イーサリアムは9月の上昇を支えてきた短期の日足上昇トレンドラインを下回り、おおよそ2,535ドルから2,580ドルの間に密集したテクニカル水準群が市場の関心の中心となっています。10月7日13:24 UTC時点で、ETHはBitstampのTradingViewチャートでおよそ2,559ドルで取引され、直前24時間で約5.5%下落しました。

この下落は、2,800ドルを上回る価格を確立しようとする繰り返された失敗に続くものです。ETHは9月下旬に繰り返しそのエリアに到達したものの、そのたびに従来のレンジへと戻りました。日足のダイアゴナルが破られた今、買い手はより広い回復がより深い調整に耐えられることを示す必要があります。

2,535ドル〜2,580ドルの多層防衛

直近の対応は、3つの異なる指標が収束する2,535ドル〜2,580ドルのバンド内で形成されつつあります。日足0.236フィボナッチ・リトレースメントは2,560ドル付近に位置し、50日単純移動平均は2,547ドル近くを推移し、2,540ドル付近の200週SMAがその直下に長期の参照点を追加しています。このようなコンフルエンスは、フィボナッチ・リトレースメントと移動平均がテクニカル分析で最も広く用いられるツールの一つであるため注目を集めやすく、複が重なる水準での価格の動きは、現在の構造がまだ健全かどうかの試練として受け取られることが多いのです。

主要な水準は以下の順です:

• 2,535ドル〜2,580ドル: 日足0.236フィボナッチ・リトレースメント、50日SMA、200週SMA。
• 2,500ドル付近: 週足0.236フィボナッチ・リトレースメント、最初の下位週足参照点。
• 2,430ドル付近: 日足0.382フィボナッチ・リトレースメント、週足2,500ドル水準の下。
• 2,760ドル、次いで2,800ドル〜2,812ドル: 100週SMA、その後は直近高値と主要な上値の壁。

日足ローソク足が確定していない間は、ゾーンの一部を一時的に通過しても設定を決定づけるものではありません。2,535ドルを下回る日足終値が続いた後、回復に失敗すれば、2,500ドル付近の週足フィボナッチ水準が視野に入ります。その水準を失えば、2,433ドル付近の日足0.382リトレースメントが露出し、調整が破られたダイアゴナルを超えて進んだことが確認されます。

週足チャートはサポートレンジを広げる

改訂された週足フィボナッチ測定では、0.236リトレースメントは2,500ドル付近に位置します。2,540ドル付近の200週SMAと合わせて、これらの指標は日足水準の下に単一の正確な床ではなく、より広い週足サポート帯を作り出しています。

したがって、イーサリアムは日足サポートに到達している一方、週足チャートは回復構造全体を崩すことなく2,500ドルへより深く下落する余地を残しています。200週平均を上回り続けることが買い手が依然として活動しているより確かな初期の兆候となる一方、それを下抜ければ下のフィボナッチ水準に注意が移ります。

抵抗は、いかなる反発をも形作るほど近くにあります。2,760ドル付近の100週SMAは直近の上昇を抑え込んでおり、2,800ドル〜2,812ドルには直近の高値が含まれます。市場がこの下落を抵抗抜けの別の失敗ではなく完了した調整と見なすには、ETHは両方のエリアを回復する必要があります。

2,500ドルを下回ると、2,433ドル付近の日足0.382フィボナッチ水準が視野に入ります。2,390ドル付近の50週SMAは、売りがその日足サポートを超えて広がった場合にのみより重要となります。

BitMineが市場に別の買い手を必要とさせる可能性

このサポートの試練は、イーサリアムで最も目立つ企業の蓄積者の一角が戦略の完了に近づいている最中に行われています。CoinDeskが報じたところによると、BitMineのトム・リー会長は、ETH供給の5%を保有するという目標に近づいた後、トークンの購入を停止する計画だと述べました。この種のトレジャリープログラムは2025年にイーサリアム市場全体で拡大し、その定期的な届出ベースの開示により、トレーダーは週ごとに追跡可能な需要の流れを得ていました。

SECに提出されたBitMineの10月5日のリリースは、この発言が注目を集めた理由を示しています。同社は6,016,414 ETHを保有していると報告し、これは公表されている1億2,210万ETHの供給の4.9%に相当し、2025年6月にトレジャリー戦略を開始して以来、毎週イーサを購入してきたと述べました。このリリースは保有規模を確認するものですが、個別の購入の時期、市場、市場への影響は開示していません。

購入の終了は、BitMineは既存のETHポジションを維持しつつ、繰り返される開示需要の供給源を減らすことになります。その後、ETHがサポートレンジを維持できるかどうかを決定する上で、ETFの資金流入、現物の買い手、ステーカー、その他のトレジャリー企業がより大きな役割を果たすことになります。

先物のポジションが、対応をより鋭いものにする可能性があります。ETHは上昇したデリバティブ活動の中で売りに直面しており、次の未決済建玉の変化は、トレーダーがレバレッジを解消しているのか、それとも新規ポジションを建てているのかを示すかもしれません。イーサリアムの直近の8か月ぶりの未決済建玉高とBitfinexのショート増加は、重要な水準をめぐるリスクの全体的なバランスを価格だけでは明らかにできない理由を示しています。

サポートでの反応が物語を左右

イーサリアムは2,800ドルでの拒絶から日足サポートへと移行しており、より広い週足バンドは2,500ドルへと延びています。2,540ドル付近の200週SMAを上回り続ければ回復はより堅固な足場を保てますが、短期的な見通しを変えるには買い手がまず2,760ドルを、次いで2,800ドルを取り戻す必要があります。

2,500ドルの持続的な喪失は2,430ドルに焦点を移し、代替需要の問題をより切迫したものにします。BitMineの報じられた計画は、イーサが今日下落した理由を証明するものではありません。しかし、市場は間もなく最も一貫した開示買い手の一人なしで支え続ける必要があるかもしれないため、サポートでの反応をより示唆的なものにします。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資または取引の助言を構成するものではありません。テクニカル水準は概算であり、将来の価格変動を保証するものではありません。