英国の制裁後にHTXがオンチェーンウォレットをローテーション、TRM Labsが指摘
重要ポイント
- •TRM Labsは、HTXが英国の制裁後に4つのブロックチェーンにまたがってウォレットをローテーションし、各アドレスを数時間以内に廃止したことで、同社がコンプライアンススクリーニングにとって「絶えず動く標的」と呼ぶ状況を生み出したと報告した。
- •英国の金融制裁実施局は2025年5月26日、Huobi Global S.A.を指定した。これは、15億ドル超に及ぶロシアの制裁回避疑惑をめぐり、この規模の暗号資産取引所に対して英国が行った初の制裁措置となった。
- •HTXは、ウォレットのローテーションはセキュリティを目的とした通常の運用を反映したものだと述べ、それ以外を示唆する性格付けを否定した。一方で、制裁対象となった事業体はオンライン取引所とは別個だとの立場を維持している。
- •米財務省のOFACも欧州連合もHTXを指定しておらず、現時点で資産凍結義務は英国規制下の企業にのみ適用される。
- •TRM Labsは、HTXのインフラ再構築をGarantexの制裁後の対応と比較し、十分な資源を持つ制裁対象事業体は通常、消滅するのではなく適応すると指摘した。
制裁スクリーニングツールが世界中の暗号資産取引所や金融機関で利用されているブロックチェーンインテリジェンス企業TRM Labsは、火曜日の報告書で、暗号資産取引所HTXが英国の制裁後も同じブランドで運営を続ける一方、オンチェーンインフラを再構築していたと述べた。
TRM Labsによると、HTXは制裁後の数週間でTRON、Ethereum、BNB Smart Chain、Solanaにまたがって入金用ウォレットとホットウォレットをローテーションし、「コンプライアンス担当者にとって絶えず動く標的」を作り出していた。HTXはDecryptに対し、この活動は「業界で一般的な、セキュリティを目的とした通常のプラットフォーム運用」を反映したものだと説明し、それ以外の性格付けを否定した。
TRMは、HTXが「オンチェーン上の配管を再構築した」とし、ウォレットが迅速に廃止・置換される場合、従来型のアドレスリストによるスクリーニングは「追いつけない」と主張した。
英国の金融制裁実施局は5月26日、HTXの背後にある事業体Huobi Global S.A.を指定した。英国がこの規模の暗号資産取引所に対してこのような措置を適用したのは初めてだった。制裁パッケージは暗号資産取引所と「A7 network」を対象としており、英国当局は同ネットワークが「既存の制限を回避するためにロシアによって利用され」、ウクライナ侵攻を支える資金移動に使われたと述べた。発表の中で、英国政府はHTXを、クレムリンに15億ドル超を送金した疑いのある「主要なグローバル暗号資産取引所」と説明した。
動く標的
TRM Labsによると、指定後の数週間、HTXは同じブランドで活動を続けたが、TRON、Ethereum、BNB Smart Chain、Solanaにまたがってウォレットを循環させ始めた。同社は、取引所が各ホットウォレットと資金供給用アドレスを数時間以内に廃止し、その後、新たに作成されたアドレスへ活動を移したと述べた。
TRMによれば、その結果は「絶えず動く標的」だ。特定のHTXアドレスに基づくブロックリストは「数時間で古くなる」と同社は述べ、指定以降に同取引所が処理した活動の大半を見逃すことになるとした。資金フローが、既存のリストにまだ取り込まれていないアドレスを通過するためだ。この課題は、従来型の制裁執行と暗号資産ベースの制裁執行の間にある構造的な隔たりを浮き彫りにしている。従来の措置は、特定可能な機関に保有される資産の凍結に依存する一方、ブロックチェーンインフラは、既知の事業体とまだ結び付けられていないアドレスを通じて迅速に再構成され得る。
TRMは、スクリーニングが追いつくためには、ローテーションするウォレットの背後にある行動を追跡し、新しいアドレスが出現するたびにそれを特定する必要があると主張した。同社はHTXの対応について、十分な資源を持つ制裁対象事業体の間で観察してきたより広範なパターンの一部だと位置付け、そうした事業体はまれにしか消滅せず、多くの場合インフラを適応させると述べた。
報告書は、HTXのウォレットローテーションを、ロシアの取引所Garantexが自ら指定を受けた後に用いた手法と比較した。2025年3月の摘発後、Garantexの運営者は後継事業であるGrinexを立ち上げ、ルーブル連動型ステーブルコインA7A5を通じて流動性を移した。これに対しHTXは、同じブランドを使い続けながらウォレットレベルで再構築したとTRMは述べた。
TRMはまた、米財務省外国資産管理局および欧州連合のいずれもHTXを指定していないと指摘した。そのため、資産凍結義務は英国規制下の企業にのみ適用されるが、TRMは他の機関に対しても、同取引所を「制裁回避リスクが高い」対象として扱うよう促した。
HTXの回答
HTXの広報担当者はDecryptに対し、報告書で説明された活動は問題のないものだと述べた。
「TRMの報告書で言及された技術的活動は、業界全体で一般的な、セキュリティを目的とした通常のプラットフォーム運用を反映したものです」と広報担当者は述べた。「当社は、それ以外を示唆するいかなる性格付けも断固として否定し、これ以上のコメントはありません。」
HTXは以前にも英国の措置に異議を唱えている。5月の指定後、同取引所はDecryptに対し、リスト掲載された事業体Huobi Global S.A.は「オンラインのHTX取引所とは別個のもの」だと述べ、ユーザー資金は安全で、グローバル事業にも影響はないと説明した。しかしOFSIは、Huobiによる所有を理由に、HTXは英国の金融制裁の対象になると見なしていることを強調した。
これとは別に、英国の金融行動監視機構は今年初め、英国の顧客に対する違法なプロモーションをめぐってHTXに対する執行措置を開始し、これを受けて同取引所は英国からの新規登録を制限した。
HTXは、米国の詐欺事件が今年初めにSECとの和解で解決した暗号資産業界の億万長者起業家Justin Sunが所有し、助言している。同取引所は2025年の取引高が3兆ドル超だったと報告している。
