資産運用会社Janus Hendersonとトークン化プラットフォームCentrifugeは、Stellar上でNasdaq-100指数に連動するブロックチェーンベースのファンドを開始し、米国外の適格な投資家にこのベンチマークへのエクスポージャーを提供しました。

JQQQと呼ばれるこのファンドは、Centrifugeのトークン化インフラ、すなわちファンド持分をブロックチェーン上に記録されたデジタルトークンとして表す技術を基盤としており、取引所運営会社とのライセンス契約に基づき、Nasdaqに上場する非金融業界の大型100社で構成されるNasdaq-100への連動を目指します。火曜日の発表によります。

今回の開始により、Janus Hendersonのオンチェーン投資ラインナップは米国債や構造化信用を超えて株式指数エクスポージャーへと拡大し、最も注目される株式ベンチマークの一つがトークン化ファンド市場に参入することになりました。同資産運用会社によると、機関投資家向けオンチェーン戦略は現在10億ドルを超えています。

JQQQは英領バージン諸島の投資会社の分別ポートフォリオとして構成されており、これはファンド資産を同社の他のポートフォリオから分離して保管する仕組みです。また、JQQQは対象銘柄の株式を直接保有するのではなく、Nasdaq-100への間接的なエクスポージャーを提供します。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、このファンドは米国外の適格なプロ投資家を対象としており、最低投資額は10万ドルと報じられています。

この開始は、Nasdaqが4月に発表した決定、すなわちNasdaq-100指数のライセンスをBlackRockやState Streetなどの追加の資産運用会社に拡大する方針に続くものです。一方、Nasdaqは、時価総額4,990億ドルを誇る世界最大級のETFであるInvesco QQQ Trust上場投資信託を運用するInvescoとの長年のパートナーシップも維持しています。

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Stellar、機関投資家向けトークン化の存在感を拡大

Janus Hendersonによる今回の開始は、Stellarの拡大を続けるトークン化事業に追加されるものです。RWA.xyzによると、決済特化のレイヤー1ブロックチェーンであるStellarは、分散された実世界資産価値において約38億ドルのトークン化資産を保有し、Ethereum、BNB Chain、Solanaに次いで4位にランクされています。

このネットワークは、Spiko、Franklin Templeton、Ondoといった主要発行体のトークン化資産をホストしています。7月には、トークン化プラットフォームTradableが、最大10億ドルの私募クレジット資産をStellarに導入する計画を発表し、開始時には5億ドルが見込まれています。

また、Stellarは預託信託決済機関（DTCC）の計画拡大の一部でもあります。DTCCは5月、自社のトークン化サービスをStellarネットワークに接続すると発表しました。DTCCによるトークン化資産は2027年上半期に利用可能になる見込みで、米国債、主要指数ETF、Russell 1000構成銘柄が含まれる可能性があります。

Stellarのトークン化資産市場が拡大する一方で、CoinGeckoのデータによると、同ネットワークのネイティブトークンXLMは年初来約16%下落し、火曜時点で0.17ドル近くで取引されています。

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