Figaro Culinary Group, Inc.（FCG）は、フィリピン証券取引所（PSE）からの自発的な上場廃止、すなわち企業主導による公開市場からの退出に向け動いており、Figaro Coffee Systems, Inc.（FCSI）が公開買付けを通じて少数株主の保有株を取得する予定です。

FCGは木曜日の規則への届出の中で、1株0.82ペソの計画中の公開買付けおよび併せて提案された上場廃止に関するFCSIからの通知を受け取ったことを明らかにしました。

公開買付けの対象は、Monde Nissin Corp.、Carmetheus Holdings, Inc.、Camerton, Inc.を除く全株主が保有するFCG株式、および取締役の資格株式となります。

「公開買付けは1株0.82ペソの価格で実施されます」とFCGは述べました。

届出によると、FCSIはChina Banking Corp.からのシニアセキュアードTerm Loanファシリティを通じて公開買付けの資金を調達する計画です。

FCGの取締役会は提案された任意上場廃止を承認しましたが、この計画は、株主承認、公開買付けの完了、およびFCSIが同社の過半数株主とともに発行済み普通株式の少なくとも95%に達することが条件となっています。この閾値はPSEの任意上場廃止に沿ったものです。株主は11月13日に予定されている臨時株主総会でこの提案に投票します。

COL Financial GroupのリサーチアナリストDenise Joaquin氏は、上場廃止が完了すれば、FCGの2022年の新規株式公開（IPO）から約4年での上場企業としての歴史に幕が下ろされると指摘しました。

「応募する株主は市場価格に対するプレミアム、および会社の報告された簿価に対する若干のプレミアムを得ることになります。1株0.82ペソの公開買付価格は、FCGの直近取引価格である1株0.67ペソに対して22.4%のプレミアムを表しており、2026年3月時点の直近簿価である約1株0.72ペソに対しても約14%高い水準です」とJoaquin氏はViberメッセージで述べました。

同氏は、Angel's Pizzaを完全子会社として分離することを含むFCGの進行中の企業再編にも言及し、上場廃止により、上場企業に関連する要件なしにさらなる再編を進める柔軟性がグループにもたらされると述べました。

少数株主にとって、この採決と公開買付けは現実的な判断を迫るものです。応募する株主は0.82ペソの買付価格で退出できますが、辞退した株主は取引所で取引されない会社の株式を保有し続けることになります。

FCGは、食品加工・製造・パッケージング、およびレストラン・フードサービス事業を展開しています。グループはFCSIを通じて、Figaro Coffee、Angel's Pizza、Tien Ma's、Koobideh Kebabsの各ブランドを運営・フランチャイズ展開しています。

この開示に合わせて、FCGは10月8日の普通株式の任意取引停止を申請しました。 ― Alexandria Grace C. Magno