イーサリアムは200日単純移動平均線(SMA)で反発が止まり、2日間で約6%下落した。2,060ドルへのヒゲで複数年トレンドラインがテストされ、日足の相対力指数(RSI)は32.36まで低下した。

Coindooの11月4日の分析では、当時の価格から約7%上の2,442ドルが2,500ドルの天井の直下とされ、2,226ドルを下回る日足終値が反発を無効化する水準とされた。11月9日06:38 UTC時点のBinance日足チャートでは、ETHは2,117ドルで取引され、前日比0.48%の下落だった。

イーサリアムは現在、狭いレンジに挟まれている。長期トレンド方向の広く注目される指標である200日SMAと、先行局面のどれだけを戻したかを測るためにチャートアナリストが用いる比率ベースの参照点である0.500フィボナッチ・リトレースメント水準が上値抵抗として機能しており、その一方で複数年トレンドラインは市場の下に位置している。本記事の元記事はCoindooが公開した。

ETH、5セッションで2,450ドルからトレンドラインまで下落

11月4日のローソク足は100日SMAを上回って終わったが、この動きは1セッションしか続かなかった。11月5日、ETHは上昇分を失い、2,307ドル近辺の0.382リトレースメントを下回って終了。その後2日間は2,240ドル前後で推移した。

11月8日、ETHは2,245ドル近辺で始まり、先行の分析で特定された2,226ドルの水準を下抜けした。下落は2,154ドル近辺の0.500フィボナッチ水準と200日SMAの双方を突破し、ETHは2,060ドルまで下落した後、2,127ドルで終了した。

200日SMAが反発を抑える

11月9日のセッションは2,127ドルで始まり、2,155ドルの200日SMAと0.500リトレースメント水準のわずか数ドル上の2,160ドルまで反発した。この2つの水準は約1ドルの差で並んでいた。ここで売りが発生し、ETHは分析時点でのセッション安値である2,117ドルまで押し戻された。

同じエリアは月初にはサポートとして機能していた。Coindooの11月1日の分析はこのクラスタからの反発を確認していた。しかし11月9日、このエリアは下からの初めての再テストで抵抗として働いた。この種のサポートから抵抗への転換は「ロール・リバーサル」と呼ばれることが多く、テクニカル分析の標準的な概念であり、ブレイクされた水準の初めての再テストは、ブレイクが定着したことの確認として注目されるのが一般的である。

トレンドライン、8月以来初めてのテストを受ける

価格の下にあるトレンドラインは2021年初頭から2022年のベアマーケット安値である約1,000ドル近辺を結んでおり、ETHは2025年にもこのラインをテストし、8月中旬以降はその上で取引されてきた。複数年にわたって引かれたトレンドラインは市場サイル全体に及ぶ価格の極値を結ぶものであり、こうしたラインのテストをチャートアナリストが単一セッションの出来事ではなく長期構造の参考点として扱う傾向があるのはこのためである。

11月8日はその期間以降、初めての上方からのテストとなった。2,060ドルへのヒゲはトレンドラインを突き刺したが、ローソク足は再びラインの上で終わった。スクイーズの上限と下限の間隔は約75ドル、率にして約3.5%だった。

モメンタム、反発分をすべて失う

14日RSIは32.36で、シグナルラインの36.49を下回り、売られすぎの目安として一般的に使われる30の水準を2.36ポイント上回っていた。RSIは11月4日に55.57まで上昇していた。11月9日の読みは、反発開始前の11月1日に記録された33.83をも下回った。

月足RSIは46.08と伸びは小さく、シグナルラインの47.07をわずかに下回り、レンジの中間点近くにあった。

価格上側の移動平均も抵抗エリアの周囲で収束してきている。月足チャートでは11月は6.15%の下落となり、月の高値2,450ドルは2,469ドルの50カ月SMAにわずかに届かなかった。

この水準は日足の50日SMAである2,473ドルや2,497ドル近辺の0.236フィボナッチ・リトレースメントにも近い。したがって日足と月足のチャートは約2,469〜2,497ドルの抵抗ゾーンを共有しており、10月以降の反発はここに抑えられてきた。

50日SMAは上昇を続け2,373ドルに達した100日SMAに向けて下落しており、両者の間隔は5日間で約3分の1に縮小した。

トレンドラインは反転を保証しない

ETHは過去にもこのトレンドラインを下抜けしている。今年の6月と7月は月足チャートでいずれもラインを下回って終了し、8月の上昇によってようやく取り戻された。11月9日の反発も最初の抵抗エリアで止まり、分析では2,150ドルを超える領域で売りが依然活発である点が指摘されていた。

取り戻しシナリオと下抜けシナリオ

分析で示された2つのシナリオはいずれも現在のスクイーズのいずれかの境界を超える日足終値から始まる。日足終値が重視されるのは意図的なことであり、トレンドラインを突き刺しながらも下回る終値にはならなかった11月8日の2,060ドルへのヒゲのような intraday の極値を除外する役割を果たす。

取り戻しルート

トリガー: 2,155ドルおよびセッション高値2,160ドルを上回る日足終値。

トレンドラインが維持され、RSIが30近辺に留まる中で200日SMAを上回る終値が戻れば、11月8日のブレイクは失敗した下抜け(フェイクブレイクダウン)に転じる可能性がある。分析では、その動きにおける次の水準として約9%上の2,307ドル近辺の0.382リトレースメントと2,373ドルの100日SMAを特定している。日足と月足が共有する2,469〜2,497ドルの抵抗ゾーンは、引き続きより大きな障害となるとみられる。

下抜けルート

トリガー: 約2,080ドルのトレンドラインを下回る日足終値。

ラインを下回る終値は、まず11月安値の2,060ドルを露出させ、次に現在価格から約5.5%下の2,001ドル近辺の0.618リトレースメントと2,000ドルの節目が視界に入る可能性がある。さらにその下には1,837ドルの100カ月SMAと1,783ドル近辺の0.786リトレースメントがある。

トレンドライン自体については、そのラインが引かれた時間足であるため11月の月足終値が最も重要な参照点となる。分析時点で月の残りはまだ3週間以上あった。2025年4月には、ETHは月の一部をラインを大きく下回って過ごしながらも、最終的にはラインを上回って終了した。

記載された水準とシナリオは公開されているチャートデータのテクニカル分析に基づくものであり、将来の価格変動を保証するものではない。本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資助言ではない。暗号資産は変動が大きいため、取引や投資の意思決定の前に読者自身による調査を行うべきである。