ナイジェリアの消費者向けデジタル貸付機関であるFairMoneyマイクロファイナンス銀行は、販売時点情報管理（PoS）端末を活用して、貸付業務における最も根深い課題の一つである企業の信用力の正確な評価に取り組んでいます。

競合他社が全国で数百万台の決済端末の展開を競い合う中、FairMoneyは約10万台の端末を展開しており、加盟店の決済履歴が将来的に貸付機会につながる可能性のある加盟店を意図的にターゲットにしていると同社は述べています。

「必ずしも200万台や300万台、100万台のPoS端末をターゲットにしているわけではありません」と、FairMoney MFBのマネージングディレクターであるHenry ObiekeaはTechCabalのインタビューで語りました。

決済サービスのコモディティ化が進む中、一部のフィンテック企業は、加盟店との関係の真の価値が取引手数料よりも、そうした取引が生み出すデータにあることに気づき始めています。FairMoneyにとって、PoS端末はもはや単なる決済商品ではなく、与信審査ツールとして機能しています。

このアプローチは、ナイジェリアのPoS業界の成長軌道を定義してきたものとは異なりますが、同国が抱える最も根深い金融格差の一つに直接的に対応するものです。ナイジェリアには数千万人の中小企業が存在しますが、その大部分は、伝統的な貸手がリスク評価のために必要とする財務記録を欠いているため、正規の信用制度の枠外で事業を営んでいます。国際金融公社（IFC）は一貫して、ナイジェリアをサハラ以南アフリカにおいて最大規模の中小企業（MSME）資金調達ギャップを抱える国の一つとして指摘しており、その不足額は数千億ドルに上ります。

20年間のPoS拡大

過去20年間で、PoS端末はニッチな決済チャネルからナイジェリア最大規模の金融流通ネットワークの一つへと発展しました。取引額は、2007年上半期のわずか9億4,622万ナイラ（695,469ドル）から、2025年第1四半期には10.51兆ナイラ（73億3,000万ドル）へと急増しました。

この拡大の多くはフィンテック企業によって牽引されてきました。Moniepoint、OPay、PalmPayなどの企業は、長年にわたり加盟店ネットワークを積極的に構築し、PoS端末を数百万の中小企業にとって不可欠なインフラへと変えながら、ナイジェリアで最も急成長している決済事業の一つを築き上げてきました。

2025年3月時点で、全国に590万台以上のアクティブなPoS端末が存在していました。Moniepoint aloneは、月間取引額が10兆ナイラ（72億7,000万ドル）を超える100万台以上のアクティブな端末を保有していると報告しており、OPayは100万社以上の企業が自社の加盟店サービスを利用していると述べています。

ほとんどのフィンテック企業にとって、端末の増加はより多くの加盟店、より高い決済量、より多くの取引手数料、そしてナイジェリアの加盟店獲得市場におけるより大きなシェアを意味します。FairMoneyにとっても手数料収入の面では同様の計算が成り立ちますが、より深い優先事項は貸付のためのデータ生成にあります。

消費者向け貸付から中小企業バンキングへ

2017年に設立されたFairMoneyは、無担保の消費者向けローンを事業の基盤として構築しましたが、多くの借り手がその資金を小規模事業の資金繰りに充てていることを発見しました。

「当社の顧客のうち、相当数の人がローンを借りて、そのローンを事業活動に活用していました」とObiekeaは述べました。「個人商店やサイドビジネスを持つ人々がいました。当時もいくつかの零細・中小企業に関わっていました」

この気づきが戦略的転換を促しました。2023年、同社は中小企業バンキングに事業を拡大し、消費者向け信用を通じて間接的に起業家を支援するのではなく、取引口座、PoS端末、事業向けローンを提供するようになりました。

「今後ローンを提供できる顧客を獲得する手段として考えました」とObiekeaは述べています。「PoS端末を提供し、取引データを確認し、その取引データに基づいてローンを提供できます。決済データがある顧客に貸し出されたローンのパフォーマンスがない顧客のものよりも優れていることは明確に確認できているからです」

