欧州株は水曜日、銀行、ラグジュアリー、鉱業企業の堅調な決算が相次いだことで、中東の地政学的緊張の高まり、原油価格の3%上昇、そして世界的なテクノロジー株の下落基調を相殺し、概ね横ばいで推移した。

汎欧州STOXX 600指数は取引開始直後に0.1%上昇した。

ドイツのDAXは0.2%上昇、フランスのCAC 40は0.3%上昇、ロンドンのFTSE 100は0.4%上昇し、スペインのIBEX 35は変わらずだった。

銀行セクターでは、Standard Charteredが資産運用の急増に支えられて利益予想を上回り、通期収益目標を引き上げたことで株価が3%上昇した。UBSも第2四半期純利益予想を上回り、スペインのCaixaBankも四半期利益予想を上回った。

ラグジュアリーおよび消費財では、Keringが主力ブランドGucciの四半期売上の減少幅が予想を下回ったことを受けて9%上昇した。眼鏡大手EssilorLuxotticaも上半期利益予想を上回り、株価は2.2%上昇した。

鉱業大手Rio Tintoは、上半期利益が4年ぶりの高水準となり、株価は2.5%上昇した。ヘルスケア企業GSKは、25億ドルの再編計画とともに通期利益率見通しを引き上げた。

それでも、堅調な企業バランスシートだけでは、欧州株を広範な市場圧力から完全に守ることはできず、投資家が多忙な決算シーズンを消化するなかで、地域全体の値動きが金利とエネルギー関連のヘッドラインに強く連動していることが示された。債券市場は目に見える圧力下にあり、ソブリン債利回りの上昇は、後に控えるFRBの金融政策決定を前にした投資家の警戒感を反映していた。

FRBが主要政策金利を据え置くとの見方は広く浸透しているが、マネーマーケットでは、インフレ懸念の根強さ、新たな関税、エネルギー価格上昇を背景に、予想外の利上げやタカ派的なフォワードガイダンスが示される確率をおよそ3分の1と織り込んでいる。

市場心理は、米国とサウジアラビアによる共同空爆が、サウジの石油施設への最近のドローン攻撃の責任を負うイラクのイラン支援勢力を標的にしたことで、夜間に悪化した。

テヘランは、攻撃をイランに帰するのは「major miscalculation」だと警告し、リスク回避の動きを強めた。イランの弾道ミサイル発射が地域の空域で迎撃されたことを受け、Brent crudeは3%以上上昇し、供給障害の長期化とエネルギーインフレの粘着性への懸念が再燃した。

地政学的緊張に加え、SK Hynixの四半期営業利益が予想を下回ったことを受けたアジアの半導体株の下落を追う形で、欧州のテクノロジー株も売られた。

人工知能向けメモリー供給の重要企業による失望的な結果は、AIバリュエーションの高さ、設備投資計画の膨張、そしてテクノロジー企業がすでに高い市場期待を大きく上回り続けられるのかという懸念を再燃させた。

半導体株の弱さは、MicrosoftとMeta Platformsが同日後半に四半期決算を発表する予定だったことから、世界株式市場にとって敏感な局面で生じた。

地政学リスクとテクノロジー株への警戒感は、欧州全体で異例の規模となった大型企業決算の集中に重しとなっていた。

Source: Investing.com