イーサリアム、2,376ドル付近で推移 巨額ポジションの清算リスクが高まる
重要ポイント
- •Santimentは10月24日、1日で169,770 ETHの取引所流出を記録した。4か月以上で最大の日次引き出し規模だが、こうした移動だけで需要の変化が裏付けられるわけではない。
- •初期のイーサリアムホルダー2名が合計4,000 ETHを売却。そのうち1人の投資家は3,000 ETHを約723万ドルで売却し、1枚あたり.83ドルの当初購入価格の約128倍となった。
- •CryptoQuantのイーサリアム先物Taker CVDは売り優勢を示し続けており、デリバティブ市場で成行売り注文が成行買い注文を上回ったことを示している。
- •ETHは2,540.68ドルに向けての回復を持続できず、2,385.62ドルのサポートを下回って取引され、弱気のパラボリックSARとMACDの数値から、2,300ドルが次の下値試しになる可能性がある。
- •Lookonchainは、約2億1,400万ドル相当の93,184 ETHのクジラのロングポジションが、現在価格からそれぞれ約5%と6%下の2,256.45ドルと2,226.53ドルの清算水準に直面していると指摘した。
イーサリアムは10月24日、2,376.62ドル付近で取引された。取引所からの流出が供給面での下支えシグナルとなる一方、デリバティブ市場のデータ、テクニカル指標、クジラのレバレッジは下値リスクを示し続けている。
Santimentによると、1日で169,770 ETHが取引所から流出し、これは4か月以上で最大の日次流出となった。このデータはSantimentの投稿で取り上げられた。6月5日に類似した流出が発生した後には、純流出が約223,800 ETHに達し、ETH価格のボトムが形成された。ただし、この歴史的な経緯が再び反発が起きることを保証するものではない。
取引所からの流出は、取引所で即時に売却可能なETHの量を減らす可能性がある。一方で、新規の購入ではなく、プライベートウォレットへの送金やその他の活動を反映している場合もある。そのため、単日のネットフローだけでは、誰がなぜコインを移動させたのかは分からず、それ自体で市場需要の変化を確認することはできない。取引所残高は即時取引可能な供給の代理指標として追跡されており、ETHが現在2,385ドル付近で主要なテクニカル水準を試していることから、急激なネットフローの変動が注目されやすい。
初期ホルダーの売却が流出シグナルを相殺
長期投資家による売却は、取引所からの引き出しデータに対する対抗要因となった。Lookonchainによると、あるイーサリアム投資家が3,000 ETHを約723万ドルで売却した。この投資家は9年前に1枚あたり18.83ドルで購入していたとされ、売却額は当初の購入価格の約128倍に相当する。この取引はLookonchainで取り上げられた。
もう一人の初期ホルダーは、ICO(Initial Coin Offering)参加者とされ、1,000 ETHを売却した。この投資家は当初、1枚あたり約0.31ドルで100,000 ETHを購入していた。2名の初期ホルダーによる売却は合計4,000 ETHとなり、1日の流出量169,770 ETHのうちのごく一部にすぎない。初期ホルーの売却と取引所から引き出された供給を比較する際には、この規模の差を念頭に置く価値がある。
これらの売却は、取引所残高が減少する中で一部の長期ホルダーが利益確定を行っていることを示しているが、ホルダー全体の幅広い売却を証明するものではない。また、取引所からの引き出しだけで市場環境の強気転換を裏付けるという議論を弱めるものでもある。
先物の売りとテクニカル指標がETHに圧力
CryptoQuantのイーサリアム先物Taker CVDは売り優勢を示し続けている。この指標は、ETH先物全体での積極的な成行買い注文と成行売り注文の累積差を測定するものだ。売り優勢の数値は、測定期間中に成行売り注文が成行買い注文を上回ったことを示し、個々の価格変動を予測するものではないものの、デリバティブ市場からの圧力を示唆している。
日足チャートでは、ETHが2,540.68ドルに向けての回復を持続できず、2,385.62ドルのサポート水準を下回って推移した。価格は2,376.62ドル付近に留まり、サポート付近で安定を図る繰り返しの試みも説得力のある反発には至らなかった。
パラボリックSARは2,509.93ドルで市場価格の上に位置し続けた。MACDも弱気のクロスを維持し、ヒストグラムはマイナス8.90を示した。これらの数値から、2,385ドルは買い手が取り戻す必要のある水準となった。ETHがこの水準を回復できない場合、2,300ドルが次の下値試しになる可能性がある。テクニカル指標は売り圧力を強める一方、取引所からの流出データは供給面での対抗要因となり得る。これら2つのシグナルは異なる種類の市場活動を測定しており、同時に発生することもあり得る。
クジラのロングポジション、清算水準に直面
Lookonchainはさらに、約2億1,400万ドル相当の93,184 ETHのクジラのロングポジションを指摘した。清算水準は2,256.45ドルと2,226.53ドルとされ、現在価格からそれぞれ約5%と6%下に位置する。レバレッジ付きデリバティブ市場における清算とは、価格が取引所の証拠金要件を満たさなくなった時点でポジションが自動的に決済されることであり、ロングポジションの場合、これらの閾値は市場価格の下に位置する。いずれかの水準を下回ると、ポジションの強制決済が発生し、すでに弱い市場に売り注文が追加される可能性がある。ただし、清算に関する数値は、ポジションが実際に清算されることや、ETHがいずれかの水準に達することを保証するものではない。
清算価格は、トレーダーがどの水準でリスクに直面しているかを示すものであり、将来の値動きを予測するものではない。現時点で市場は、取引所でのETHの供給減少と、初期ホルダーの売却、先物市場での売り、レバレッジの効いたクジラのポジションの強制決済の可能性との間でバランスを取っている。注目すべき基準点はすでにチャート上にある。買い手が2,385.62ドルを取り戻せるか、2,300ドルが意識されるか、そして価格が指摘されたクジラの清算水準である2,256.45ドルと2,226.53ドルに近づくかどうかである。
この記事「Ethereum Price Holds Near $2,376 as Whale Liquidation Risk Grows」はBlockonomiに最初に掲載された。