加盟店の端末を通じて処理されるすべての決済は、財務記録を生成します。日々の売上高、顧客の活動、季節性、キャッシュフローのパターンがすべて可視化され、FairMoneyは事業がどのように運営されているかをリアルタイムで把握できます。これは、銀行が歴史的に要求してきたものの、ナイジェリアの大多数の零細企業がこれまで提供できなかった種類の書類です。

「決済データがあるローンは、ないローンよりもパフォーマンスが優れていることは明確に確認できています」とObiekeaは改めて述べました。「当社のPoS戦略は、貸付可能だと考える加盟店や中小企業に対してより具体的でターゲットを絞ったものです」

その結果は、意図的に選択的な加盟店獲得戦略です。すべての加盟店やエージェントバンキング窓口を登録するのではなく、FairMoneyは将来的に優良な借手になり得ると信じる事業に集中しています。

同貸付機関は、2025年に1,500億ナイラ（1億907万ドル）超のローンを貸し出し、現在は1日あたり約15,000件のローンを処理しており、消費者向け貸付は依然として事業の中核的な要素を占めています。Obiekeaによると、同社の貸出債権の品質も引き続き改善しています。

「デフォルト率を引き下げるために活用している複数のレバレッジとツールがあります」と彼は述べました。

現時点で、FairMoneyはエージェントバンキングへの本格的な参入も控えています。

「当社はより適していると考えています。加盟店分野で戦い勝つための適切な知識とリソースを持っています。少なくとも今のところ、エージェントよりも加盟店に注力しています」とObiekeaは述べました。

決済を貸付エンジンとして捉えているのはFairMoneyだけではありません。Moniepointは、ナイジェリア最大規模の加盟店獲得事業の一つを構築すると同時に、事業向け信用への拡大を積極的に進めています。同フィンテック企業は、中小企業に1兆ナイラ（7億1,366万ドル）超のローンを貸し出したと述べており、その約30%がリピート借手に向けられています。

預金が貸付資金源に

与信審査の改善はFairMoneyの貸付事業の一方の課題を解決しました。それらのローンの資金調達がもう一方の課題でした。

2021年にマイクロファイナンス銀行ライセンスを取得した後、同社は顧客預金の受け入れを開始し、ベンチャーキャピタルおよび借入施設への依存を段階的に削減しました。同銀行は2021年から黒字を維持しており、現在は州レベルのMFBライセンスの下で事業を展開しています。このライセンスは、貸付機関の物理的業務、すなわち支店の開設を単一の州に限定し、最低資本金として10億ナイラ（727,109ドル）を要求しています。

「貸出債権の資金源として借入またはエクイティ資金に依存していた状態から、90%から95%が預金による資金調達へと移行しました」とObiekeaは述べました。「現在、会社は主に預金で資金調達されており、貸出債権を上回る預金を保有しています」

拡大する預金基盤は、FairMoneyに資本を展開する新たな手段を見出すことを促しています。消費者向けおよび中小企業向けローンに加えて、同貸付機関は現在オートバイ、三輪車、車両の資金調達も行っており、スマートフォンやその他の家電製品への拡大を計画しています。

「当社が保有する預金の規模を考慮すると、より持続可能なプロダクトを継続的に構築し、保有する資金をそれらのプロダクトに展開する必要があります」と彼は述べました。

事業の拡大に伴い、同貸付機関は成長目標に見合った全国MFBライセンスの取得に向けて取り組んでいると述べています。全国ライセンスにより、FairMoneyは全国に物理的な支店を開設できるようになり、最低資本金要件は50億ナイラ（364万ドル）に引き上げられます。このライセンスのアップグレードはまた、マイクロファイナンス銀行ライセンスを保有し、独自の全国展開を進めてきたMoniepointなどの全国ライセンス取得競合他社とより対等な競争条件にFairMoneyを置くことになります。

FairMoneyのPoS戦略は、フィンテック企業が決済をどのように捉えているかにおけるより広範な変化を反映しています。取引は顧客獲得の手段かもしれませんが、持続可能なリターンを生み出すのは貸付です。その枠組みの下では、PoS端末はもはや最終製品ではなく、次のローンの与信審査を支えるデータ収集ツールです。