フィッシャートランスフォームが史上4度目の月足強気クロスを提示、ビットコインに新たな強気シグナル
重要ポイント
- •フィッシャートランスフォーム指標は8月に月足の強気クロスを記録した。これはビットコイン史上4度目の発生である。
- •過去3回の月足クロスはすべて、2022年末に終了したものを含むビットコインの弱気相場の終焉と一致していた。
- •週足チャートでは強気のダイバージェンスが進行しており、-2.85 のスイングロー以降、指標は高い安値を形成している一方、ビットコインの価格は安値を切り下げ続けている。
- •Willy Woo氏は、ビットコインの価格が依然として横ばい圏で推移したりさらに下落したりする可能性があると警告し、投機的トレーダーが活発な強気相場では同指標が誤ったシグナルを出してきたと指摘した。
- •7月1日の約57,000ドル近辺の21カ月ぶりの安値がサイクルのボトムだったかどうかは依然不確実であり、Woo氏は以前、買い手の関心が限定的で、積み増しを行っていたのは少数の大口投資家のみであったと観察していた。
ビットコイン(BTC)は、著名なオンチェーンアナリストが取り上げた古典的なテクニカル指標によると、直近の長期フロアがすでに形成された可能性を強く示唆している。
要点:
- アナリストのWilly Woo氏によると、8月、フィッシャートランスフォーム指標はビットコイン史上4度目となる月足の強気クロスを記録した。
- 過去の月足クロスはいずれもビットコインの弱気相場の終焉に伴って現れており、2022年末に指標が -3.83 に達した際もその一例である。
- 週足では強気のダイバージェンスが引き続き進行しており、2022年のBTC価格下落相場の終盤局面を彷彿とさせている。
アナリスト、BTC価格の明瞭な反転の証拠を指摘
Willy Woo氏は金曜日のXスレッドにおいて、2002年にトレーダーのJohn Ehlers氏が考案した価格トレンド分析ツールであるフィッシャートランスフォームの重要な読み取り値を指摘した。Woo氏は、ビットコインのオンチェーン分析やNetwork Value to Transactions(NVT)比などのネットワーク指標の普及で知られる。同指標は資産の価格動向を平滑化し、読み取りやすいトレンド強度チャートを作成する。市場価格は通常の統計データに比べて極端な値の近辺で過ごす時間が長くなる傾向があるため、フィッシャートランスフォームは対数変換を適用することでこれを補正する。
同指標は、中心をゼロとするスケール上で変動する2本のトレンドライン(フィッシャーラインとトリガーライン)で構成される。トリガーラインはフィッシャーラインから導出され、1期間遅れてプロットされる。月足の各読み取り値は数週間分の価格動向を含むため、この時間足のシグナルは一般的に短期のタイミング計測ツールではなく、複数年規模のトレンドを測る指標として扱われる。
Woo氏によれば、フィッシャーの急激な上方向への反転、すなわち2本のトレンドラインが交差する現象は、月足で見た場合に弱気相場のボトムと一致してきたという。
「BTCのボトム:これまで3回中3回、フェイクアウトなし。今回のクロスは記録上4番目だ」と同氏はコメントした。
問題のクロスはTradingViewの月足BTC/USDチャートデータに基づき -2.26 で発生した。このまま進行すれば、歴史が示すところによれば、BTC/USDは新たなマクロ上昇トレンドへと向かうことになる。ただしWoo氏は、強気相場時にフィッシャーが弱気クロスを示した後に改めて強気クロスを出すという対応する現象に言及し、価格はまだ横ばい圏で推移し、さらに下落する可能性があると指摘した。
同氏はこの理由を、長期のBTC価格上昇トレンド中には投機的トレーダーが存在し、短期的な価格変動に敏感であるために市場の勢いに影響を与えることだと説明する。対照的に、弱気相場のボトム局面ではこうしたトレーダーの大半が市場から不在であり、それがフィッシャーのボトムシグナルの信頼性を高めているという。
「価格が投資家が価値を見出す水準まで下落すると、買い圧力が再び活発化するが、投機家は存在しない。トップで見られる choppy なフェイクアウトなしに、価格はより明瞭に反転する。したがってボトムは定義しやすい。これは多くのシグナルで見られ、ここでのフィッシャートランスフォームにも見られる」と同氏は付け加えた。
フィッシャーの強気ダイバージェンス、2022年の弱気相場を追跡
週足チャートは、2026年を通じて進行中のもう一つのフィッシャーの強気構造を示している。指標は昨年12月末に -2.85 のスイングローを記録し、当時のBTC/USDはStill約90,000ドル近辺で取引されていた(TradingViewデータ)。
それ以降、フィッシャーは高い安値を連続して切り上げている一方、価格自体は安値を切り下げており、強気のダイバージェンスが生じている。これは一般に、価格が下落を続けていても下方向の勢いが弱まりつつあると解釈されるパターンである。同様のパターンは2022年にも現れ、フィッシャーの強気ダイバージェンスが前回のビットコイン弱気相場の最後の6カ月間に伴って現れた。
直近数カ月間で various なオェーン指標が弱気相場転換シグナルを発出しているものの、7月1日の約57,000ドル近辺の21カ月ぶりの安値が本当に新しいサイクルのボトムだったかどうかについては疑問が残る。先週、Woo氏自身もこれらの安値水準で典型的な買い手の関心が欠如していたと指摘し、ビッド側の動向から、当時積み増しを行っていたのはごく少数の大口投資家のみであったことを示唆した。こうした状況の中、フィッシャーの読み取り値はボトムをめぐる議論にさらなるデータを加えており、今後の週足データが、2022年の弱気相場の終盤局面と同様に、フィッシャーが価格の安値切り下げに対して高い安値を形成し続けるかどうかを示すことになる。
