HSBCとStandard Charteredは、両行がSwiftのブロックチェーンベースの台帳上で実施された2行間のライブな国境をまたぐトークン化預金取引として初めて完了したと説明する取引を終了し、国際決済インフラの近代化に向けた重要な一歩を示しました。

この取引は、銀行預金の規制下にあるデジタル表現が異なる銀行システム間で交換可能であることを示し、Swiftの台帳上でトークン化預金の実際の銀行間相互運用性を確立するとともに、規制下のデジタル銀行マネーが別々の金融機関間で調整できることを示しました。この取り組みは、より迅速な国境をまたぐ決済の開発を支援し、24時間稼働を可能にすると同時に、各市場における銀行の流動性管理の改善にもつながることが意図されています。

今回の進展は、Swiftが2026年7月に、同社のブロックチェーンベースの台帳が初期利用に適した段階に達したと発表したことに続くものです。当時、6大陸にまたがる17行がパイロット取引への参加準備を進めていました。HSBCとStandard Charteredによる今回の交換は、台帳を通じて完了した初の銀行間取引です。Swiftの会員制メッセージング・ネットワークは、200以上の国と地域にまたがる11,000超の金融機関間で長年にわたり支払指図を運んできたことから、このプロジェクトは、業界の既存の基盤の上にトークン化を重ねられるのか、それとも別個のネットワーク上で構築する必要があるのかを検証する試みといえます。

Swift台帳が支払債務を調整

HSBCとStandard CharteredはSwiftの台帳を通じて支払メッセージを交換し、その結果生じた債務はHSBCのTokenised Deposit ServiceとStandard Charteredの別個のトークン化預金インフラを通じて記録されました。

Swiftの台帳は、銀行の既存の決済システムを置き換えるのではなく、両機関の間のオーケストレーション層として機能しました。これにより、取引から生じた支払債務を、既存インフラを通じて決済が完了する前に調整、照合、相殺することができました。

この構造は、ブロックチェーンベースのシステムが、銀行に既存の決済メカニズムを放棄させることなく、国境をまたぐ支払調整を支援できることを示すことを目的としています。別個のトークン化預金システムを接続することで、この仕組みはデジタルマネーの取り組みが直面する主要課題の1つ、すなわち異なる機関が発行した資産を相互に機能させることへの対応を図っています。

決済前に債務を照合し相殺できることは、銀行が複数市場にわたって維持する必要のある流動性の量を減らすことにもつながる可能性があります。これは、取引がしばしば複数の法域や決済システムをまたぐため流動性要件が高まりやすい、国際送金を大量に扱う金融機関にとって特に重要です。

トークン化預金に機関投資家の関心が高まる

HSBCのデジタル通貨責任者であるLewis Sun氏は、この取引をデジタル銀行マネーの発展における重要な節目と位置づけました。同行は、この実証が、銀行発行の預金のデジタル表現が規制監督の下で機能しつつ、機関の境界を越えて利用できることを示したと述べました。

Standard Charteredの新興決済・トランザクションサービス・デジタル資産責任者であるMark Willis氏は、トークン化預金が同行のより広範なデジタル資産戦略の重要な一部を構成すると述べました。同氏は、相互運用性により、機関投資家が異なる市場での財務活動や流動性をより効率的に管理できる可能性があると指摘しました。

機関投資家にとって、相互運用可能なトークン化預金は、支払債務と流動性ポジションを市場横断でより効率的に調整できるようにすることで、財務管理を改善する可能性があります。

今回の取引は、規制下のトークン化預金と、民間発行のデジタル資産との違いも浮き彫りにしています。トークン化預金は、規制を受ける銀行に対する請求権を表し、既存の銀行取引関係と結びついているため、規制管理を維持しながらブロックチェーン技術を既存の金融構造に組み込める可能性があります。

国際送金近代化への広範な取り組み

この取り組みは、金融機関や決済ネットワークが分散型台帳技術を実務的な銀行業務に適用するための、より広範な動きの一部です。国境をまたぐ決済は伝統的に、複数の仲介機関、稼働時間、決済プロセスを伴い、遅延や流動性の非効率につながることがあります。

Swiftのブロックチェーンベースの台帳は、金融機関を接続しつつ、最終決済では既存システムを使い続けられる調整メカニズムとして開発されています。

HSBCとStandard Charteredの取引は、分散型台帳技術と規制下の銀行マネーを組み合わせることで、既存の決済インフラを取り除くことなく、より効率的で相互運用可能な国境をまたぐ決済を支援できることを早期に示すものです。

参加銀行による今後のパイロット取引は、トークン化預金がより大規模にどのように機能するかについて、追加の知見をもたらす見通しです。その結果は、こうした仕組みが、継続稼働、流動性管理の改善、金融機関間の相互運用性向上を支え得る将来の国際決済環境にどのように寄与するかを判断する一助となる可能性があります。

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