元Coinbase投資責任者、Evernorthの4.73億XRP運用を担当へ

クロージング時点でXRP Ledger固有のデジタル資産であるXRPを約4億7,300万保有する財務戦略(トレジャリー)企業のEvernorth Holdings Inc.(Nasdaq: XRPN)は、元Coinbase Asset Management幹部のユゴ・ジャンドボズ(Hugo Jeandesboz)氏を最高投資責任者(CIO)に任命しました。同社は10月12日にこの人事を発表しました。これにより、同社のデジタル資産トレジャリーは、暗号資産ネイティブと伝統的金融市場の双方で実績を持つベテランの指揮下に入ります。

ジャンドボズ氏はEvernorthの創業者兼CEOであるアシーシュ・ビルラ(Asheesh Birla)氏の下で、同社のXRP保有資産のアロケーション、流動性管理、アクティブ運用を統括します。また、この役職により、取引相手先であるEvernorthの取引企業や、資産を保護するカストディアンにとっての上級窓口も務めます。

ビルラ氏は次のように述べました。「Hugoは、当社のアクティブなトレジャリー戦略に合致する独自の経験をもたらしてくれる。」

ジャンドボズ氏は、デジタル市場と伝統的市場の双方において、10年以上にわたる機関投資家向け取引およびポートフォリオ管理の経験を持っています。Coinbase Asset Managementでは共同最高投資責任者を務め、機関投資家向けのカスタマイズされた戦略を主導しました。それ以前は、暗号資産取引所Coinbase(Nasdaq: COIN)でデリバティブのチーフトレーダーを務め、オプション、先物、ブロックチェーンベースの市場を統括していました。さらに以前には、HSBCで金利デリバティブ取引ソシエテ・ジェネラルでクオンツ戦略に従事し、数学モデルとデータを用いて取引の意思決定を支援していました。

4.73億XRPが支えるアクティブ・トレジャリー・モデル

EvernorthのXRPトレジャリーは、10月9日にArmada Acquisition Corp. IIとの合併完了を通じて公開市場に参入しました。Armadaは、別の事業を上場させるために設立されたSPC(特別目的買収会社)でした。クロージング時点でEvernorthは、約4億7,300万XRPと、取引費用計上前の約3億ドルの総現金収入を報告しました。機関投資家およびデジタル資産投資家には、Arrington Capital、SBI Group、Ripple、Pantera Capital、Kraken、GSRが名を連ね、ベンチャーキャピタル、金融サービスグループ、暗号資産取引・インフラ企業にまたがる顔ぶれとなっています。

投資家は、10月12日にティッカーXRPNでNasdaqに上場し普通株式の取引が開始された際、同社へのアクセスを得ました。経営陣は、機関投資家向けおよび分散型金融(DeFi)の利回り戦略、エコシステムへの参入、資本市場活動を通じて、1株当たりXRPを拡大する意向です。この計画は、ジャンドボズ氏によるアロケーション、流動性管理、アクティブ運用の統括の下で進められます。1株当たりXRPは、発行済み株式に対するトークン保有量を測る指標であり、資産増加と併せて増資も重要な要素となります。

Evernorthの株式を購入することは、トレジャリーの意思決定、資金調達、事業パフォーマンスに業績が左右される企業の所有権を得ることを意味します。一方、暗号資産を直接保有する場合は、デジタル資産そのものを保有することになります。

Evernorth、XRP融資とDeFiの機会に着目

ビルラ氏は、この人事を、トークン化された実世界資産(金融資産または実物資産のデジタル表現)や分散型金融(DeFi)に関連する機会と結び付けています。Rippleが提示したXRP Ledger(XRPL)の機関投資家向け融資フレームワークでは、借入人の評価とブロックチェーン上の実行が分離され、与信判断は台帳の外で行われる一方、融資のサービシングおよび返済は台帳上で行われる予定です。

また別に、10月12日にはスタンダードチャータードによるXRP Ledger上のRLUSDカストディ対応により、このネットワークを取り巻く銀行インフラが拡大しました。このサービスは、適格機関のRipple USD(RLUSD)トークンを保護するもので、RLUSDはRippleの米ドル連動型ステコインであり、XRPとは別のデジタル資産です。RippleおよびLMAX Groupとの計画中の担保インテグレーションにより、適格な保有資産は銀行カストディに留まったまま取引の担保として活用できるようになる見込みで、テスト、書類整備、承認が前提となります。融資フレームワーク、銀行カストディ、計画中の担保インテグレーションは、この台帳を取り巻いて形になりつつある機関投資家向けインフラを示しています。

ジャンドボズ氏は、上場企業として事業を開始するにあたり、自らの優先事項についても述べました。「金融システムはプログラマブルなレールの上で再構築されつつあり、XRP Ledgerは機関資本が活動できるインフラになりつつあります。Evernorthは、この変化の初期段階において資本と公開市場の規律をもたらし、私は今後の機会に見合うトレジャリー運営を構築していきたいと考えています。」

株式発行数の訂正

この人事と同時に、Evernorthはクロージング時に資金繰り遅延の引受人へ発行したクラスA株式の数を訂正しました。同社は107万8,614株と報告し、クロージング後の証券届出書に記載されていた66万3,510株という数値を置き換えました。この差異について同社は事務上の誤りによるものとしています。訂正された発行数は、現金またはXRPで拠出された申込総額を1株10ドルで除した金額に一致します。この訂正は、同社が掲げる成長指標にとって重要です。1株当たりXRPは発行済み株式数に依存するため、正確に追跡するには正しい株数が必要です。