欧州株式市場は木曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融引き締め決定と、中東での外交的突破の可能性に関するトランプ大統領の楽観的な発言を支えに、大幅に上昇して取引を終えました。この日の取引では欧州主要市場で幅広い上昇が見られ、航空株や自動車株が際立ったパフォーマンスを示しました。

ベンチマークとなるパン欧州指数STOXX 600は0.5%上昇し、640.21ポイントで終了しました。ドイツのDAX、フランスのCAC 40、英国のFTSE 100といった主要国指数もこれに続き、0.4%から0.6%の上昇を記録しました。

中央銀行の動きが政策独立性を裏付け

FRBは政策金利を.25ポイント引き上げました。これは2023年半ば以来初となる利上げです。投資家に広く織り込まれていたこの決定は、市場全体で落ち着いた反応を引き起こしました。

「市場参加者は、ドナルド・トランプ氏による利下げを求める公然とした圧力にもかかわらずFRBが独立性を維持したことに安心感を得ており、これが中央銀行の制度的信頼性を強化している」と、Wealth Clubのチーフ投資ストラテジスト、スザンナ・ストリーター氏はコメントしました。

FRBのケビン・ウォーシュ議長は、エネルギーコストに起因するインフレ圧力への対応に注力する姿勢を強調しました。株式投資家は今回の利上げを、市場を押し下げる要因ではなく、制度的な耐性を示す証拠として受け止めました。

「市場はこの利上げを概ね織り込み済みであったため比較的冷静に消化しましたが、その後センチメントはより慎重な方向に傾いた」と、Capital.comのシニア市場アナリスト、ダニエラ・ハスロン氏は述べました。

金利決定が終わったことで、市場参加者の関心は今回の動きそのものよりも、中央銀行の今後の政策ガイダンスに集中しました。発表後も長期国債利回りは5%の水準を下回って推移しました。

FRBの決定は、主要中央銀行が相次いで動く時期に発表されました。欧州中央銀行（ECB）は先週、今年2回目の政策引き締めを行い、基準金利を2.5%に引き上げました。市場コンセンサスでは、日本銀行が金曜日の会合で25ベーシスポイントの引き上げ、1.25%とすることが見込まれています。このように決定が集中することで、投資家はわずか1週間のうちに濃密な政策シグナルに直面することになり、各発表が主要経済圏の資金調達コストに直接影響を及ぼします。

航空・自動車セクターが上昇をけん引

石油価格の下落が航空株を支援しました。サウジアラビアが追加供給をオマーン経由で出荷しているとの報道を受けて、原油は2営業日連続で下落を拡大しましたが、ブレント原油はバレル100ドルを上回って推移しました。燃料は航空会社の最大の運営コストの一つであり、航空株が原油ベンチマークに連動しやすい理由です。

ライアンエアーは1.1%上昇し、ルフトハンザは1.2%上昇しました。自動車メーカーも同様に堅調なパフォーマンスを示し、BMW、ルノー、フォルクスワーゲンがそれぞれ約1%上昇しました。

原油価格の下落にもかかわらず、欧州のエネルギーセクター0.4%上昇しました。また、HSBCとアストラゼネカがFTSE 100の上昇に貢献しました。

個別銘柄では、JPモルガンが仏ケータリング大手をオーバーウェイト評価に引き上げたことを受けて、ソデクソ株が4.4%急騰しました。この評価は、同銘柄がセクター内の他銘柄をアウトパフォームするとの見方を示すものです。また、米飲料メーカー・サゼラックとの買収協議が確認されたことを受けて、ベーレンツェンが19.4%急騰しました。

一方、下落した銘柄では、ドイツの産業サービス企業ビルフィンガーが2026年の業績見通しを2期連続で下方修正したことを受けて、過去最大となる19.5%の急落を記録しました。また、グリズリー・リサーチが同株のショートポジションを公表したことを受けて、ライファイゼン・バンク・インターナショナルが8.1%下落しました。

インフレデータとイングランド銀行に注目

ユーロ圏の消費者物価上昇率は8月に前年比3.2%を記録し、速報値の3.3%をわずかに下回りました。イングランド銀行は木曜日遅くに現行の政策スタンスを維持すると広く見込まれており、市場関係者はアンドリュー・ベイリー総裁の発言から追加的な引き締め措置の示唆に注目していました。

トランプ大統領は、7カ月に及ぶイランとの紛争が解決に近づいており、テヘランが和平合意の最終合意に意欲を示していると楽観的な見方を示しました。同大統領は近く開催される国連総会で湾岸諸国の指導者との会合を予定しています。ブレント原油が依然としてバレル100ドルを上回って推移し、FRBもエネルギーコストをインフレ圧力の一つに挙げていることから、今後の取引でもこの外交面がエネルギー価格を注視する市場にとって焦点であり続けることになります。

この記事はもともとBlockonomiで公開されたものです。