HP EnterpriseとDell Technologiesの株価は金曜日、Oracleが2027会計年度の設備投資計画を再確認したことを受けて急騰し、人工知能インフラの拡大を支えるサプライヤーに注目が集まった。

Oracleの最高財務責任者（CFO）であるHilary Maxson氏は、支出がAIラック、冷却システム、ネットワーク機器を提供するベンダーに直接向かうと説明し、恩恵を受ける企業としてHP EnterpriseとDellを挙げた。HP Enterpriseの株価は16%超上昇し、Dell Technologiesは約10.6%上昇した。HPも取引時間中に8%超上昇した。

HPE、過去最高の業績を発表

HP Enterpriseは、金曜日の市場動向に先立ち、すでに好調な業績を報告していた。同社のQ3 FY2026売上高は122億ドルで、前年同期比34%増となった。Non-GAAPベースの1株当たり利益は1.11ドルに達し、1.00ドルを超えたのは今回が初めてだった。

四半期のフリーキャッシュフローは約10億ドルとなった。経営陣は通期のフリーキャッシュフロー見通しを少なくとも37.5億ドルに引き上げ、FY2027の目標を50億ドル超に設定した。

購入コミットメントは前四半期の60億ドルから300億ドルへと大幅に増加し、ネットワーク関連のコミットメントは前四半期比で倍増した。

今月初め、HP EnterpriseとOracleは提携を発表した。この提携に基づき、OracleはAIインフラを世界規模で拡大する中、すべてのデータセンターにHPEのルーティングおよびスイッチングプラットフォームを導入する計画だ。

Oracleの履行義務残高は、第1四半期に2,090億ドル増加して6,640億ドルとなった。この総額には、300億ドル超の新たなAIクラウド契約が含まれており、HP Enterpriseが供給するハードウェアへの需要が続いていることを示した。

アナリスト、DellとHPを評価

RBC Capital MarketsはDellのカバレッジを開始し、投資判断をOutperform、目標株価を640ドルとした。アナリストのDavid Paige氏は、DellがQ2 FY2027をAIサーバーの受注残950億ドルで終え、そのパイプラインも拡大を続けていると述べた。

Paige氏は現在の環境について、需要不足ではなく、主にメモリーの供給状況を原因とする供給制約に直面していると説明した。同氏は受注残がFY27を通じて続き、FY28への見通しを提供すると予想している。

RBCはまた、エージェント型AIがCPUおよび従来型サーバーへの追加需要を生み出す要因になると指摘した。企業向けサーバーの更新、PCの更新、AI推論ワークロードの移行も、さらなる成長要因として挙げられた。RBCによると、大企業は供給へのアクセスを確保するため、3年から5年の複数年契約を締結している。

HPについて、RBCは投資判断をSector Perform、目標株価を33ドルとした。同社は、HPがAI対応PCの普及とエッジコンピューティング需要の恩恵を受ける位置にあると述べた。HPは、AI PCの出荷比率をFY27までに60%から70%へ引き上げることを目標としており、Q3 FY2026時点の約45%から上昇する見通しだ。

複数のアナリストは、HP Enterpriseの決算発表後に目標株価を引き上げた。Bank of Americaは目標株価を88ドルに引き上げ、Truistは70ドルに引き上げた。Evercore ISIはOutperformの投資判断を維持した。

HP Enterpriseはまた、2026年9月30日にカリフォルニア州サニーベールでNetworking Investor Dayを開催すると発表した。このイベントは、同社株の潜在的な材料として注目されている。

HP Enterpriseの株価は金曜日に61.43ドルで取引され、52週間高値の64.25ドルに近づいたものの、依然として下回っていた。

出典: CoinCentral