米国の高インフレが暗号資産市場を圧迫する中、イーサリアムが2,431ドルのサポートを試す
重要ポイント
- •米国の年間生産者インフレ率は8月に4.8%から5.4%へ加速し、FRBの金融引き締め観測を強めました。
- •イーサリアムは2,431ドルと2,405ドル付近のサポートを試しており、レジスタンスは2,545ドル付近、長期的なサポートは2,223～2,256ドルの範囲にあります。
- •米国の現物イーサリアムETFには水曜日に3,475万ドルが純流入しましたが、週間流入額は前週の過去最高額8億2,400万ドルから2億1,840万ドルに減少しました。
- •個人投資家は先週30万7,000 ETHを売却し、クジラが買い集めた8万2,000 ETHを上回りました。
- •イーサリアムの価格は先物の建玉よりも速く上昇しており、レバレッジをかけたロング取引の参加者による新規資金投入が限られていることを示しています。
イーサリアム（ETH）は金曜日、予想を上回る米国の生産者インフレを受けた売り圧力からの回復を試みる中で、0.7%下落しました。年間の生産者インフレ率は5.4%に加速し、米連邦準備制度理事会（FRB）による金融引き締め観測が強まったことで、リスク資産を取り巻く環境は一段と厳しくなりました。
イーサリアムは主要な移動平均線を上回っていますが、個人投資家の売り、デリバティブ取引参加者の慎重姿勢、機関投資家の需要減速が短期的な回復を制限する可能性があります。ETHは2,431ドル付近のサポートと、2,405ドル付近にある20日指数移動平均線（EMA）を試しており、レジスタンスは2,545ドル付近に位置しています。
米国の生産者インフレ率が5.4%に加速
米国の最終需要向け生産者物価指数（PPI）は8月に0.4%上昇し、7月の改定値である0.1%上昇に続いて市場予想と一致しました。年間ベースでは、生産者インフレ率が4.8%から5.4%へ加速しました。
原油価格の上昇を背景にエネルギー価格が4.2%上昇し、全体の伸びに大きく寄与しました。食品とエネルギーを除くコア生産者物価も、同月に0.4%上昇しました。
このデータは金曜日に発表された消費者物価指数（CPI）に先立つもので、9月15～16日に開催されるFRB会合をめぐる見通しに影響を与える可能性のある材料となりました。予測市場のPolymarketのデータによると、トレーダーはFRBの次回会合で利上げが行われる確率を62%と見積もっており、10月までに利上げが実施される確率は71%でした。
市場では、FRB議長のKevin Warsh氏が就任後初めての政策対応として利上げを開始するとの見方も強まっており、従来の政策見通しから大きく変化しています。金利上昇は金融環境を引き締め、利息を生む資産の魅力を高めることで、イーサリアムに圧力をかける可能性があります。また、暗号資産の上昇を支えることが多いレバレッジ取引や投機的な活動を抑制する可能性もあります。
厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、米国の現物イーサリアム上場投資信託（ETF）には水曜日に3,475万ドルの純流入がありました。この流入額は火曜日に流出した2,400万ドルを相殺し、一部の機関投資家が2週間にわたる持ち合い局面でもETHの買い増しを続けていたことを示しました。
ただし、週間ベースのETF需要は減速しています。これらの商品への先週の流入額は2億1,840万ドルで、前週に記録した年初来最高の8億2,400万ドルから大幅に減少しました。この減速は、機関投資家の関心が依然としてプラスであるものの、勢いを失っていることを示唆しています。
個人投資家は先週、合計30万7,000 ETHを売却しました。これはクジラが買い集めた8万2,000 ETHを大幅に上回ります。この需給の不均衡は、8月下旬のイーサリアムの回復を受けて、小口保有者がより慎重な姿勢を取っていることを示しています。個人投資家による継続的な分配は市場で利用可能な供給量を増やし、価格を押し上げる試みを制限する可能性があります。
また、イーサリアムの価格は先物の建玉よりも速いペースで上昇しています。この乖離は、レバレッジをかけたロング取引の参加者が、回復局面に多額の新規資金を投入することに依然として慎重であることを示唆しています。
イーサリアムが20日EMAと2,431ドルのサポートを試す
イーサリアムは2,431ドル付近の水平サポートと、2,405ドル付近にある20日指数移動平均線を試しています。調整局面にもかかわらず、ETHは50日、100日、200日の各EMAを十分に上回っており、これらはおよそ2,223～2,256ドルの範囲に集中しています。この位置関係は、より広い上昇トレンドが維持されていることを示しています。
相対力指数（RSI）は59付近で推移し、モメンタムが鈍化していることを示しながらも、緩やかな強気基調を維持しています。ストキャスティクスも中間点に向かっており、明確な弱気反転というよりは、勢いが穏やかになっていることを示しています。
イーサリアムが反発した場合、最初の主要なレジスタンスは2,545ドル付近となります。この水準を明確に上回って引ければ、次の障壁である2,626ドルと2,787ドルが視野に入ります。
下落局面では、2,405ドルと2,431ドルを下回ると、2,223～2,256ドルの範囲にある移動平均線のサポート群が注目されます。さらに下には2,172ドルのサポートがあり、その後にはより広いトレンドの下限となる1,961ドルと1,810ドルが続きます。
上値のレジスタンス水準を上回る日足の終値が相次げば、強い強気モメンタムが回復し、新たな局地的高値に向かう道が再び開かれる可能性があります。
出典: CoinJournal
