イーサリアム、ファンド保有量の回復とセンチメント悪化が乖離する中、2,700ドル近辺で推移
重要ポイント
- •追跡対象のイーサリアムファンド保有量は7月から約23〜24%上昇し、約545万ETHから約670万ETHへと増加した。
- •Lookonchainによると、米スポットイーサリアムETFは10月2日に約6,470万ドルの純流出を記録した。
- •Santimentのデータでは、イーサリアムのポジティブ対ネガティブ投稿比率が0.89に低下し、6月7日以来の低水準となった。
- •ETHの未決済残高は9月下旬に300億ドルに迫り、10月2日には約4億2,690万ドルのETHオプションがマックスペイン2,675ドル付近で期限を迎えた。
- •月足チャートでは5,000ドルがイーサリアムの主要な長期抵抗線であり、同水準を明確に上抜けて維持できれば、6,800ドル付近の抵抗エリアを経て8,800ドルへの予測が視野に入る可能性がある。
イーサリアムは、ファンド保有量の回復と次第に弱気へと傾くソーシャルセンチメントが対照をなす中、2,700ドル近辺で取引された。追跡対象のイーサリアムファンド残高は7月水準から約23〜24%反発して約670万ETHに達した一方、米スポットETH上場投資信託(ETF)は10月2日に新たな資金流出を記録した。
テクニカルアナリストは引き続き、イーサリアムの主要な長期抵抗線として5,000ドルを注視している。アナリストによる8,800ドルへのテクニカル予測が有効になるには、まず同水準を明確に上抜けて維持する必要がある。
フローは不安定も、イーサリアムのファンド保有量は回復
ETHは24時間で約0.6%上昇し、2,700ドル近辺で取引された。当日の値動きは比較的落ち着いており、イーサリアムは2,671ドル付近でサポートを見つけた後、2,730ドルを超え、その後2,700ドルエリアに落ち着いた。
より広範な回復は、追跡対象の投資商品での新たなエクスポージャーに支えられているが、そのペースは直近の取引時間帯によってばらつきがある。ファンド保有量は7月の約545万ETHから約670万ETHへと増加した。これは基軸となるコイン保有量が約23〜24%増加したことを示しており、価格上昇のみに起因する増加ではない。こうした追跡残高は、取引所での取引活動ではなく投資手段に保有されるコインを測定するものであるため、構造的需要の指標として広く読み取られている。
この回復により、ファンドのエクスポージャーは2025年10月のピークにづいた。しかし、直近の資金流出入は一本調子ではない。Lookonchainによると、イーサリアムETFは10月2日に約6,470万ドルの純流出を記録した。日次フロー数値は、米市場でのスポットETHエクスポージャーへの機関投資家の需要を測る最も注目される指標の一つだ。それ以前の需要ははるかに強く、9月にはイーサリアムETFの資金流入がETHを2,400ドル付近で支えていた。
未決済残高とソーシャルセンチメントが乖離
イーサリアムのファンド保有量の回復は、デリバティブ取引や市場のポジションのより広い反発と並行して進んだ。9月下旬、ETHの未決済残高(オープンインタレスト)は、直近の価格回復をめぐりトレーダーがエクスポージャーを拡大する中で300億ドルに迫った。未決済残高は未決済のデリバティブ契約の総額を示すもので、レバレッジやトレーダーのコミットメントを測る指標として一般的に用いられている。
オプション取引も10月2日の期限到来を前に高水準を維持した。BybitとBinanceでは約4億2,690万ドル相当のETHオプションが期限を迎え、最大痛手価格(マックスペイン)は2,675ドル付近だった。マックスペインとは、大多数のオプション契約が無価値で満期を迎える価格のことで、大型の期限到来時に頻繁に参照される水準である。
その一方、10月に入りソーシャルセンチメントは急激に弱含んだ。Santimentのデータでは、イーサリアムのポジティブ対ネガティブ投稿比率が0.89まで低下し、6月7日以来の低水準を記録した。比率が1を下回ることは、主要ソーシャルプラットフォームでネガティブな投稿がポジティブな投稿を上回ったことを示す。
この数値は価格反転を裏付けるものではないが、ファンド保有量の改善にもかかわらず、トレーダーが依然として慎重な姿勢を崩していないことを示している。ポジションとセンチメントの乖離は、イーサリアムのショートポジションが51カ月ぶりの高水準に達した時期に続くものである。当時もETHは弱気なポジション拡大にもかかわらず、2,670ドル付近を維持していた。
5,000ドルが依然として重要なテクニカル水準
イーサリアムの月足チャートでは、5,000ドルが主要な長期抵抗線として位置づけられている。ETHは過去のサイクルでこの水準を試したことがあるが、月足でのブレイクアウトを持続できていない。月足の終値は短期のノイズ除去するために長期チャート分析で一般的に用いられるため、この予測は日足ではなく月足のローソク足に紐づいている。
アナリストの強気シナリオは、イーサリアムが5,000ドルを明確に上回って終値をつけ、その水準を維持することに依存している。この条件が確認されれば、チャート上では次の抵抗エリアとして6,800ドル付近が示され、その後8,800ドルに向かう動きの可能性がある。
これらの水準は近価格目標ではなく、長期的なテクニカル予測である。イーサリアムは依然として5,000ドルを大きく下回っており、必要なブレイクアウトはまだ実現していない。
短い時間足では、ETHは9月の2,400〜2,500ドル付近のサポートからの回復後、2,700ドル付近に位置している。買い手が回復を維持し、売り圧力を吸収し続ければ、直近の構造は改善する。より広い月足レンジでは、主要な下値サポートは依然として1,200ドル付近に置かれている。
今後の注目点は明確だ。日次ETFフローが再びプラスに転じるか、Santimentの比率が1を再度上回るか、そしてETHが直近の取引を下支えしてきた2,700ドルエリアを維持できるか。5,000ドルの月足水準は、現在のレンジと長期予測を分ける線であり続けている。
ETHが5,000ドルを上抜けるまで、8,800ドルの予測はまだ実現していないブレイクアウトを条件とし続ける。本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資助言を構成するものではない。資金フローデータ、センチメント指標、テクニカルな価格予測は、将来の市場パフォーマンスを保証するものではない。
