ゴールドマン・サックスがNEOSインベストメンツを買収、10億ドル規模のビットコイン・インカムETFを獲得しブラックロックに対抗
重要ポイント
- •ゴールドマン・サックスは最大22.5億ドルの取引でNEOSインベストメンツを買収しており、規制当局の承認を条件に2027年第1四半期の完了を予定している。
- •本取引により、純資産10億ドル超のNeos Bitcoin High Income ETF（BTCI）を筆頭に、3つの暗号資産連動インカムETFがゴールドマン・サックスに移管される。
- •ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、この買収が新製品の立ち上げよりも早い拡大ルートをゴールドマンに提供し、ブラックロックの競合ビットコイン・インカムETFを追い抜く可能性があると指摘した。
- •NEOSは6月30日時点で19のオプション戦略型インカムETFで300億ドルを運用しており、ゴールドマンおよびイノベイターと合わせて、統合後のETF運用資産残高は1,300億ドルを超える見込みである。
- •本買収により、ゴールドマン・サックスは2026年のイノベイター・キャピタル・マネジメントの20億ドル買収に続き、資産額ベースで世界第8位のアクティブETF運用会社となる。
ゴールドマン・サックスは最大22.5億ドルの取引でNEOSインベストメンツを買収し、純資産10億ドル超のファンドを含む3つの暗号資産連動インカムETFの支配権を獲得する。この取引により、ウォール街の大手銀行は急速に拡大するビットコイン・インカムETF市場においてブラックロックと直接競合する位置づけとなる。この分野は、投資家が伝統的なスポット保有と並行して利回りを生み出す暗号資産へのエクスポージャーを求める中で注目を集めている。
ゴールドマン・サックスが3つの暗号資産インカムETFを獲得
専門的なオプション戦略型ETFプロバイダーであるNEOSは、取引完了後にゴールドマン・サックスへ移管される3つの暗号資産連動ファンドを運営している：Neos Bitcoin High Income ETF（BTCI）、Neos Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI）、およびNeos Ethereum High Income ETF（NEHI）。
これらのファンドはBitcoin（BTC）やEthereum（ETH）を直接保有するのではなく、基礎資産に連動する上場製品を通じてエクスポージャーを獲得し、オプション戦略を用いて月次収入を生成する。これらのファンドは保有資産のコールオプションを売却してプレミアム収入を得て、それを月次で株主に分配する。これは価格上昇時に基礎資産の上昇益の一部を犠牲にする代わりに、定期的な利回りを得る仕組みである。
BTCIは3ファンドの中で最大で、純資産額は10億ドルを超えている。XBCIは約1億1,100万ドル、NEHIは約7,700万ドルを保有している（NEOSのウェブサイトによる）。
本買収は規制当局の承認を条件として、2027年第1四半期に完了する予定である。
ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモン会長兼CEOは、NEOSの「規律ある投資アプローチ」が同行のバッファリング、パフォーマンス管理、およびインカム戦略における能力を補完すると述べた。
ゴールドマン・サックスがビットコイン・インカムETFでブラックロックを追い抜く可能性
ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナスはX上で、BTCIの規模によりゴールドマン・サックスがブラックロックのiShares Bitcoin Premium Income ETF（BITA）を追い抜く可能性があると指摘した。BITAは6月に設定され、純資産額は約5,900万ドルである。バルチュナスによれば、NEOSの買収はゼロから競合製品を立ち上げるよりも早い拡大ルートをゴールドマンに提供し、同社が以前申請していたビットコイン・カバードコールETFを前進させなかった理由も説明できるという。
Goldman will get $BTCI in the Neos deal, which is a $1b bitcoin premium income ETF, yields 27% and captures most but not all of bitcoins run-ups. Nowww I get why GS never launched the btc covered call product they filed months ago. Better to leap frog BlackRock's $BITA vs me too pic.twitter.com/kCeuAAqiQo — Eric Balchunas (@EricBalchunas) August 12, 2026
6月30日時点で、NEOSは19のオプション戦略型インカムETFで300億ドルの資産を運用していた。ゴールドマン・サックスおよびその子会社イノベイターと合わせて、統合後のETF運用資産残高は1,300億ドルを超える見込みである。
ゴールドマン・サックスのアクティブETFへの本格展開
NEOSの買収は、ゴールドマン・サックスのアクティブETFへの幅広い展開に続くものである。同行は2026年にイノベイター・キャピタル・マネジメントも約20億ドルで買収している。これらの買収は合わせて、ウォール街の大手銀行が独自の商品開発だけでなく、M&Aを通じてETFプラットフォームを拡大するというより広範なトレンドを反映している。
統合後の事業は、買収報道で引用されたモーニングスターのデータによると、6月30日時点でゴールドマン・サックスを世界第8位のアクティブETF運用会社（資産額ベース）とする。
競合製品を独自に構築するのではなく、既存のビットコイン・インカムETFを買収することで、ゴールドマン・サックスは成長する暗号資産ETFというニッチ分野で即座に規模を確保しつつ、ブラックロックとのより直接的な競争に踏み出す。
出典：DailyCoin
ゴールドマン・サックス公式発表：goldmansachs.com
X上のEric Balchunas：x.com/EricBalchunas
