ETH、2,800ドルから後退

イーサリアム(ETH)は9月23日、2,800ドルに向けての上昇が勢いを失うと2,700ドルを下回った。セッション安値は2,648ドルに達し、下値の基準点となった。ETHは2,754ドル付近で始まり、約2,789ドルまで上昇した後に急反転した。15:07 UTC時点で、トークンは2,675ドル付近で取引され、セッション中2.84%下落していた。

下落の速さは4時間足チャートで顕著だった。1本のローソク足でETHは2,730ドル付近の高値から約2,648ドルまで下落し、トークンは20期間移動平均2,709.81ドルを下回った。この移動平均は、買い手が短期の構造を修復するために取り戻す必要がある最初の水準である。より長期の移動平均は現物価格を下回ったままだった。4時間足の50期間、100期間および200期間移動平均は、それぞれ2,586.27ドル、2,540.49ドルおよび2,499.93ドルに位置していた。これらの水準は、9月中旬の約2,400ドルからの上昇が、かつての抵抗帯である2,550ドルゾーンをどれほど通過してきたかを浮き彫りにしている。

現物イーサリアムETFへの需要はこの反転以前から高まっていた。資金流入追跡データによると、9月21日に2億7,000万ドル、9月22日にさらに1億6,220万ドルの純流入が記録され、2日間の合計は4億3,220万ドルとなった。このような資金流出入は機関投資家の需要を測る指標として広く注目されており、この下落を通じて流入が継続したかどうかは、次回の資金流出入レポートで明らかになる。

レバレッジポジションは下値圧力の可能性を加えていた。3日間の清算ヒートマップには、ETHが直前に割り込んだ2,700ドル付近のほか、市場下方的な2,650ドルと2,630ドル付近にクラスターが示されていた。これらは到達した場合にマージンポジションが圧力にさらされる可能性のある領域である。ベテラントレーダーのTed Pillowsは2,550ドルを最大の流動性クラスターと特定し、次の上昇局面の前にETHがそのエリアを再訪する可能性があると述べた。このゾーンは、4時間足の100期間移動平均2,540.49ドルと日足の0.786リトレースメント2,532ドル付近に近い。

Brandtが示す8,600ドルへの道筋

長期の市場コメントは、この下落にもかかわらず高水準に焦点を当て続けた。商品トレーダーのPeter Brandtは、9月21日付のCMEイーサリアム先物(米国規制下の機関投資家が一般的に利用する契約)の長期チャートを共有し、ETHが5,000ドルの閾値を突破すれば「最終的に8,600ドルまで上昇する」と書いた。チャートにはより高い目標値として8,674.50ドルが記され、5,000ドル付近に横線が引かれていた。Brandtが投稿した際に引用された2,717.89ドルの価格を基準とすると、5,000ドルへの移行は約84%の上昇に相当する。

Brandtはまた、市場分析の公表と取引執行の主張を区別した。自身を強気と描写したりチャート示したりすることは取引活動の証拠にはならず、約定を主張する者にとって「Xへの投稿は証拠ではない」と注意を促した。

Brandtの経歴には、1976年に始まった商品取引のキャリア、1980年のFactor Trading Co.設立、および1990年の商品先物における古典的チャートパターンに関する著書が含まれる。9月21日のチャートはXで閲覧できる。

蓄積(アキュムレーション)は長期見通しに追加の文脈を与えた。Bitmine Immersion Technologiesは9月21日までの週に27,562 ETHを買い増し、報告されている保有量を5,983,940 ETHに引き上げた。この購入は同社にとって68週連続の買いとなり、イーサリアム財務戦略を継続するものだった。

9月21日のSEC提出書類で、Bitmineは5,067,309 ETH、すなわち保有量の約85%が9月20日時点でステーキングに委託されていたと開示した。ステーキングされた準備金は、イーサリアムネットワークを保護するバリデーターと共に使用されており、財務の大部分のETHがチェーンのプルーフ・オブ・ステーク検証システム内に置かれていることになる。

2,666ドルの支持、複合指標で注視

Tom Lee(Fundstrat共同創設者、BitMine会長)は、インタビューで別の強気の長期評価を示した。Leeはイーサリアムが年内に史上最高値に到達すると予想していると述べ、その結果が実現する可能性について問われると「もちろんだ」と答えた。5,000ドルを超える価格が視野に入る前の短期的な中間目標として3,000ドルを妥当とした。

Leeは、ETHが約5年にわたり広いレンジでもみ合ってきたと述べた。ブロックチェーンインフラに対する機関投資家の評価(Robinhoodがイーサリアムを選定したことなどを含む)が、ネットワークのセキュリティ、流動性および長い運用実績をますます支持するようになっていると論じた。さらに、伝統的金融のトークン化や、将来のAIエージェント間マイクロペイメントが需要を拡大する可能性があると述べた。

Leeは、ETHがの約5,000ドルのピークの10~12倍に達する複数年にわたるシナリオを描き、約6万ドルの価格を示唆した。ただし、これは12か月の目標ではないと強調した。また、1,500ドルから2,800ドルへの上昇が驚くほど注目されていないことを指摘し、一部の大口プレーヤーが依然としてこの上昇に反対するポジションを取っていることを示唆した。

予測市場は9月のブレイクアウトに対して considerable な懐疑論を織り込んでいた。Polymarketでは、検証可能な現実世界の結果に基づいて決済される契約をトレーダーが売買する中で、月末までにETHが3,000ドルに到達する確率を10%、2,900ドルに到達する確率を19%、2,800ドルを超えて取引される確率を約20%と見ていた。

この下落はマクロ経済のショックと重なった。予想を上回る米国PMIの読みにより、総合指数は56.0から58.4へ、製造業は53.9から57.0へ上昇した。米10年債利回りは2007年7月以来初めて5%を超えて上昇し、Polymarketが織り込む10月の利上げ確率は日中に14ポイント上昇して56%となった。

Coinglassのデータによると、直前24時間でのETH清算額は1億455万ドル超となり、ロングポジションが全体の77%を占めた。未決済建玉は価格とともに約3%減少した。

08:43 UTC時点で、COINOTAG独自の42指標複合支持・抵抗スコアリングエンジンは、2,820.16ドルの抵抗水準を100点満点中79点と評価した。これは同ボード上で最強のバンドであり、Fibo 0.000、ドンチャン・アッパー、スイングハイおよびR2の収束を反映している。現物ETHは2,670.30ドルで取引されており、24時間で2.72%下落し、その抵抗を下回っていた。

下値については、同じエンジンが2,326.61ドルの支持を100点満点中68点と評価しており、LVN、Fibo 0.382、Flip R→Sおよびケルトナー・ロワーのクラスターに基づいている。より近い下支えとしての2,617.07ドルは、一目均衡表の転換線、基準線およびS1のグルーピングに基き100点満点中53点と評価された。

デリバティブのポジション状況は、表明された指標によれば強気側だった。ファンディングレートは0.0052%(ロングがショートに支払うプラスのレート)、総未決済建玉は約111億5,000万ドル、ロング・ショント勘定比率は1.54(60.6%がロング)だった。恐怖・強欲指数(0~100のセンチメント指標)は71で「強欲」に分類され、RSIは61.99、MACDシグナルは強気を示した。これらの指標は、より広範なアルトコイン市場にリスクオンの傾向があることを示している。2,703.03ドルを上回る動きがあれば2,820.16ドルの試练が再開され、一方2,617.07ドルを下回ると注目は2,326.61ドルへ移り、短期的な強気シナリオが弱まることになる。