東南アジアに特化したSME信用プラットフォームであるJenfiは、同社の既存エクイティ投資家であるICU Venturesとの間で250万米ドルのメザニンファシリティの締結を発表しました。

同ファシリティは、Jenfiの既存のシニア資金調達枠に並行して専用のジュニア資本層を導入し、同社の機関資金調達プラットフォームを強化するとともに、シンガポールおよびベトナムにおけるSMEファイナンスの持続的な成長を支援します。メザニン資本は、貸手の資本構造においてシニア債務とエクイティの中間に位置するものであり、成熟しつつあるフィンテック信用プラットフォームが、エクイティホルダーの希薄化を伴わずに資金調達の柔軟性とリスク調整後リターンを改善するために活用されるケースが増えています。

本取引はまた、JenfiとICU Venturesの関係をエクイティ出資から機関信用資本へと拡大するものでもあります。Jenfiの事業、技術、および運用実績を既に熟知する既存投資家として、ICU Venturesがコミットメントを深める決定を下したことは、Jenfiが構築したプラットフォームに対する継続的な機関的支持を示しています。

累計SMEファイナンス供与額1億米ドルの突破

本発表は、Jenfiが東南アジア全域での累計SMEファイナンス供与額1億米ドルを突破した最近のマイルストーンに続くものです。大規模なSME信用の貸出創出、審査、および管理能力を実証した同社は現在、次の責任ある成長段階を支えるために必要な、多様化された資本基盤の構築に注力しています。

「最初の1億米ドルは、当社のモデルのスケーラビリティを実証しました。次の章は、次の1億米ドルとその先を支えることができる機関資本プラットフォームを構築することです」とJenfiの創設者兼CEOのJeffrey Liuは述べています。「ICU Venturesは、当社の発展の複数の段階においてJenfiを支援してきました。今回のファシリティを通じてその関係を深める同社の決定は、私たちが構築した信用プラットフォームと今後の機会の双方に対する信頼を反映するものです。」

東南アジアのSMEファイナンスギャップへの対応

東南アジア全域において、SMEファイナンスギャップを埋めるには、信用力のある企業を発掘するだけでは不十分です。スケーラブルな貸手は、審査技術、規律あるポートフォリオ管理、および多様化された機関資本を組み合わせる必要があります。Jenfiは、機関投資家と地域内の十分にサービス提供されていない企業を結びつけるために設計された統合プラットフォームとして、これらの能力を構築しています。

そのサービス不足市場の規模は膨大です。国際金融公社（IFC）は、開発途上の東アジア・太平洋地域におけるマイクロ・中小企業が数兆米ドル規模の資金調達ギャップに直面していると推定しており、正式に登録されたSMEのうち相当な割合が適切な信用アクセスを欠いています。地域の伝統的な銀行はこれまで担保ベースの貸出モデルに依存してきたため、収益を生み出しながらも資産が軽い企業、特にEコマース、デジタルサービス、および貿易の分野における企業は十分なサービス提供を受けられていません。

新たなメザニンファシリティは、新規SME貸出創出を支援し、シニア資本の配分効率を改善し、ファイナンスポートフォリオの成長に伴いJenfiにより大きな柔軟性を提供することを目的として設計されています。

「当初投資以来、Jenfiは審査能力の強化、ファイナンスソリューションの拡充、および主要市場での規律ある実行の証明において有意な進展を遂げました」とICU Venturesの共同責任者Giles Farleyは述べています。「今回のファシリティを通じて関係を深める当社の決定は、チームおよびスケーラブルな機関信用プラットフォームを構築するJenfiの能力に対する継続的な信頼を反映するものです。東南アジアのSMEは依然として著しくサービス不足の状態にあり、Jenfiは技術、地域市場の専門知識、および機関資本を通じてそのギャップを埋めるための有利な立場にあると確信しています。」

収益ベースファイナンスからより広範なSME信用プラットフォームへ

Jenfiは、当初の収益ベースファイナンスへの注力から、成長ファイナンス、運転資本、およびサプライチェーンファイナンスのユースケースを支援するより広範なSME信用プラットフォームへと発展しました。この転換は、単一製品の貸出事業者から、より幅広いSMEの運転資金および成長ニーズに応える多製品信用プラットフォームへと成熟しつつある東南アジアのフィンテック貸手におけるより広範なトレンドを反映しています。

設立以来、同社は2,400件以上のファイナンスを完了し、東南アジア全域で30,000件を超えるSMEファイナンスの問い合わせを評価してきました。Jenfiは独自の審査モデル、代替データ、および自動化されたポートフォリオモニタリングを組み合わせ、伝統的な担保ベースの貸手からは十分なサービス提供を受けられないことが多い企業にファイナンスを提供しています。

シニア機関資金調達とICU Venturesからの新たなメザニンファシリティを組み合わせることで、Jenfiは、規律ある与信選択とリスク管理を維持しながら、ポートフォリオ成長を支えるためのより多様化された柔軟な資金基盤を構築しています。

「SME信用のスケールアップは、単により多くの資本を配分することではありません」とLiuは述べています。「審査技術、ポートフォリオ運営、および資金構造がすべて共に成熟していく必要があります。本取引は、その進化における重要な一歩です。」

締結後、Jenfiは機関資本関係、組み込み型ファイナンスパートナーシップ、およびAI支援による審査・ポートフォリオモニタリング能力の拡大を継続していく計画です。