ゴールドマン・サックスは、上場投資信託（ETF）運用会社のネオス・インベストメンツを最大22億5000万ドルで買収することで合意した。この取引により、同社のビットコインおよびイーサリアム連動ファンドが同行の急速に拡大するETF事業に加わることになる。本買収はゴールドマン・サックスの公式プレスリリースにて発表された。

ネオス・インベストメンツは現在、19本のオプション戦略型インカムETFで約300億ドルの資産を運用している。同社の製品ラインナップには、ビットコイン・ハイインカムETF（BTCI）、ブーステッド・ビットコイン・ハイインカムETF（XBCI）、およびイーサリアム・ハイインカムETF（NEHI）が含まれる。これらの暗号資産特化型ファンドは、Bitcoin（BTC）またはEther（ETH）へのエクスポージャーを提供しながら、投資家向けに毎月のインカムを生成するよう設計されたオプション戦略を採用している。一般的にカバードコール戦略を用いるオプション戦略型インカムETFは、利回りを生み出す投資ラッパーを求める投資家の間で、従来市場および暗号資産連動市場の双方において人気が大幅に高まっている。

世界最大級の投資銀行の一つであるゴールドマン・サックスは、戦略的買収を通じてETFプラットフォームを着実に構築してきた。ネオスの買収は、ゴールドマン・サックスによるイノベーター・キャピタル・マネジメントの最近の買収に続くものである。2件の買収を合わせれば、ゴールドマン・サックスのグローバルETFプラットフォームの運用資産残高は約1300億ドルに達し、アクティブETF運用会社として第8位に浮上する。買収主導のアプローチにより、ゴールドマン・サックスはネオスの暗号資産連動製品スイートに即座にアクセスできるようになる。この分野では、ブラックロックとフィデリティが、それぞれ独自のスポットビットコインETF——iShares Bitcoin Trust（IBIT）およびWise Origin Bitcoin Fund（FBTC）——を通じて既に存在感を確立しており、いずれも米国におけるスポットビットコインETFの規制承認後に立ち上げられたものである。

本買収は、標準的な規制当局の承認を条件として、2027年第1四半期に完了する予定である。完了後、ネオスの共同創業者であるトロイ・ケイツとギャレット・パオレラ、ならびに同社の幅広いチームがゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントに加わる予定である。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチューナスは本買収を「半ば衝撃的」と表現し、2022年の設立以来のネオスの急成長を強調するとともに、ゴールドマン・サックスによるネオスとイノベーターの連続買収を同行の積極的なETF拡大戦略の注目すべきシグナルと指摘した。

出典：Eric Balchunas on X

ネオス買収は、ゴールドマン・サックスが今年第1四半期に開示済みの暗号資産ETFエクスポージャーを削減していた背景の中で行われる。以前の報道によると、同行はXRPおよびSolana関連ファンドのポジションを撤退させ、ビットコインおよびイーサリアムETFの保有量を削減した。これらの削減にもかかわらず、ゴールドマン・サックスは当四半期末時点で7億ドル超のビットコインETF保有を報告した。これらの開示されたポジションはゴールドマン・サックスの自己勘定での保有を反映するものであり、一方でネオスの買収は顧客に対する暗号資産連動ETF製品の販売および管理に関するものであり、別の事業ラインである。

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