インターコンチネンタル・エクスチェンジ（ICE）、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の親会社は、規制されたデジタル市場に注力するブロックチェーンインフラ企業であるtZEROとの新たな提携を通じて、トークン化戦略を拡大しています。両社は、今後開設予定のNYSE提携プラットフォームに向けて、トークン化証券の取引、決済、所有権記録、コンプライアンスをカバーするシステムを開発し、ブロックチェーンベースの証券に必要な市場構造を構築するICEにとって、もう一つの規制対象テクノロジープロバイダーが加わることになります。トークン化証券とは、従来の証券をブロックチェーン上の記録として表現するもので、支持者によれば、従来の複数日にわたる清算サイクルと比較して決済の高速化と照合コストの削減が期待できるとされています。

tZERO、ICEのトークン化証券計画に参加

ICEによると、tZEROは計画中のプラットフォームのデザインパートナーを務めます。規制および技術上の要件を満たすことを条件に、tZEROは承認済みデジタルトランスファーエージェントおよび参加者となることが期待されており、そのシステムは計画中の市場の中核機能を支える予定です。デジタルトランスファーエージェントは正式な株主名簿を管理する役割を担い、ブロックチェーンベースの記録管理が従来の証券市場に進出する中、規制当局が注視している領域です。

この役割により、tZEROはトークン化株式の所有権変更を追跡し、コンプライアンスに適合した移転を支援することになります。ICEはまた、tZEROの最新の資金調達ラウンドにも投資しますが、両社は金額を公表していません。この投資はより広範な商業的提携の一環です。

本契約の一環として、ICEはtZEROの103件のブロックチェーン特許ポートフォリオのライセンスを取得します。これらの特許は、コンプライアンスに適合した移転、スマートコントラクト、ブロックチェーンベースの証券に関連するコーポレートアクションなどの領域をカバーしています。

さらに両社は、トークン化資産がICEの清算機関やその他の関連会社における担保管理を支援できるかどうかも検討します。これにより、承認されたトークン化証券が、ICEのより広範な市場インフラの一部において取引の担保として利用される可能性があります。

NYSE、トークン化ネットワークを拡大

ICEは既に他のパートナーをトークン化計画に加えています。同社は3月、計画中のNYSE提携プラットフォームのデジタルトランスファーエージェントとしてSecuritizeを選定しました。

現在、SecuritizeとtZEROは特許をめぐる紛争にあります。Securitizeは、tZEROが2つの製品に関する特許侵害を主張して警告状を送付した後、6月に訴訟を提起しました。この紛争により、ICEは現在、ICEがライセンス取得を検討している同一の技術領域をめぐって互いに訴訟を起こし合っている2つのインフラ事業者と協働することになります。

ICEはブロックチェーンおよびデジタル市場に関連する複数の投資を行ってきました。同社は3月にPolymarketへ6億ドルを、前年10月には10億ドルを投資しており、また250億ドルの評価額で暗号資産取引所OKXにも投資しました。5月にはICEとOKXがトークン化およびデジタルネイティブな金融商品のインフラ開発のための50対50の合弁会社を設立し、その後、原油永久先物契約でも提携しました。

tZEROとの契約は、ICEのトークン化計画にもう一つの規制対象インフラプロバイダーを加えるものです。Citiは、金融機関がブロックチェーンベースの取引・決済システムを試す中で、トークン化証券市場が2030年までに5.5兆ドルに達する可能性があると推計しています。このプラットフォームにおける主要な未解決の論点としては、規制当局がtZEROのトランスファーエージェントとしての役割を承認するかどうか、そしてSecuritizeとtZEROの間の係争中の訴訟がどのように決着するかが挙げられます。