イーサリアムはテクニカル上の重要な転換点に近づいており、約0.3%下落して1,880ドル付近で推移している。価格の動きは軟化しているものの、デリバティブデータはここ数ヶ月でETHに関する最も強い資金調達シグナルの一つを示しており、資産が直近のレンジを突破できるかどうかを注視するトレーダーにとって現在のセットアップが注目材料となっている。

市場はまだ決定的なブレイクアウトもブレイクダウンも起こしていない。トレーダーは、買い手が価格をレジスタンス水準へ急速に押し上げることなく勢いを維持できるか、そして現在のポジショニングが持続的な上昇の基盤となるのか、それとも遅れてロングに入ったトレーダーにとってのリスクとなるのかを監視している。

Binanceにおけるイーサリアム永続先物の資金調達率の30日単純移動平均は6ヶ月ぶりの最高水準に上昇した。未決済建玉加重資金調達率もプラスに転じており、ロングポジションが再びショートポジションに支払っていることを意味する。永続先物市場において、資金調達率は契約価格を現物価格と一致させるために用いられるため、プラスのレートは一般にショートエクスポージャーよりもロングエクスポージャーに対する需要が大きいことを示す。この変化はデリバティブ市場におけるポジショニングの改善を示唆しているが、データは極端な投機と通常関連する水準にはまだ達していない。

同時に未決済建玉はわずかに減少しており、一部のレバレッジポジションが解消された一方で強気のポジショニングは維持されていることを示している。資金調達率の上昇が安定またはわずかに低下する未決済建玉と同時に起こることは、急速なレバレッジ蓄積ではなく信頼感の高まりの兆候としてしばしば解釈される。トレーダーはまた、インフレ指標が金融政策の期待や暗号資産市場全体のリスク選好に影響を与える可能性があるため、ETHの次なる方向性のある動きのマクロ経済的要因として、今後発表される米国のインフレデータを注視している。

1,860ドルから1,930ドル付近で焦点となるETHのレベル

ETHが1,880ドル付近で推移する中、注目されている直近のレンジは概ね1,860ドルから1,930ドルである。50日単純移動平均は引き続き最初の主要な上値抵抗線であり、200日単純移動平均ははるかに高い位置にあり、長期的なトレンドの天井を定義し続けている。これらの移動平均は、トレンドの確認または拒絶の参考ポイントとして機能しうるため、特に価格がそれらを下回って推移している際に広く注目されている。

ETHが直近のサポート水準を維持し、大成交量で50日SMAを突破した場合、次のレジスタンスエリアは2,000ドルから2,100ドル付近となる。ショート売り手が手仕舞いを余儀なくされれば、プラスの資金調達率が上値追いの圧力を加える可能性があるが、現在のデータは極端な資金調達環境を示していない。

ソースに記載されたベースケースは、1,860ドルから1,930ドルの間の整理・保ち合いであり、より明確な方向性のある動きが展開する前に市場が直近のポジショニングを吸収することを可能にする。1,860ドルを下回る持続的な動きは現在の構造を弱め、関心を1,750ドルへ移すことになる。その水準が維持できなければ、ETHは1,600ドルから1,500ドルのレンジを再訪する可能性がある。

確認されたブレイクアウトを伴わない高水準の資金調達率は、市場が依然としてロングスクイーズの潜在的リスクにさらされていることを意味する。このリスクは、多くのトレーダーが同じ方向にポジションを構築し、価格が跟上しない場合に高まり、レバレッジの効いたロングポジションはエクスポージャーを削減せざるを得なくなる。より長い期間で見ると、マクロ環境が改善し、イーサリアムの普及が拡大し続ければ、見通しは建設的であるとされている。直近では、トレーダーは買い手が主要な移動平均を取り戻せるか、それともレジスタンスの下で抑えられたままであるかに注目している。

ETHがレジスタンスを試す中、Bitcoin Hyperに言及

ソースはまた、ETHが2,000ドルを下回っており、依然として両方の主要な移動平均を下回って推移していることを指摘しながら、初期段階のBitcoinエコシステムプロジェクトであるBitcoin Hyper（$HYPER）についても言及した。

Bitcoin Hyperは、Solana Virtual Machine（SVM）統合を備えたBitcoin Layer 2プロジェクトとして自らを位置づけており、Bitcoinのベースレイヤーのセキュリティを維持しながらスマートコントラクトの実行をサポートすることを目指している。同プロジェクトは、スループットの遅さ、高い手数料、プログラマビリティの欠如といったBitcoin関連のボトルネックに対応していると述べている。

ソースによると、Bitcoin Hyperの事前販売は現在のトークン価格0.0136836ドルで3,290万ドルを調達しており、初期参加者向けにステーキングも利用可能である。同プロジェクトはまた、BTCの転送をネイティブに処理し、ラップドBTCの信頼モデルへの依存を減らすために設計されたDecentralized Canonical Bridgeを備えていると述べている。

ソースはさらに、規制分析がBitcoin HyperのようなBitcoin Layer 2インフラプロジェクトに対するCLARITY法案の影響について論じたことも指摘した。