イーサリアム、2,431ドルを回復 — 買い圧力が利上げと規制法案の挫折を吸収
重要ポイント
- •イーサリアムは24時間で1.7%上昇し、FRBが25ベーシスポイントの利上げ(3.75%〜4.00%)を実施し、CLARITY法が審議に必要な上院60票を確保できなかったにもかかわらず、2,431ドルを回復した。
- •火曜日には15万2,000 ETH超が暗号資産取引所から流出。CryptoQuantによると6月以来最大の日次純流出であり、投資家が売却ではなく個人ウォレットへの移管を進めている可能性を示唆する。
- •デリバティブデータは買い手の復帰を示している。テイカー売買比率が買い優勢に転換し、清算額は8,760万ドルに減少(うちショートが4,540万ドル)、資金調達率はプラスに転じ、未決済建玉は1,300万ETH近くで推移した。
- •米現物イーサリアムETFは火曜日に1億4,140万ドル、水曜日に2億2,410万ドルの純流出を記録し、合計3億6,550万ドルとなり、機関投資家需要の継続的な弱さが浮き彫りとなった。
- •ETHは2,431ドルと20日EMAを回復し、RSI 53などモメンタムは中立。直近のレジスタンスは2,544ドル、主要サポートは50日EMA近くの2,282ドルに位置している。
イーサリアム(ETH)は24時間で1.7%上昇し、2,431ドルの水準を取り戻した。米連邦準備制度理事会(FRB)による3年ぶりの利上げと、CLARITY法が米上院で審議入りできなかったという逆風にもかかわらず、同水準を維持している。
オンチェーンおよびデリバティブ市場のデータは、暗号資産ネイティブ投資家による買い戻しを示している。取引所からの流出、無期限先物での買い側の動き、ショートポジションの清算はいずれも、投資家が押し目を買い進めていることを示唆する。一方、機関投資家の資金流れは様相が異なり、米現物イーサリアム上場投資信託(ETF)は引き続き純流出を記録しており、伝統的投資手段からの需要は弱いままである。
FRB利上げ後もイーサリアムは2,400ドルを維持
FRBは水曜日、基準金利の誘導目標幅を25ベーシスポイント引き上げ、3.75%〜4.00%とした。決定は12対0の満場一致で、会合前には市場が90%超の確率を利上げに織り込んでいたため、広く織り込み済みといた。ほとんどのFRB当局者は、2026年末までにさらなる利上げを想定している。
一般に、金利の上昇は借入コストを引き上げ、利回りを生む資産の魅力を高めるため、暗号資産に下押し圧力をかける。それでもイーサリアムは2,400ドルを上回って推移しており、市場参加者がこの決定を概ね織り込み済みだったことを示している。
米国におけるデジタル資産の規制の在り方を明確化することを目指す市場構造法案であるCLARITY法は、議事継続に必要な上院60票を確保できず、こちらも一時的な下落にとどまり、その後買い手が戻った。
取引所流出額、6月以来の最大日次水準に
CryptoQuantによると、火曜日には15万2,000 ETH超が暗号資産取引所から流出し、6月以来最大の日次純流出を記録した。水曜日には一時流入が流出を上回ったが、その後再び純流出に戻った。
大規模な取引所からの引き出しは、投資家が売却に備えるのではなく、ETHを個人ウォレットへ移していることを示唆する場合がある。また、すぐに取引に供給される量が減少し、需要が安定していれば価格を下支えする可能性がある。ただし、取引所の資金流れは保管機関間の移転を反映している場合もあり、必ずしも純粋な買いを意味するわけではない。
デリバティブデータ、買い側の復活を示唆
イーサリアムのテイカー売買比率は、火曜日に一時売り優勢を示した後、買い優勢の水準に戻った。この比率は無期限先物における成行買い出来高と成行売り出来高を比較したもので、1を上回る場合は成行注文を使う買い手が売り手よりも攻撃的であることを示す。
清算データもセンチメントの改善を裏付ける。イーサリアムでは火曜日に2億2,100万ドルの清算が発生し、ロングポジションが全体の88%を占めた。その後の24時間で清算額は8,760万ドルに減少し、うちショートポジは4,540万ドルを占めており、価格上昇が一部の弱気なトレーダーを市場から強制的に退場させたことを示している。
未決済建玉は2日間にわたり1,300万ETH近くで推移し、資金調達率は一時的にマイナスとなった後、プラス圏に回復した。資金調達率は無期限先物市場でロングとショートのトレーダー間で定期的にやり取りされる支払いであり、ロング需要がショート需要を上回ると通常プラスに転じる。
ETF流出、機関投資家需要の継続的な弱さを浮き彫りに
機関投資家の資金流れは、より厳しい状況を示している。SoSoValueによると、2024年7月に取引を開始した米現物イーサリアムETFは、火曜日の1億4,140万ドルの流出に続き、水曜日に2億2,410万ドルの純流出を記録し、2営業日での合計損失は3億6,550万ドルとなった。
ETFの売りが続くなか、暗号資産取引所やデリバティブ市場では買い集めのシグナルが見られる。この乖離は、暗号資産ネイティブの買い手が下落を吸収する一方で、伝統的投資手段では解約(償還)が発生している可能性を示唆する。したがって、今後の営業日におけるETF資金流れの方向性は、暗号資産ネイティブと伝統的需要との間のこの分裂が続くかどうかを測る指標となる。
ETH、20日EMAを回復
イーサリアムは2,431ドルの水平レジスタンスと20日指数移動平均(EMA)を上方回復した。この両者は過去1か月間、重要なサポートとして機能してきた。
モメンタム指標は中立を維持している。相対力指数(RSI)は53、ストキャスティクスは26近くにあり、これらの数値は買われ過ぎというよりは保ち合いの状況を示唆している。
直近のレジスタンスは2,544ドルにある。持続的なブレイクアウトが実現すれば、ETHは2,626ドル、さらには2,786ドルを目標とする展開が考えられる。一方、2,431ドルを下回った場合、2,282ドルの50日EMAと2,269ドルの200日EMAが次の主要サポートゾーンを形成し、さらに下には2,172ドル、2,163ルの100日EMA、そして1,961ドルの水平的サポートがある。
出典:CoinJournal
