イーサリアムは、24時間安値の2,357ドル付近から反発し2,400ドルを回復したことで、引き続き市場の注目を集めています。今回の反発を受け、主要な週足レベルを回復したことを踏まえ、イーサリアムがより広範な強気サイクルに入ったのかどうかの議論が再燃しています。BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏は現在、2026年末までにETHが10,000ドルに達すると予想しており、その目標をドル流動性の強化に結び付けています。ドル流動性は暗号資産アナリストが注視する変数であり、世界的なドル流動性が拡大する時期は歴史的に暗号資産やその他の投機的資産におけるリスク選好の強まりと一致してきました。ただしテクニカルデータは、こうした上昇がより広く確認されるには、イーサリアムが主要なサポートを維持し、より強い現物需要を引き付ける必要があることを示しています。

ETH価格は2,400ドルを上回って推移

イーサリアムは2,357ドル付近から回復し2,406ドル付近で取引されましたが、この動きの中で取引量は減速しました。現在の価格アクションの焦点は2,370ドルから2,400ドルのゾーンにあり、これは重要な週足構造を形成しています。このレンジを維持できれば現在の回復基調が保たれ、短期トレンドでは引き続き買い手が主導権を握ることになります。

アナリストTed Pillows氏による週次ETH分析によれば、価格は現在2,547ドル付近の主要な抵抗帯を試しています。このゾーンを週足で明確に突破すれば、次の抵抗線である2,800ドル付近への道が開ける可能性があります。一方、現在の抵抗線で拒否されれば、最初の主要サポートとして2,200ドル付近が再び焦点となり、売り手がETHを2,200ドル以下に押し下げた場合、次の下値水準は1,965ドルとなります。また2,373ドル付近の50週EMAも重要で、これを上回って推移し続けることが最近の回復構造の維持に寄与します。

アーサー・ヘイズ氏が10,000ドルのイーサリアム目標を設定

アーサー・ヘイズ氏は、イーサリアムが年末までに10,000ドルに達すると予想しています。同氏はこの予測を、FRBによるバランスシート拡大と米財務省の債券買い戻しを通じた米ドル流動性の拡大可能性に結び付けており、その詳細は自身の分析で述べられています。またヘイズ氏は、EURJPY為替レートが185付近から2027年半ばまでに140以下へ下落すると予想しています。

米財務省は木曜日、125億ドル規模の債務買い戻しを発表しました。当局は引き続き large な現金残高を管理しています。2024年に市場機能改善のために開始されたプログラムの一環であるこうした財務省の買い戻しは、金融システムに現金を還流させうるものであり、ヘイズ氏はこのメカニズムがドル感応度の高い資産にとって支援材料になると指摘しています。さらに同氏は、ユーロ売りと円買いを含む通貨介入が金融市場にドル流動性を加える可能性があると主張しています。

この目標は現在の水準から大きく上昇するものであり、ETHはその価格に近づく前にいくつもの主要な抵抗帯を突破する必要があります。ヘイズ氏はまた、流動性環境の強化がEthenaとEther.fiを支援すると予想しています。この2つは、利息付き製品がステーブルコイン需要と担保条件に大きく依存する暗号資産ネイティブのプラットフォームです。

サプライデータは取引所残高の減少を示す

イーサリアムの取引所準備残高は約1,492万ETHまで減少し、2026年に記録された最低水準となりました。取引所残高の低下は、需要が高まった際に即座に売却可能なETHの量を減らしうる要因です。また、4,200万ETH以上が現在ステーキングコントラクトに預けられており、これはイーサリアムの総供給量の約3分の1に相当し、供給の別の大きな部分がネットワークにコミットされた状態を保っています。

一方、現物イーサリアムETFは、約4,820万ドルの純流出により12セッション続いた流入基調に終止符を打ちました。2024年半ばに米国での取引が承認されたこれらのファンドは、機関投資家によるETHエクスポージャーの主要な窓口となっており、そのフローの変化は現物需要に大きな影響を与えます。Binanceの推定ETHレバレッジ比率は6月の約0.99から0.647まで低下しており、借入ポジションの攻撃的な使用が減っていることを示しています。ファンディングレートは中程度の水準を維持しており、極端なロングポジションを伴わない強気バイアスを反映しています。より強い現物サポートを加えるには、ETF需要の回復が必要となります。

ブレイクアウト後の目標は3,250ドル

イーサリアムは、現在の強気構造を維持するために2,320ドル付近を守る必要があります。このレンジを下抜けすれば回復基調は弱まり、より低いサポート水準への注意が移る可能性があります。また、より強い市場需要を確認するには、より大きな取引量とOBV(オンバランスボリューム)の上向きが必要です。

上値側では、現在の抵抗帯を突破すれば3,250ドルへの道が開ける可能性があります。さらなる買いが続けば3,850ドルが視野に入り、より強い強気シナリオの下では4,600ドル付近が続く目標となります。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産および株式市場は急激な価格変動を経験する可能性があります。