主要ポイント

• ETHが2,500ドルに向けて回復するなか、イーサリアムは1週間で約30%上昇した。
• 米国の現物イーサリアムETFは、8月17日から8月21日にかけて約6億9,700万ドルの資金を集めた。
• ETH/BTCは一時0.03205を取り戻したが、このペアは依然としてブレイクアウト構造を維持する必要がある。

イーサリアムは過去1週間で約30%上昇し、2,500ドルに向けた回復を続けている。暗号資産市場全体のセンチメントが改善するなか、ETHは8月17日の約1,914ドルから8月24日には約2,499ドルまで上昇した。

この上昇は、イーサリアムにとって2026年で最も強いETF資金流入と、ビットコインに対する相対的強さの改善と同時に起こっている。ただし、ETHは重要な抵抗線に近い水準にあり、短期的なモメンタム指標は上昇が次第に過熱度を増していることを示している。

イーサリアム、主要抵抗線の上方で2,700ドルを意識

イーサリアムは過去1週間で約30%上昇した後、2,500ドルを上回って推移している。この上昇によりETHは2,600ドルの抵抗水準に近づいた。同水準は現在、現在価格とより高い目標値の間に位置している。この水準を上抜けば、2,700ドルの手前にあたる2,550ドルと2,600ドルが意識され、持続的な出来高は抵抗線の上方での強さを裏付ける可能性がある。

モメンタムデータは依然として強い需要を示しているものの、短期的な条件はタイトになっている。4時間足のRSIは66.74近辺にあり、0から100のオシレーターでテクニカル分析の実務家が慣例的に「買われ過ぎ」と読む70のしきい値に近い水準となっている。一方、最新のチャートでは弱気のMACDクロスが確認された。これらの数値から、モメンタム単独ではなく、2,500ドル付近での価格の確認がより重視されている。

売り手が2,600ドル付近でETHを押し戻した場合、最初のサポート域は2,350ドル付近にある。調整がさらに深くなれば2,300ドルが圧力を受け、続いて2,200ドルが意識される。したがって、2,300ドルから2,500ドルのレンジが、次の方向性を決める主要な短期ゾーンとなっている。

ETH/BTCのブレイクアウトが相対的強さの構造を変える

ETH/BTCの日足チャートは、数か月にわたる下降構造を上抜けた。このペアは、2大暗号資産間の資金ローテーションを測る広く注目される指標であり、比率の上昇はイーサリアムのアウトパフォーマンスを、下落はその逆を示す。Crypto Patelは、このペアが高値を更新した後、0.03205をブレイクアウト水準として示した。チャートはまた、数か月間このペアを支配してきた高値切下げと安値切下げの連続から脱したことも示している。

ETH/BTCは、0.03195近辺の日内高値をつけた後、チャート上で0.03151近辺で推移している。次のテクニカル上の試練はブレイクアウト域の下位にある。Crypto Patelは0.0270から0.0260をリテストゾーンと特定し、このペアは新しい構造を維持するために同ゾーンで安値切り上げを形成する必要があるとしている。同水準は上昇トレンドラインとも一致している。

チャートは、このペアがリテストゾーンを維持した場合の、より高い相対的強さの目標値として0.040と0.050近辺を示している。また、より大きな上昇を見据えた幅広い0.060から0.070のレンジも示している。新しい構造を下回って値を戻せば、ブレイクアウトの局面は弱まるだろう。

イーサリアムETFの資金流入が機関投資家の支援を強める

2024年7月に米国で取引を開始した現物イーサリアムETFは、8月17日から8月21日にかけて約6億9,700万ドルの純流入を記録した。これらのファンドは、トークンを直接保有するのではなく、通常の証券口座を通じて投資家にETHの価格変動へのエクスポージャーを提供する。同じ期間にビットコインETFは約19億1,800万ドルを集めた。そのため、イーサリアムファンドは絶対額では少なかったものの、イーサリアムの時価総額に対する割合では大きかった。

Jiang Zhuoer氏は、イーサリアムの時価総額はビットコインの約18.8%にとどまる一方、ETH ETFの資金流入はビットコインETFの流入の約36.4%に達したと指摘した。この比較は、この週に市場規模に対する資金流入の強さが相対的に大きかったことを示している。

この資金流入は、騰落率ベースでイーサリアムがビットコインを上回っていた時期に起こった。この期間、ビットコインは約77,000ドルで推移し、暗号資産全体の時価総額は約2.61兆ドルに上昇した。ETF需要とETH/BTCの強いパフォーマンスの組み合わせにより、イーサリアムは直近の市場ローテーションの中心にあり続けている。

イーサリアム、週間の急上昇後にサポートを維持

市場センチメントも「強欲(Extreme Greed)」圏に入っている。2024年12月以来初めて、Crypto Fear and Greed Index(暗号資産恐怖・貪欲指数)は81に達した。同指数は、ボラティリティ、モメンタム、ソーシャルメディアの投稿量、ドミナンス、トレンドデータを0から100のスコアに集約したもので、75を超える数値は「強欲」を示す。この圏への前回の到達は2024年12月で、ETHが4,000ドルを超えて取引されていた月だった。今回の数値は、イーサリアムやXRPを含む複数の大型資産の急上昇を受けてのものだった。

イーサリアムは、週足での急上昇の後、サポートが維持される必要がある。買い手はこれまでのところ2,350ドルから2,300ドルの水準を守っており、2,500ドルが主要な抵抗線として残っている。2,500ドルの上抜けが確定すれば2,700ドルが視野に入り、2,300ドルを下抜ければ注意は2,200ドルへと移るだろう。

ETH/BTCチャートも、監視すべきもう一つの水準を加えている。リテスト時に0.0270から0.0260を維持できれば、チャートに示された安値切り上げの構造が保たれる。さらに、発行会社が公表する日次のETFフロー報告は、これらのチャート水準と並ぶ需要側の判断材料を提供している。