ゴールドマン・サックスがNEOSインベストメンツを最大22.5億ドルで買収することで合意
重要ポイント
- •ゴールドマン・サックスはNEOSインベストメンツを最大22.5億ドル（現金および株式）で買収することで合意した。本取引は規制当局の承認を条件として2027年第1四半期に完了する予定である。
- •NEOSは2026年6月30日時点で19本のオプションベースインカムETFにおいて約300億ドルを運用しており、ゴールドマン・サックスのアセットマネジメントプラットフォームへの大幅な追加となる。
- •本買収にはBitcoin High Income ETF、Boosted Bitcoin High Income ETF、Ethereum High Income ETFなどの暗号資産インカムETFが含まれており、ゴールドマン・サックスに暗号資産リンクインカム製品への即座の参入を提供する。
- •イノベイター・キャピタル・マネジメントおよびゴールドマン・サックスの既存のETF事業と合わせて、本取引は約1,300億ドルのETFプラットフォームを構築し、ゴールドマン・サックスを第8位のアクティブETF運用会社へと位置づける。
- •NEOSの共同創業者であるトロイ・ケイツおよびギャレット・パオレラは、クロージング時にNEOSチーム全体とともにゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーとして参加する予定である。
ゴールドマン・サックスは、NEOSインベストメンツを最大22.5億ドル（現金および株式）で買収することで合意した。この取引により、同行に暗号資産インカム製品への大幅なエクスポージャーを持つ急成長中のオプションベースETFプラットフォームをもたらすことになる。
ゴールドマン・サックスは2026年8月12日に本合意を発表した。本取引は規制当局の承認その他の通常のクロージング条件を満たすことを条件として、2027年第1四半期に完了する予定である。公式発表はゴールドマン・サックスのプレスリリースページで確認できる。
300億ドル規模のETFプラットフォーム
2026年6月30日時点で、NEOSは19本のオプションベースインカムETFにおいて約300億ドルを運用していた。ゴールドマン・サックスは、本買収によりデリバティブベースのETFソリューションの幅が広がり、アクティブETF市場での地位が強化されると述べている。
本取引は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントによるイノベイター・キャピタル・マネジメントの買収に続くものである。イノベイターおよびゴールドマン・サックスの既存のETF事業と合わせて、NEOSは約1,300億ドルのETF資産を持つプラットフォームの構築に貢献し、2026年6月30日時点でゴールドマン・サックスを第8位のアクティブETF運用会社へと位置づけることになる。
この買収戦略は、製品を社内で構築する（この方法には長年の開発と規制調整を要する可能性がある）のではなく、的を絞った買収を通じてETFおよびデジタル資産の能力を拡大することを選択したウォール街の主要金融機関のより広範なパターンを反映している。
ビットコインおよびイーサリアムのインカムETFがゴールドマン・サックスのポートフォリオに加わる
本買収の注目すべき側面は、NEOSのデジタル資産ETFシリーズであり、以下が含まれる：
- Bitcoin High Income ETF（BTCI） — ビットコインに関連する上場投資商品をベースとしたオプションベースファンドで、ビットコインの価格エクスポージャーに加えて月次のインカムストリームを提供することを目的としている。
- Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI） — より積極的なオプションオーバーレイを採用し、インカム生成を高めながらビットコイン関連資産へのノーショナルエクスポージャーを拡大することを狙っている。
- Ethereum High Income ETF（NEHI） — イーサリアムに対してインカム志向のアプローチを適用し、投資家に定期的な分配金を受け取りながらEther市場に参加する道を提供する。
標準的なスポットビットコインまたはEther ETFとは異なり、これらのファンドは基礎となる暗号資産のみを追跡するものではない。その代わり、暗号資産エクスポージャーの上にオプション戦略を重ね合わせることで、投資家に対して継続的なインカムを生み出すことを目指している。2024年1月のSECによるスポットビットコインETFの承認、および同年後半のスポットEther ETFの承認は、オプションベースのインカム型を含む多様な暗号資産関連投資商品が市場に登場することを可能にした規制フレームワークを確立した。
ゴールドマン・サックスにとって、これらの製品の買収は、ゼロから構築するために必要な時間とリソースをかけることなく、暗号資産インカムETFに即座に参入する手段を提供する。また、本買収は、ライバルの資産運用会社が暗号資産ETFにおいて重要なポジションを構築している中で行われるものであり、ブラックロックのiShares Bitcoin Trustは2024年の上場以来、資産残高で最大規模のビットコインETFの一つとなっている。
デリバティブインカムETF市場におけるより広範な戦略
NEOSは2022年に設立され、ETF構造とデリバティブに焦点を当てた戦略を組み合わせることで急速に成長してきた。ゴールドマン・サックスによると、デリバティブインカムETFは現在約1,800億ドルの運用資産を占めており、ETF業界全体で最も急成長している分野の一つである。
したがって、本買収はビットコインとイーサリアムの枠を超える。ゴールドマン・サックスに、インカム生成、リスク管理、および独自の市場環境に合わせた戦略を対象とする能力を持つ、より広範なオプション指向プラットフォームを提供するものである。
経営陣と統合
クロージング時に、NEOSの共同創業者であるトロイ・ケイツおよびギャレット・パオレラは、NEOSチーム全体とともにゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーとして参加する予定である。
本取引は引き続き規制当局の承認を条件としており、2027年第1四半期に完了する予定である。
出典：CryptoNinjas
