アイルランドは、2027年に開設予定の新たな国家支援型個人投資口座から、暗号資産および複雑なデリバティブを除外する方針です。この決定により、同制度では暗号資産が禁止される一方、上場株式、債券、上場投資信託(ETF)、その他の規制された投資商品は引き続き対象となります。

政府は、この口座が家計の貯蓄を現金預金から資本市場へ移行する後押しとなることを期待しており、これはEUによる資本市場同盟の深化と家計貯蓄の生産的投資への誘導という、より広い取り組みの一環です。免税枠、年間賦課金、拠出限度額は、今年10月の2027年度予算で発表される予定であり、これは将来の口座開設者と提供者にとって次の具体的な節目となります。

新投資口座から除外される暗号資産

計画中の口座では、政府がハイリスク商品に分類する暗号資産や複雑なデリバティブは認められません。この方針は他の欧州の制度と軌を一にしています。例えば、イタリアの税制優遇制度「Piani Individuali di Risparmio」も、対象を暗号資産ではなく規制された金融商品に限定しています。一方、金融商品のトークン化版は、基礎資産が制度の要件を満たす場合には対象となり得るため、暗号資産の直接保有が禁止される中でも、従来型資産のブロックチェーン版ラッパーには道が残されています。

対象商品には、上場株式、社債、規制市場の金融商品、個人向け投資信託、ETF、保険型投資商品が含まれます。制度開始後、18歳以上の税務上の居住者が口座を開設できるようになります。

投資家は、政府がまだ設定していない一定の閾値未満では税金を支払いません。その閾値を超えると、提供者が拠出額を含む口座の平均価値に対して低い年間固定税率を適用します。

新制度により、口座内の資産には現行の33%のキャピタルゲイン税と41%の投信出口税に代わる仕組みが適用されます。また、8年ごとに未実現の投信利益に課税する「みなし処分」ルールも撤廃されます。このルールは長年批判されており、アイルランドにおける個人投資家の投信投資を事務負担の大きいものにしていました。口座提供者は、投資家に代わって納付すべき税額を計算し、歳入委員会に直接納付します。

新制度と並行して強化される暗号資産規制

アイルランドの家計は金融資産の約38%を現金・預金で保有しており、これはEU平均の30%を上回っています。上場市場への個人の直接参加率は約2.3%にとどまり、EU平均の7.5%を大きく下回っており、この制度が対処しようとする格差が浮き彫りになっています。

副首相兼財務大臣のサイモン・ハリス氏は、この口座が家計にシンプルな投資手段を提供すると述べました。政府は計画の一部を、スウェーデンの税制優遇制度「Investeringssparkonto」モデルに基づいて策定しています。

暗号資産の除外は、デジタル資産に関する規制を強化する国家的な取り組みの広がりとも整合しています。アイルランドは最近、暗号資産送金やオフショアの資金フローをより厳格に監視する反資金洗浄戦略を発表しました。

登録済みの暗号資産事業者は、セルフホストウォレット involving の送金に対してより強固な本人確認を適用しなければなりません。約1,150ドルを超える送金では、送金元事業者によるウォレット所有権の確認が必要であり、受取側事業者は取引データの欠落を検出し、不適合な送金を凍結または返還する場合があります。これらの規制は、MiCAおよび資金移動規則に基づくEU規則に従うものです。暗号資産はアイルランドで直接購入・保有することが引き続き合法であり、制限は新しい税制優遇口座内で保有できる資産にのみ適用されます。