Goliath Venturesは、4億2500万ドルの暗号資産詐欺疑惑に関連し、米国証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）から並行する民事訴訟を受けています。規制当局は、投資家資金の調達および管理の在り方をめぐり、同社およびその最高経営責任者に対して請求を行っています。

SECは訴訟リリースにおいて執行措置の詳細を公表しました。また、CFTCは本件に関連して同社のCEOに対し、ロイターが報じたとおり、別途措置を発動しました。

ここで述べられるすべての主張は、係争中の法的手続きにおける指摘です。民事申立書および報道のいずれも最終的な責任を確定するものではなく、被告にはこれらの指摘に対して争う権利があります。

SECおよびCFTCによる指摘内容

規制当局の措置は、投資家から調達された暗号資産に関連する詐欺疑惑に関するものです。SECの民事執行権限とは別に刑事訴追を担当する司法省は、同社のCEOが暗号資産詐欺スキーム共謀事件で有罪答弁を行ったと発表しました。刑事事件における有罪答弁は、並行する民事規制当局が参照する可能性のある事実を確定できるものの、民事手続きと刑事手続きは法的には独立して扱われます。

民事および刑事の各手続きは、同社の以前の崩壊に続くものです。Goliath Venturesはポンジスキームの疑義の中で破産申請を行い、この出来事は現在展開されている規制執行に先行していました。破産手続きにおいて、資金回収を求める投資家は裁判所を通じて債権申立てを行いますが、詐欺事件における回収は残存資産に依存し、多くの場合不確実です。

両規制当局が関与する理由

両機関は米国金融市場の異なる分野を監督しています。SECは証券に関連する行為を取り締まるのに対し、CFTCは商品およびその派生商品に対する権限を持ち、この範疇には特定のデジタル資産が含まれる場合があります。ある暗号資産が連邦法の下で証券、商品、その他のいずれに該当するかは、米国の暗号資産規制における中核的な未解決問題であり、包括的な立法がないため、各機関が事案ごとに管轄権を主張する状況が続いています。

両規制当局が同一企業に対して関連する措置を発動する場合、疑惑の行為が証券型の投資請求と商品関連の活動の双方に関与する可能性を示唆しています。並行措置は、各機関が独自の救済手段（不当利得の返還、民事罰金、取引または登録の禁止など）を追求するため、暗号資産企業が直面する法的リスクを拡大させます。

この二機関による姿勢は、確立したルールメイキングではなく、執行を通じて暗号資産の法的境界が形成されるというより広範な傾向を反映しています。議会が主要な暗号資産法案を未成立のまま残したことで、各機関がデジタル資産市場に先行する既存の法令に基づいて行動せざるを得ない状況が、より顕著になっています。

暗号資産規制執行への影響

暗号資産企業にとって、本件は資金調達時の表明および投資家資産の管理が、複数の規制当局から同時に精査される可能性があることを浮き彫りにしています。司法省が報告した有罪答弁は、民事措置が刑事責任と並行して進行し、企業およびその経営陣に対する法的結果を複合的に高める様子を示しています。

投資家にとって、調整された規制執行は、申立書で特定のトークンが明記されていない場合でも、セクター全体の信頼感に悪影響を及ぼす可能性があります。係争対象の4億2500万ドルは、本件を近年米国当局が追及した大規模な暗号資産詐欺事件の一つに位置づけています。

規制当局は市場へのアプローチを継続的に洗練させており、暗号資産オファリングのテーラード・ルールに関するSEC会合もその一環です。Goliath Ventures事案で注目すべき次の節目は、SECおよびCFTCの民事事件の進展、CEOの有罪答弁に関連する量刑、および影響を受ける投資家の破産債権の解決です。

執行ニュースの拡散に伴い、申立書に対する初期の公的反応がX上で拡散されました：https://x.com/dehek/status/2029464790595420391