欧州連合（EU）は、ロシアを標的とした最新の制裁パッケージの一環として、100行以上の銀行と暗号資産事業者に制裁を科す措置を講じ、伝統的な銀行業務とデジタル資産インフラの双方にわたる金融制限を拡大した。

この措置は欧州委員会から発表され、ロシアに対する継続的な制裁レジームの一部として位置付けられた。100を超えるエンティティという数字が同パッケージの中核となるのは、従来型の金融機関と暗号資産関連事業者という2つのカテゴリーに同時にまたがるためである。本パッケージは、2022年以降採択されてきた一連のEU制裁措置の続きであり、それぞれが段階的に制限対象エンティティの範囲を拡大し、制裁回避に対する執行を強化してきた。

この組み合わせは重要である。デジタル資産企業を独立した執行枠組みとして扱うのではなく、銀行と暗号資産事業者を同一の措置の下に置くことで、EUがクロスセクター的な金融アクセスを単一のコンプライアンス課題として捉えていることを示している。これは、ロシアに対する制裁の概要にも反映されている。

銀行と暗号資産事業者が同一措置に含まれる理由

銀行と暗号資産事業者は、決済と資金決済の接点で交差する。暗号資産企業は通常、法定通貨の変換、準備金の保有、資金移動のために銀行パートナーに依存している。そのため、双方に達する制裁措置は、2つのシステムをつなぐオンランプとオフランプを遮断することができる。

制裁政策がデジタル資産事業にますます拡大しているのは、伝統的な銀行アクセスが制限された場合に代替チャネルとして機能し得るからにほかならない。暗号資産事業者を銀行と並んで制裁対象に含めるEUの判断は、執行が単一部門にとどまらず金融レール全体に拡大するというより広範な傾向に合致している。EUの暗号資産企業に対する規制権限は、2024年12月にEU全域で完全施行された暗号資産市場規制（MiCA）によって強化された。同規制は加盟国における暗号資産サービスプロバイダーのライセンス付与と監督に関する統一フレームワークを確立した。

規制当局が暗号資産の仲介業者に制裁義務を課したのはこれが初めてではない。類似の動きとして、英国が暗号資産取引所に制裁違反の報告を義務付けたほか、ロシアの中央銀行が暗号資産投資家の本人確認を銀行やブローカー経由にルーティングする形で統制を強化している。

取引所とユーザーへの直接的な影響

制裁措置で名前が挙げられた暗号資産事業者にとって、最も直接的な影響はアクセスに関連する。銀行パートナーがサービスの提供を取りやめる可能性があり、取引相手が取引を一時停止する可能性もあり、プラットフォームは対象エンティティの制限や上場廃止の圧力に直面する可能性がある。

EU域内で事業を展開する取引所や取引プラットフォームは、更新された指定リストに対するスクリーニングを行う必要がある。実際の影響は、取引相手に対するより厳格なデューデリジェンスであり、場合によっては指定されたエンティティに結びつく事業やウォレットに対するアクセスの凍結となる。これは、EUが制裁フレームワークの解説で説明している制限のメカニズムと一致する。

この措置は、ロシアを標的としたより広範なEUパッケージの一部を構成しており、Yahoo Financeの報道ではロシアの金融・エネルギー利益を標的としていると伝えられている。本パッケージをめぐる外交的文脈に関する報道は、The Guardianのライブ報道でも追跡されている。

コンプライアンスチームとユーザーが注視すべきポイント

制裁の発表は通常、追加ガイダンス、プラットフォーム通知、デューデリジェンスの強化を通じて展開される。スクリーニング義務、資産凍結、より厳格なオンボーディング審査は、EUへのエクスポージャーを持つ企業にとって当面の主要テーマとなる見通しである。過去のEU制裁ラウンドでは、制裁回避を幇助した疑いのある第三国のエンティティも標的にされており、コンプライアンスチームはこの傾向を中継管轄域を含む取引相手リスク評価に反映させる必要がある。

マネーロンダリング対策の期待が全体的に厳格化する中、この方向性はさらに強化されている。不法なステーブルコイン取引の増加に伴い、FATFが暗号資産分野のAML執行の強化を促進している。ユーザーは、すべてのエクスポージャーが直接的または差し迫ったものとは想定せず、管轄域固有のコンプライアンス更新やプラットフォームからの告知に注目すべきである。

すべてのEUユーザーや暗号資産企業がデフォルトで影響を受けるわけではない。制限は指定されたエンティティおよびそれらと取引する主体に適用されるため、トレーダーや企業が最初に取るべきステップは、取引相手が更新されたEUリストに記載されているかどうかを確認することである。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資アドバイスを構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場は重大なリスクを伴います。意思決定に先立ち、必ずご自身で調査を行ってください。