Intelは、第2四半期売上高が$16.1 billionとなり、ウォール街予想の$14.4 billionを約$1.8 billion上回ったと発表した。一方、1株当たり利益（EPS）は$0.42となり、コンセンサス予想の$0.21の2倍だった。

同半導体メーカーの売上高は前年同期比25.2%増となり、Intelにとって15年以上ぶりの高いトップライン成長となった。報道時点でIntel株は$89.57で取引されており、過去1年で346%上昇しているが、直近高値は下回っていた。

Intel Corp., INTC

最大の寄与はClient部門で、売上高は$8.9 billionとなり、コンセンサスを約$900 million上回った。伸びは平均販売価格の上昇に支えられた。Datacenter部門の売上高は$6.3 billionで、こちらも市場予想の$5.5 billionを上回った。需要は供給を大幅に上回っていると説明された。

部門構成は重要だ。IntelのClient事業は引き続き主要な収益基盤であり、データセンター需要は、顧客が計算能力を優先し続ける中で半導体業界全体から注視されている。需要を売上高に転換できるかどうかは供給能力にも左右され、アナリストは決算後の見解でこの点を強調した。

粗利益率は41.8%に達し、コンセンサス予想の39.2%を上回った。

アナリストの目標株価が上昇

決算を受け、複数の調査会社が目標株価を調整した。Bernsteinは目標株価を$100から$110へ引き上げ、Market Performの投資判断を維持した。Truistは目標を$108へ引き上げ、DA Davidsonは$100へ変更した。Bairdは最も強気の目標株価として$125を設定し、供給の逼迫とデータセンター売上高の上振れ余地を理由に挙げた。

TD Cowenは目標株価$115を維持し、強い需要と生産改善を指摘する一方で、今後のマージン圧力の可能性にも言及した。Stifelは好調な四半期決算にもかかわらず、バリュエーションを理由に目標株価を小幅に$110へ引き下げた。

ウォール街全体のアナリスト平均目標株価は現在$107.67となっている。投資判断の内訳はStrong Buyが2件、Buyが15件、Holdが29件、Sellが3件。格付けと目標株価の幅は、アナリストが短期的な業績改善とバリュエーションおよびマージン面の考慮を比較していることを示している。

InvestingProのデータによると、29人のアナリストが次期の利益予想を上方修正した。ただし、InvestingProのFair Valueモデルは、現在の水準で同株が割高となっている可能性を示している。

機関投資家の関心が高まる

Van Diest Capital LLCは第1四半期に新規ポジションを開設し、約$290,000相当の6,562株を取得した。機関投資家とヘッジファンドは合計でIntelの発行済み株式の64.53%を保有しており、ここ数四半期には複数の小規模ファームも新規ポジションを追加している。

インサイダー取引では、Executive Vice PresidentのApril Miller BoiseがMay 1に40,256株を平均価格$99.53で売却し、保有比率を27.7%減らした。

Intelは月曜日に$92.32で寄り付いた。同株の12カ月安値は$18.97、12カ月高値は$142.35。50日移動平均は$115.84となっている。

第3四半期について、IntelはEPS見通しを$0.38と示している。通期のセルサイド・コンセンサスはEPS $0.65。投資家は、一部アナリストが指摘したマージン圧力を管理しながら、Intelがコンセンサスを上回る売上高を維持できるかを注視することになる。