イーサリアムは9月の高値から32%下落し、価格は再び2,000ドルの水準を下回って、1,850〜1,950ドルの主要サポートゾーンに注目が戻っている。

ETHは金曜日に1,930ドル近辺で取引されたが、下落中には1,897ドルに達した。日足足値にはTD Sequentialの買いシグナルが出現しているものの、売り手が依然として全体的な市場トレンドを支配しており、トレーダーは売り圧力が続く構造の中でこのシグナルをどう評価するかが課題となっている。

買いシグナル、32%の下落の後に

イーサリアムは9月21日の2,806ドルから11月に1,897ドルまで32.40%下落した。この下落により夏の終わりのラリーによる利益は消え、ETHは下降チャネルを下抜けした。首位のアルトコインは複数の日足移動平均をも下回り、現在の取引レンジの上方には抵抗が積み重なっている。

日足チャートでは、連続するローソク足を数えて反転の可能性を測るTD Sequential指標が9カウントの買いシグナルを出しており、アナリストのAli(@alicharts)がXへの投稿でこのセットアップを指摘している。このセットアップは、9本の連続したローソク足が指標の条件を満たした時点で完成する。トレーダーはこの指標を、持続的な価格変動の後のexpire(疲弊)の可能性を特定するために用いる。買いシグナルは反発の前兆となり得るが、下落が終わったことを確認するものではない。

モメンタム指標も同じ方向を示している。日足の相対力指数(RSI)は24.48と、売られ過ぎを示す一般的な目安である30を下回り、2日足の指標は32近辺を記録した。いずれも売られ過ぎの領域にあり、これは売りが行き過ぎた状態と一般的に関連付けられるもので、弱いモメンタムを反映している。より短い足ほど売り圧力が強いことを示している。

Merlijn The TraderはXで現在のセットアップを2025年のイーサリアム調整局面と比較した。当時、ETHは一時2,100ドル近辺のサポートを失ったものの、その後3,700ドルに向けて回復した。

2,000ドル超に積み重なる抵抗

イーサリアムが直近の上方抵抗に挑むには、まず2,000ドルの水準を回復する必要がある。旧チャネル境界線にあたる約2,115ドルがその水準のすぐ上にあり、別のテクニカル予測では、200日単純移動平均の約2,150ドルが回復の試金石として挙げられている。

週足では、ミドルバンド(中間ボリンジャーバンド)が約2,232ドルに位置している。直近の週足ローソク足はこの水準を下で取引されており、指定された抵抗ゾーンは2,130〜2,230ドルに広がっている。より強い上昇が実現すれば、約2,435ドルの下降抵抗ラインが視野に入る。

サポートは直近の取引レンジ下端に近い約1,873ドルに集中している。Ted PillowsはXで、1,850〜1,950ドルのエリアはより低いサイクル水準前の最後の主要サポートゾーンであると指摘した。この領域を下抜けすると、週足の下部ボリンジャーバンド約1,597ドルが意識されることになり、この水準は新しい価格データの到着に伴って変動する。このバンドが維持されるか、買い手がETHを再び2,000ドル超に押し戻せるかが、日足の買いセットアップがフォロースルーを持つかを判断する際の直接的な焦点となる。

大口トレーダーのロングポジション、投売りの間に増加

大型デリバティブトレーダーは価格下落にもかかわらず強気のエクスポージャーを増やしている。アナリストのCWはXで、イーサリアムのWhale vs Retail Deltaが0.6を超えたと報告しており、これは大型トレーダーと小規模トレーダーのポジションの乖離が拡大していることを示す。

取引所のポジションデータも同じ傾向を示している。上位トレーダーの間ではロングアカウントがショートアカウントを上回り、Binanceのロング/ショート比率は1.82、OKXは2.11を記録した(比率が1を超えるとロングアカウントがショートを上回っていることを示す)。

一方、ネットワークデータによると、11月13日時点でイーサリアムのステーキングされた供給量は約36%、すなわちETH供給量の約3分の1に達している。ステーキングされた資産はネットワークのセキュリティ確保に役立つものであり、トレーダーのレバレッジポジションとは区別される。

出典: The Market Periodical