Intel Corporation（NASDAQ: INTC）の株価は、同社が2026年第2四半期決算を発表した後、時間外取引で8.80%上昇し$109.05となった。通常取引では$100.23で引け、2.33%下落していたが、決算発表を受けて急反転した。同四半期は、AIコンピューティング製品とファウンドリーサービスへの需要加速にけん引され、Intelにとって15年以上で最も高い売上成長率を記録した。今回の業績は、Intelが2021年に復帰して同社を率いるCEO Pat Gelsingerの下で、クライアントおよびサーバープロセッサでAMDに、AIアクセラレーターでNvidiaに市場シェアを奪われてきた数年を経て、再建戦略を継続している中で発表された。

Intel、15年以上で最も高い売上成長率を記録

Intelは第2四半期の売上高を$16.1 billionと発表し、前年同期の$12.9 billionから25%増加した。同社は同四半期に営業活動によるキャッシュフローとして$7.0 billionを生み出した。製造効率の向上と製品需要の強まりが、全体的な財務実績を支えた。2桁成長はIntelにとって大きな反転を示しており、同社の年間売上高は2021年の約$79 billionから2023年には約$54 billionへ減少した後、安定化に向かい始めていた。

GAAPベースの粗利益率は40.4%に改善し、前年同期の27.5%から上昇した。非GAAPベースでは粗利益率が41.8%に達し、営業利益率は17.2%に改善した。研究開発、マーケティング、一般管理費はいずれも前年同期比で減少した。

GAAPベースの業績には、$11.0 billionの純損失、希薄化後1株当たり$2.16の損失が含まれた。非GAAPベースの純利益は$2.2 billion、希薄化後1株当たり$0.42に達した。両者の差は、重要な一時項目を除外した調整を反映している。

AI製品とファウンドリー事業が四半期の拡大をけん引

Intel Productsは同四半期に$15.1 billionの売上高を生み出し、前年同期比で28%増加した。Client Computing and Physical AI Groupは$8.9 billionを計上し、前年同期比13%増となった。Data Center and AI部門は59%増の$6.3 billionに急増した。この成長はAIインフラに対する企業需要の高まりを反映している。同市場ではNvidiaのGPUプラットフォームが学習ワークロードを支配してきた一方、Intelは推論およびより広範なデータセンターコンピューティング向けにXeonとカスタムシリコン製品の位置付けを進めている。

Intel Foundryは$5.8 billionの売上高を報告し、前年同期比31%増となった。同社はIntel 18A製造プロセスを前進させ、Intel 18A-Pは従来発表されたスケジュール通りリスク生産に入った。Intelはまた、ASML High NA EUV技術を用いて一部のPanther Lakeプロセッサの量産を開始した。Intelは、ASMLの次世代High NAリソグラフィシステムを生産ワークフローに組み込んだ初の半導体メーカーであり、世界的なファウンドリー大手TSMCとのプロセス技術格差を縮小する取り組みにおける競争優位として同装置を強調してきた。

同四半期には、Intelが51%の持分を売却した後の2025年9月に行われたAlteraの連結除外の影響も反映された。前年同期比の比較には、2025年9月11日以降のAlteraの事業は含まれなくなっており、同社の財務諸表全体におけるセグメント比較に影響している。

Intel、AIインフラと製造能力を拡大

同四半期中、Intelは新たなラックスケールシステムと分散型推論プラットフォームにより、AIインフラのポートフォリオを拡大した。同社はデータセンターのワークロード向けにIntel 18A技術で構築されたXeon 6+プロセッサを投入し、OpenVINO Physical AIとCore Ultra Series 3プロセッサの採用拡大を通じてロボティクス戦略を広げた。

Intelはまた、携帯型ゲーム機向けにArc G-Seriesプロセッサを発売し、Ethernet E835ネットワーキングポートフォリオを拡充した。同社は、Foxconn、Siemens、Hitachi、Fortinet、Echo Neurotechnologies、Greenstone Biosciencesとの協業を発表し、業界特化型のコンピューティングソリューションを開発するとした。これにより、Intelプロセッサとカスタムシリコンプラットフォームのより広範な展開を支援する。

製造面では、IntelはIntel 3技術で構築されるXeonプロセッサの生産を増やすため、€5 billionの拡張を発表した。この拡張は、地域の半導体サプライチェーンを強化するために2023年に採択されたEU Chips Actの下で、欧州が域内のチップ生産能力を拡大しようとするより広範な動きに沿うものだ。同社はまた、将来のプロセス開発と製造を支援するため、Bowersキャンパスの能力を拡大した。製品、パッケージング、技術、法務、運営にわたる幹部人事に加え、Intelの社内ワークフロー全体でAI機能を拡大するためのGoogle Cloudとのより広範な協業も進められた。