デジタル資産とブロックチェーン技術に特化した金融サービス・投資企業であるGalaxy Digital（GLXY）は、第2四半期決算発表後、8500万ドルの純損失を含む業績により株価が13%超下落した。取引時間中に株価は19.07ドル付近で終了した。デジタル資産価格の軟化にもかかわらず、同社は運業績の改善を報告し、西テキサスのHeliosデータセンター事業から初めて収益を計上した。

出典：KnockOutStocks

デジタル資産セグメントの好調によりQ2損失が縮小

Galaxy Digitalは第2四半期に8500万ドルの純損失を計上したが、前四半期の2億1600万ドルの損失からは改善した。調整後希薄化損失は1株あたり0.49ドルから0.09ドルに縮小し、アナリストのコンセンサス予想であった1株あたり0.28ドルの損失を上回った。

同社は、デジタル資産価格の下落が財務・企業部門の業績を押し下げたと説明し、デジタル資産保有額と投資ポジションの未実現損失により4200万ドルの調整後粗損失が生じた。調整後EBITDAは、第1四半期の1億8800万ドルの損失から7700万ドルの損失に改善した。

Galaxyのデジタル資産セグメントは、厳しい市場環境にもかかわらずより強固な運業績を報告した。同セグメントの調整後粗利益は、取引高が7%減少したにもかかわらず、四半期ベースで34%増の6600万ドルとなった。

ネガティブな市場反応は、投資家が四半期損失と新たなデータセンター賃貸契約発表の欠如に注目したことを反映していると見られる。

Heliosデータセンターが商用運転を開始

Galaxyの西テキサスにあるHeliosキャンパスは、第1期の商用運転開始に伴い初めて収益を計上した。データセンター事業は、特化型AIクラウドコンピューティングプロバイダーであるCoreWeaveに対し、15年間の賃貸契約で200メガワットの総電力（IT臨界容量133メガワットを含む）を供給した結果、今四半期に調整後粗利益2000万ドルと調整後EBITDA1100万ドルを計上した。

同社は、Helios第1期が第3四半期から約8000万ドルの四半期賃貸収益を生み出すと予想している。

CEOのMike Novogratzは、「今四半期は両面で成果が出た。[Helios]キャンパスは現在キャッシュフローを生み出している」と述べた。

Novogratzはさらに、「暗号の弱気市場は建設に最適な時期だ」と付け加え、AIおよびデジタル資産インフラに対する機関投資家の需要が持続していると言及した。

Galaxyはテキサスで追加の開発用地3件を取得し、AIインフラパイプラインを拡大した。これにより、同社の潜在的な電力容量は5.7ギガワットを超えた。AIインフラへの進出により、GalaxyはHut 8やCore Scientificなどの企業と同様に、暗号通貨市場サイクルへの依存を低下させるため高性能コンピューティングへ多角化するデジタル資産企業の成長するグループに加わった。

35億ドルの資金調達がHelios第2期を支援

Galaxyは子会社のGalaxy Helios Data Centers II LLCを通じて、35億ドルのシニア担保付私募債の発行を完了した。調達資金はHelios第2期の建設および同社のAIインフラ事業の継続的な拡大に充てられる。

今回の資金調達により、Galaxyの総負債は60億ドルを超えた。同社はまた、Heliosキャンパスの追加承認容量830メガワットについて見込みテナントとの協議が進行中であることを確認したが、今四半期中に新たな賃貸契約の発表はなかった。

Bloombergは以前、Novogratzがテキサスキャンパスの残存容量について夏の終わりまでに賃貸契約が締結される見通しであると報じていた。Galaxyは、建設および用地開発を継続しながら、潜在的顧客との交渉が継続中であることを確認した。

同社は、事業部門が今四半期に調整後粗利益8600万ドルと調整後EBITDA100万ドルを計上したと報告した。経営陣は、AIインフラがデジタル資産事業と並んで収益に占める割合が高まるにつれ、ビジネスが「市場全体の方向に対する依存度を低下させている」と述べた。