運用資産額9,116億ドルを擁する運用会社Federated Hermesは、暗号資産インフラ提供企業Prometheumと提携し、証券会社の顧客向けにトークン化ファンドの提供を開始します。本提携の初回商品は2027年第1四半期に登場する予定です。トークン化ファンドとは、投資商品の持分をブロックチェーン上に記録されたデジタルトークンとして表すものです。

火曜日に発表されたこの提携計画では、発表資料によると、Federated Hermesの投資運用事業とPrometheumのSEC登録・FINRA加盟証券子会社が連携します。両社は、投資家がすでに利用している証券口座やアドバイザーとの関係を通じて、トークン化商品を利用可能にすることを目指しています。

この取り決めにより、Prometheumの子会社ProFinancialが流通を支援します。Prometheum Capitalは顧客向けに保管・清算・決済を提供し、紹介ブローカー向け対応清算プラットフォームを通じて、紹介ブローカーが顧客との関係を維持しながら、Federated Hermesのトークン化商品をバックオフィス処理を外部に委託する形で提供します。

発表では、初回ファンドの名称、投資対象、使用するブロックチェーンネットワークは明らかにされていません。

「トークン化ファンドは、証券ブローカーやRIAクライアントにとって論理的な次のステップです。従来型投資のオンチェーンアクセスに対する需要が高まっています」と、Federated Hermesのデジタル資産責任者Kevin Barr氏は述べました。

Barr氏は、この提携により運用会社が規制に準拠した仲介者を通じて商品を提供でき、既存のファンドラインアップで採用している運用・投資基準を適用できるようになると述べました。

Prometheumにとって、この提携は運用会社が従来の証券インフラを通じてデジタル証券を発行・流通させる経路を確立することを目的としています。

「これまで、トークン化ファンドは主に、ほとんどの米国人が投資を行う主流の証券システムの外側にあるプラットフォームで発行されてきました」と、Prometheumの創設者兼共同CEOであるAaron Kaplan氏は述べました。

Kaplan氏は、この提携を、運用会社と、募集・保管・清算サービスを提供する登録証券会社を組み合わせる潜在的なモデルとして説明しました。

両社は、トークン化ファンド、特にマネーマーケットファンドを、従来型投資へのブロックチェーンベースのアクセスに対する資家の関心がすでに示されているユースケースとして挙げています。この提携は、証券会社や投資アドバイザーを通じてそのアクセスを拡大することに焦点を当てています。

Prometheumのネットワークには、二次取引プラットフォームとSEC登録のデジタルトランスファーエージェントも含まれています。発表では、初回のFederated Hermes商品がローンチ時に二次取引に対応するかどうかは明示されていません。この点、初回ファンドの詳細、および使用するブロックチェーンについては、2027年第1四半期の予定ローンチを前に依然として未確定です。

この提携は、暗号資産と伝統的金融の重なりが拡大する流れに加わるものです。暗号資産プラットフォームがトークン化株式へと事業を拡大する一方で、運用会社は投資ファンドをブロックチェーンインフラ上に移しています。Federated HermesとPrometheumは、それらの商品を投資家がすでに利用している証券口座やアドバイザーとの関係と結びつけることを目指しています。