの数値はいずれも実運用の展開から得られたものではない。LayerZeroはATLASのローンチ日を示しておらず、Zero自体もまだメインネットに到達していない。

Zero Under The Hood

Zeroは、LayerZeroが2月10日に発表したマルチコア・ブロックチェーンで、Citadel SecuritiesとARK Investからの投資、ならびにDepository Trust \u0026 Clearing CorporationおよびIntercontinental Exchangeとの連携も同時に公表された。この発表を受けて$ZROは40%上昇した。同日、TetherもLayerZero Labsへの戦略的投資を発表したが、金額は明らかにしなかった。

Zeroは実行と検証を分離している。ブロック生成者がワークロードを実行してゼロ知識証明を生成し、ブロック検証者はその作業を繰り返すことなく証明を確認する。異なるゾーンは並行して動作するため、取引活動が決済とブロックスペースを競合しない。LayerZeroの技術文書は、並列実行エンジンが「単一のBlock Producerで1.2 millionを超えるEVMトランザクションを1秒あたり処理できる」と主張している。メインネットの日付は公表されていない。

ATLASの発表では、LayerZeroのOFTトークン標準が160以上のチェーンをまたいで$290 billionのボリュームを移動させたとされた。LayerZeroの7月29日のブログ投稿では、数値は「170+ chains」にまたがる「$260B+」とされ、ホームページでは依然として$200 billionと記載されている。ドル建ての数値は上昇し、チェーン数は減少している。DefiLlamaは、LayerZeroの累計ブリッジボリュームを$153.5 billion、総ロック価値を$6.87 billionと追跡しており、ブリッジプロトコルの中で3位に位置する。過去24時間のブリッジボリュームは$288.6 millionだった。

Kelp Hack Still Looms

この上昇は、LayerZeroのセキュリティ実績と対比されている。5月の同社インシデント報告によると、4月の攻撃で約$292 millionが流出する前に、KelpのrsETHブリッジは2-of-2から1-of-1の分散型検証者ネットワーク構成へ格下げされており、さらに6週間前にはLayerZeroの開発者がソーシャルエンジニアリングの被害を受けていた。LayerZeroは現在、デフォルトで少なくとも3-of-3の検証を要求している。