香港の控訴裁判所は、INTERPOLが2025年に世界で4,420億ドルの損失をもたらしたと推計する「詐欺経済」の中で、組織犯罪の勧誘役に対する56か月の禁錮刑を支持した。こうした不正資金の流れは、ますます暗号資産取引所やステーブルコインに向かっており、香港での刑事事件がデジタル資産業界全体の法務・コンプライアンス部門から注目を集める理由となっている。

この判断は、デジタル資産業界が抱えるより広い問題も浮き彫りにした。Chainalysisは昨年、詐欺関連の暗号資産ウォレットに少なくとも140億ドルが送金され、詐欺ウォレットの発見が進めばその額は170億ドルを超える可能性があると報告した。盗まれた資金は通常、一般の正当な利用者が使うのと同じ技術を通じて換金・洗浄されるため、詐欺に関連する資金洗浄は暗号資産取引所を監督する機関にとって極めて深刻なコンプライアンス上の課題となっている。

人身取引を量刑判断に反映させた有罪答弁

報道によると、被告は32歳のMa Che-houで、2021年と2022年に詐欺共謀と資金洗浄に関与したことを認めた。検察によれば、被告は高給の仕事、事業機会、あるいはオンライン恋愛を持ちかけ、20歳から32歳の5人の男性を誘い出した。男性らは最終的に東南アジアに送られ、その一部はミャンマーのKK Parkで拘束され、電気ショックを含む拷問を受けた。

HKSAR v. Ma Che Hou [2026] HKCA 1479として知られるこの事件では、重要な法的抜け穴が争点となった。香港法には人身取引の独立した罪名がないため、裁判官は人身取引と強制労働の行為を詐欺罪における関連する加重要素として扱った。

裁判所は基準刑を7年とし、Maの有罪答弁を考慮して3分の1減刑し、最終的に4年8か月とした。裁判官らは、裁判所第一審の7年を上限とする量刑が刑罰を抑え込んだのは良かったと述べつつ、この犯罪ははるかに高い上限刑に値するほど重大だと指摘した。

USDT は資金移動のレール

香港での訴追と世界の暗号資産市場との結びつきは、資金を移動させるためのインフラに行き着く。

UNODCの2026年報告書によると、東南アジアの犯罪組織は、資金洗浄、人身取引、詐欺がそれぞれ独立して動きながらも同じ設備を利用する、相互に連結したネットワークとして機能している。犯罪収益の大半はブロックチェーン नेटवर्कを通じて洗浄されている。

UNODCの東南アジア・太平洋地域担当代表であるDelphine Schantz氏は、このモデルを次のように表現した。「彼らの運営モデルは企業のフランチャイズのようだ。資金洗浄、人身取引、移民密航、データ収集を担当する専門部門を想像してほしい。」

Chainalysisによると、2025年の詐欺的人身取引サービス向けの暗号資産フローは、前年と比べて85%増加した。ステーブルコインは価値を維持でき、中国で活動する資金洗浄ネットワークを通じて容易に現地通貨へ換金できるため、支払い手段として好まれている。

公開ブロックチェーンは、現金にはない捜査上の手がかりも提供する。INTERPOLは、タイで身柄を特定された20歳の容疑者が、資金の出所を隠すためのクロスチェーン移動を用いて、10か月の間に恋愛詐欺取引で1億2250万ドル超を動かしたと述べた。

差し押さえ額はすでに数十億ドル規模

執行措置はすでに大きな規模に達している。Chainalysisによると、米司法省（DOJ）のScam Center Strike Forceは2026年4月、資金洗浄活動に関連すると判明した約7億1900万ドル相当の暗号資産を押収し、合計503の偽投資サイトを閉鎖した。さらにOFACは、Senator Kok Anを含むカンボジア関連の29の個人・団体に制裁を科した。

別の重要事件では、Prince GroupのChen Zhi氏がDOJにより起訴され、約150億ドル相当のBitcoinの大規模押収が行われた。米中経済安全保障調査委員会は、この押収を史上最大と説明している。

この規模の措置は、犯罪ネットワークが利用できる流動性を低下させ、取引所に対して、違法資金の取り扱いは認識の有無にかかわらず、法的リスクが一段と高まっていることを示す。

FATFは詐欺を中心課題に据える

規制の方向性も次第に明確になってきた。2026年7月1日、金融活動作業部会（FATF）のGiles Thomson議長は就任初日に、詐欺を最優先課題に据えた複数年のロードマップを開始した。FATFは、2024年から2025年にかけての世界の詐欺被害総額を約5000億ドルと推計し、最新の相互審査の評価のほぼ90%で、詐欺が収益を生む主要犯罪として挙げられたと報告した。このロードマップでは、各国が詐欺とそれに伴う資金洗浄への対応をどのように改善できるかが検討され、政策提言は2027年2月までに示される見通しだ。

Thomson氏はその緊急性を次のように要約した。「詐欺師やその他の犯罪者は、技術革新を悪用して急速に拡大し、しばしば社会で最も脆弱な人々を標的にしている。」

暗号資産企業にとっては、特にマネーミュール口座や迅速な越境送金に関する取引監視を一段と厳格化する必要を意味する。UNODCもまた、地域の法執行機関向けに専門訓練を実施し、暗号資産を通過する犯罪収益を追跡、特定、押収、回収できるようにすることを求めている。これは、首謀者を逮捕するだけでは暗号資産詐欺産業の抑制には不十分だという認識が広がっていることを示している。

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